Micro E-mini Futures,

Sono passati sei mesi da quando il CME ha lanciato i futures Micro E-mini, la sua ultima suite di prodotti futures, e i dati iniziali sono buoni.

Più di 1 milione di contratti future Micro E-mini sono passati di mano nei primi tre giorni di negoziazione a maggio. Nella sua relazione sugli utili del 30 ottobre, Il presidente e CEO di CME Terrence A. Duffy ha affermato che Micro E-mini ha un volume medio giornaliero di circa 565, 000 nel terzo trimestre (+35% rispetto al secondo trimestre), e più di 50, 000 account stanno scambiando attivamente i prodotti.

Cosa sono i Micro E-mini Futures?

I Micro E-mini sono l'ultimo tentativo del CME di rendere il trading di futures più conveniente per il trader/investitore medio. Ma prima, una rapida lezione di storia.

I futures su indici azionari sono stati storicamente uno strumento di trading popolare utilizzato dagli investitori istituzionali per fare qualsiasi cosa, dalla copertura all'aumento della leva finanziaria. Ma alla fine degli anni '90, I contratti future su indici azionari erano diventati troppo costosi per l'investitore al dettaglio medio da negoziare.

Così nel 1997 la CME ha lanciato i futures E-mini, contratti più piccoli che valgono ⅕ la dimensione di un contratto future su indice convenzionale. Questi prodotti sono diventati immensamente popolari. Nel 2018, la società ha riferito che il volume medio giornaliero per i contratti futures E-mini S&P 500 è stato di 2,7 milioni.

Ma poiché il valore degli indici di borsa è aumentato nei successivi 22 anni, così anche il valore dei contratti future E-mini. Come ha affermato il CME, “Il valore nozionale del contratto future E-mini S&P 500 è aumentato da ~$47K alla data di lancio a~$145K il 22 aprile, 2019. La quantità di capitale necessaria per accedere al mercato dei futures è diventata troppo onerosa per molti trader individuali.

Fonte:Gruppo ECM

Questo ci porta a maggio, e il lancio di Micro E-mini. I micro E-mini sono contratti futures che sono 1/10 delle dimensioni di un contratto future E-mini.

Proprio adesso, ci sono Micro E-mini offerti per quattro indici azionari:

• S&P500 (MES)
• Nasdaq 100 (QNM)
• Russell 2000 (M2K)
• Media industriale Dow Jones (MYM)

Future su indici azionari più convenienti

Quando si tratta di specifiche contrattuali, Micro E-mini commerciano in modo simile alle loro controparti E-mini standard, con identico orario di negoziazione da domenica alle 18:00 a venerdì alle 17:00 ET. ed identiche scadenze contrattuali il terzo venerdì dell'ultimo mese del trimestre (marzo, Giugno, settembre e dicembre).

La differenza più grande è la dimensione del contratto. Poiché i Micro E-mini sono 1/10 delle dimensioni degli E-mini standard, anche il loro requisito di margine è 1/10 della dimensione. E a causa di questa minore dimensione del contratto, le mosse su e giù valgono meno nei Micro E-mini.

In un contratto standard E-mini S&P 500, Per esempio, il valore di un tick vale $ 12,50, mentre il valore di una mossa di un punto nell'S&P 500 vale $ 50 per contratto. In un contratto Micro E-mini, il valore di un tick vale $ 1,25, e una mossa di un punto nell'S&P 500 vale $ 5 per contratto.

Come con qualsiasi prodotto a termine, i fattori di rischio rimangono gli stessi. Ma la speranza è che questi prodotti più economici attireranno più investitori di tutti i giorni verso il lato dei futures del mercato. E con mezzo anno di dati, Sembra che funzioni.

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