Trading in contanti

Che cos'è il trading in contanti?

Il trading in contanti richiede che tutte le transazioni siano pagate con i fondi disponibili nel conto al momento del regolamento. È l'acquisto o la vendita di titoli fornendo il capitale necessario per finanziare la transazione senza fare affidamento sull'uso del margine.

Il trading in contanti può essere effettuato solo se il conto di intermediazione dispone di liquidità sufficiente per completare una transazione.

Punti chiave

• Il trading in contanti comporta l'acquisto o la vendita di titoli utilizzando fondi liquidi detenuti in un conto di intermediazione o compensazione.
• Il cash trading non prevede l'utilizzo di margini, il che significa che le negoziazioni in contanti tendono ad essere più sicure per i broker rispetto ai conti di negoziazione a margine.
• Lo svantaggio del trading in contanti è che c'è meno potenziale di rialzo a causa della mancanza di leva finanziaria.

Capire il trading in contanti

Il cash trading è semplicemente l'acquisto e la vendita di titoli utilizzando la liquidità disponibile anziché il capitale o il margine presi in prestito. La maggior parte dei broker offre conti di trading in contanti come opzione predefinita. Poiché non è previsto alcun margine, questi conti sono molto più semplici da aprire e mantenere rispetto ai conti a margine.

La mancanza di margine rende questi conti inappropriati per la maggior parte dei trader attivi. Però, gli investitori a lungo termine possono utilizzare questi conti come opzione standard poiché in genere non acquistano titoli a margine o richiedono regolamenti di negoziazione rapidi.

La data di regolamento è il giorno in cui la transazione si considera completata e l'acquirente deve completare il pagamento completo. Le negoziazioni di azioni collocate in conti in contanti richiedevano fino a tre giorni lavorativi per il regolamento, ma nel 2017 è stato modificato in due giorni. La terminologia di mercato per il regolamento è T+2:data di negoziazione più due giorni lavorativi.

Il processo di regolamento prevede il trasferimento dei titoli sul conto dell'acquirente e il denaro sul conto del venditore. Le norme che disciplinano i conti di cassa sono contenute nel regolamento T.

considerazioni speciali

I tipi più comuni di potenziali violazioni di cui un investitore dovrebbe essere a conoscenza se si tratta di operazioni di cash trading sono:

• Violazione della liquidazione in contanti : Non si può comprare se non c'è denaro sufficiente per coprire quel commercio. Per esempio, un conto di trading in contanti ha $ 5, 000 contanti disponibili e $ 20, 000 bloccato in azioni ABC. Un investitore acquista $ 10, 000 di azioni EFG lunedì e vende $ 10, 000 di azioni ABC martedì. La data di regolamento per il titolo EFG è mercoledì (T+2), a quel punto il pagamento di $ 10, 000 deve essere compilato per intero. Il denaro disponibile è ancora a $ 5, 000 come la vendita di $ 10, 000 di azioni ABC non saranno finalizzate fino a giovedì. Perciò, l'investitore non potrà acquistare $ 10, 000 di EFG.
• Freeride :Questa è un'altra violazione che può colpire un conto in contanti. Proibisce agli investitori di acquistare e vendere titoli prima di averli pagati dal proprio conto in contanti.
• Violazione in buona fede :Ciò si verifica quando un conto in contanti acquista un titolo con fondi non liquidati e lo liquida prima del regolamento. Per esempio, un investitore ha $ 20, 000 di azioni ABC anche se il saldo del conto in contanti è di $ 0. vendono $ 10, 000 di azioni ABC lunedì, che farebbe guadagnare $ 10, 000 in contanti quando si stabilirà mercoledì. Martedì, l'investitore compra e vende $ 10, 000 di azioni XYZ. Questa è considerata una violazione della buona fede in quanto l'account non aveva i soldi per acquistare XYZ in primo luogo.

Vantaggi e svantaggi del trading in contanti

Il cash trading non prevede l'utilizzo del margine, il che significa che tendono ad essere più sicuri dei conti di trading a margine. Ad esempio, un commerciante che acquista $ 1, 000 di azioni in un conto in contanti possono perdere solo $ 1, 000 che hanno investito, considerando che un commerciante che acquista $ 1, 000 di azioni a margine potrebbero potenzialmente perdere più del loro investimento originale. Il cash trading consente inoltre ai trader di risparmiare denaro sui costi degli interessi che verrebbero sostenuti con i conti a margine.

Lo svantaggio del trading in contanti è che c'è meno potenziale di rialzo a causa della mancanza di leva finanziaria. Ad esempio, lo stesso guadagno in dollari su un conto in contanti e un conto a margine potrebbe rappresentare una differenza nel rendimento percentuale poiché i conti a margine richiedono meno denaro.

Un altro potenziale svantaggio è che i conti in contanti richiedono il pagamento di fondi prima di poter essere riutilizzati, che è un processo che può richiedere diversi giorni presso alcune agenzie di intermediazione.

Trading in contanti contro trading a margine

In un conto in contanti, tutte le transazioni devono essere posizioni lunghe effettuate con liquidità disponibile. Quando si acquistano titoli in un conto in contanti, l'investitore deve depositare contanti per regolare l'operazione o vendere una posizione esistente con due giorni lavorativi di anticipo per liberare i fondi necessari. Nel rispetto, il trading in contanti è abbastanza semplice.

Un conto a margine, d'altra parte, consente a un investitore di prendere in prestito contro il valore delle attività nel conto per acquistare nuove posizioni o vendere allo scoperto. Gli investitori possono utilizzare il margine per sfruttare le proprie posizioni e trarre profitto da movimenti sia rialzisti che ribassisti nel mercato.

Il margine può essere utilizzato anche per effettuare prelievi di contanti sul valore del conto sotto forma di prestito a breve termine. Per gli investitori che cercano di sfruttare le proprie posizioni, un conto a margine può essere molto utile ed economico.

Quando viene creato un saldo di margine (debito), il saldo residuo è soggetto a un tasso di interesse giornaliero applicato dall'impresa. Queste tariffe si basano sull'attuale prime rate, più un importo aggiuntivo che viene addebitato dalla società di prestito. Questo tasso può essere piuttosto alto. Inoltre, le posizioni con leva aumenteranno la rischiosità e il potenziale rialzo.