Le cinque “C” del prestito

Sebbene un prestito commerciale sia una transazione finanziaria, è in definitiva una relazione tra mutuatario e prestatore. È, perciò, alla sua base, più un'arte che una scienza. I finanziatori sono responsabili di prendere decisioni coerenti con i parametri e le limitazioni aziendali delle loro istituzioni. Testano ogni richiesta di prestito rispetto a cinque criteri di prestito elementari per determinare la solidità complessiva della proposta. Affinché la richiesta venga presa seriamente in considerazione, il prestatore deve sentirsi a proprio agio con la forza combinata del mutuatario per quanto riguarda questi criteri. Ad esempio, se il mutuatario ha una debolezza in un'area, la carenza può essere eventualmente superata con una posizione più forte in una delle restanti determinanti. Questi criteri di prestito includono capacità, capitale, garanzia, credito, e carattere.

Il mutuatario capacità è una misura della loro idoneità a ricevere il prestito richiesto. Il prestatore tenterà di accertare se il mutuatario sta operando all'interno delle sue capacità e non sta tentando di realizzare qualcosa al di là dei suoi limiti o mezzi. Posizione nel mercato, esperienza nel settore, e track record negli affari determineranno, agli occhi del creditore, se il mutuatario è un candidato qualificato.

Capitale è definita come la parte del costo totale dell'operazione che deve essere fornita dal mutuatario. I finanziatori limiteranno sempre la loro leva finanziaria in una transazione richiedendo che il mutuatario abbia anche una quantità significativa di capitale a rischio, assicurando in tal modo l'impegno del titolare dell'impresa nell'operazione e riducendo l'esposizione del prestatore alla perdita. Finanziatori diversi hanno requisiti patrimoniali diversi per i mutuatari in situazioni diverse, in base al loro utilizzo dei proventi, la disponibilità e il valore della garanzia del mutuatario, e la natura dell'operazione commerciale.

Sufficiente garanzia mostra la capacità del mutuatario di garantire il prestito con beni materiali come fonte secondaria di rimborso. I finanziatori generalmente preferiscono che le attività garantite siano valutate su base scontata. Questo valore scontato offre al prestatore un margine sicuro per coprire i tempi e i costi di conversione di tali attività ammortizzate in contanti, qualora se ne presentasse la necessità.

Studiare il mutuatario credito la storia fornisce un'immagine di come l'azienda o i suoi proprietari hanno gestito i precedenti rapporti finanziari. Il rapporto di credito rivela anche se l'azienda ha sentenze civili contro di essa, eventuali debiti fiscali non pagati, pegno sui loro beni, o se ha presentato istanza di protezione fallimentare. Pur non essendo un indicatore esclusivo di come l'azienda si esibirà in futuro, le informazioni sul credito si riferiscono a come il mutuatario e l'azienda si sono comportati in passato.

Sebbene certamente il meno quantificabile, carattere potrebbe essere la valutazione più importante che il prestatore può fare sul potenziale mutuatario. Indipendentemente dagli attributi positivi della capacità, capitale, garanzia e credito che il mutuatario può mostrare, se non dimostra integrità e affidabilità, qualsiasi proposta di prestito sarà rifiutata. Il carattere è importante perché, tra l'altro, può rivelare l'intento. Se il prestatore percepisce che il mutuatario è un po' sprezzante nell'adempiere alle responsabilità relative all'affare, e anche verso il business, il creditore si ritirerà sicuramente dalla proposta. Il creditore deve essere indotto a credere che, oltre all'accordo legale, il mutuatario sente un certo obbligo morale di rimborsare il prestito.

La soggettività del prestito alle imprese non può essere eccessivamente sottolineata. Sebbene ci siano certamente concreti, cose quantificabili che il creditore cerca, alla fine la decisione se concedere o meno il prestito dipenderà molto spesso da misurazioni soggettive, il livello di comfort che può essere forgiato tra i due lati.