Che cos'è il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento?

Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento è la sezione del rendiconto finanziario di un'aziendaRendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di cassa generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo. che mostra quanto denaro è stato utilizzato (o generato da) facendo investimenti durante un periodo di tempo specifico. Le attività di investimento comprendono l'acquisto di beni a lungo termine (come proprietà, pianta, e attrezzature)PP&E (Proprietà, Impianti e attrezzature)PP&E (Proprietà, Pianta, e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti rilevate in bilancio. PP&E è influenzato da Capex, , acquisizioni di altre attività, e investimenti in titoli negoziabili (azioni e obbligazioni).

Quali sono le attività di investimento in contabilità?

Diamo un'occhiata a un esempio di cosa includono le attività di investimento. In questa sezione del rendiconto finanziario, ci può essere una vasta gamma di articoli elencati e inclusi, quindi è importante sapere come vengono gestite le attività di investimento nella contabilità.

Le attività di investimento possono includere:

• Acquisto di impianti di proprietà, e attrezzature (PP&E), noto anche come spese in conto capitale Spese in conto capitale Una spesa in conto capitale ("CapEx" in breve) è il pagamento con contanti o credito per acquistare beni fisici o fissi a lungo termine utilizzati in un
• Proventi dalla vendita di PP&E
• Acquisizioni di altre attività o società
• Proventi della vendita di altre attività (cessioni)
• Acquisti di titoli negoziabili (ad es. azioni, obbligazioni, eccetera.)
• Proventi dalla vendita di titoli negoziabili

Ci sono più elementi oltre a quelli sopra elencati che possono essere inclusi, e ogni azienda è diversa. L'unico modo sicuro per sapere cosa è incluso è guardare il bilancio e analizzare eventuali differenze tra le attività non correnti nei due periodi. Qualsiasi cambiamento nei valori di queste attività a lungo termine (diverso dall'impatto dell'ammortamento) significa che ci saranno elementi di investimento da visualizzare sul rendiconto finanziario.

Esempio di flusso di cassa da attività di investimento

Diamo un'occhiata a un esempio utilizzando il bilancio 2017 di Amazon. Come puoi vedere di seguito, le attività di investimento comprendono cinque diverse voci, quale totale per arrivare alla liquidità netta fornita (utilizzata) dall'investimento. Diamo un'occhiata più da vicino a ciascuno di questi articoli per Amazon.

Le attività di investimento di Amazon includono:

• Deflusso:acquisto di PP&E compreso lo sviluppo di software e sito web
• Deflusso:acquisto di titoli negoziabili
• Deflusso:acquisizioni, al netto della liquidità acquisita
• Afflusso:proventi dalla vendita di immobili e attrezzature
• Afflusso:proventi dalla vendita di titoli negoziabili

Come puoi vedere nei numeri di Amazon, i principali utilizzi del denaro per gli investimenti sono stati nell'acquisto di proprietà/attrezzature/software/siti web, acquisizione di altre attività, e l'acquisto di titoli negoziabili (azioni e obbligazioni).

È anche importante sottolineare che l'acquisto di PP&E (CapExHow to Calculate CapEx - Formula Questa guida mostra come calcolare CapEx derivando la formula CapEx dal conto economico e dallo stato patrimoniale per la modellazione e l'analisi finanziaria.) è stato abbastanza proporzionale all'ammortamento, il che indica che l'azienda reinvestirà costantemente per mantenere i suoi beni in buone condizioni.

Cosa non includono le attività di investimento?

Ora che hai una solida comprensione di ciò che è incluso, diamo un'occhiata a cosa non è incluso.

Gli articoli non inclusi sono:

• Pagamenti di interessi o dividendi
• Debito, equità, o altre forme di finanziamento
• Ammortamento dei beni capitali (anche se l'acquisto di questi beni fa parte dell'investimento)
• Tutte le entrate e le spese relative alle normali operazioni commerciali

Applicazioni nella modellazione finanziaria

Nella modellazione finanziariaCos'è la modellazione finanziariaLa modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello., è fondamentale avere una solida comprensione di come costruire la sezione di investimento del rendiconto finanziario. Il componente principale è solitamente CapEx, ma ci possono essere anche acquisizioni di altre attività. Questa sezione è di solito piuttosto semplice.

Di seguito sono riportati un esempio e uno screenshot di come appare questa sezione in un modello finanziario. Notare come ogni anno l'azienda ha "Investimenti in immobili e attrezzature, ” quali sono le sue spese in conto capitale. Non ci sono acquisizioni ("Investimenti in attività") in nessuno degli anni; però, è lì come segnaposto.

Immagine:classi di modellazione finanziaria di CFI.

Risorse addizionali

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