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Una guida alle proiezioni finanziarie per le startup

Le proiezioni finanziarie e le previsioni finanziarie forniscono una visione della futura salute finanziaria della tua startup. I termini sono talvolta usati in modo intercambiabile, ma ci sono distinzioni chiave che rendono uno uno strumento migliore per guidare il processo decisionale interno e l'altro il modo migliore per mostrare agli investitori e ai finanziatori che la tua azienda merita la loro fiducia.

Entrambe le discipline utilizzano dati transazionali attuali e storici, insieme a informazioni sulle condizioni di mercato e sulle tendenze del settore, per prevedere come potrebbe essere il percorso di una startup e se è sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi previsti.

Ma mentre le previsioni finanziarie prevedono eventi che potrebbero accadere, proiezioni finanziarie sono utilizzate per presentare ed esaminare scenari ipotetici. Secondo l'American Institute of Certified Public Accountants Standards Section 301, le previsioni presentano le ipotesi che riflettono le condizioni del business si aspetta esistere e il corso di azione che si aspetta di intraprendere. Proiezioni finanziarie, d'altra parte, consentire ai professionisti finanziari di modellare scenari ipotetici "what if".

Gli analisti di mercato e i finanziatori spesso vogliono vedere scenari "what if" in modo da poter basare le loro decisioni sui dati quando valutano se investire o prestare alla startup.

Per completare le proiezioni finanziarie, le startup possono utilizzare rendiconti finanziari correnti e storici e informazioni di mercato esterne come rapporti di agenzie governative come il Dipartimento del lavoro o proiezioni di mercato e di settore di società di consulenza. Le proiezioni delle entrate danno agli investitori e ai finanziatori un'idea di quanto venderai modellando come influisce sulle spese operative, ad esempio, sul conto economico. Le proiezioni del flusso di cassa mostrano dove otterrai quel denaro:dai crediti, prestiti, una linea di credito, ecc. Le proiezioni di profitti e perdite aiutano gli investitori a valutare il potenziale di crescita della tua attività, mentre una proiezione di bilancio può suggerire il tasso di rendimento di un investimento nella tua azienda.

Presi insieme, previsioni finanziarie e proiezioni finanziarie forniscono a una startup un set di strumenti per non solo reagire a scenari potenziali imminenti, ma anche anticipare quelli più inverosimili. Con chiaro, definizioni basate sui dati intorno agli obiettivi, una startup saprà quando, ad esempio, le sue spese di vendita superano la crescita dei ricavi, e apportare modifiche.

Perché ho bisogno di un modello finanziario?

Per ottenere proiezioni finanziarie per una startup, è necessario utilizzare un modello finanziario, spesso uno strumento basato su Excel che acquisisce dati dai rendiconti finanziari correnti e dalle tendenze del mercato per proiettare come potrebbero apparire tali dichiarazioni in futuro. La modellazione finanziaria produce proiezioni finanziarie prendendo previsioni finanziarie e riproducendole.

Per fare proiezioni finanziarie, dovrai prima raccogliere i tuoi rendiconti finanziari, decidi gli scenari che vorresti riprodurre e, più importante, costruire un modello finanziario per fare il lavoro. Puoi creare questi modelli finanziari di base in Excel con l'aiuto di un esperto di finanza.

Le formule basate su fogli di calcolo ti consentono di elaborare diverse ipotesi e vedere come le diverse variabili influiranno sugli elementi pubblicitari e, in definitiva, sui piani aziendali. Le proiezioni finanziarie possono essere completate in tutti e tre i rendiconti finanziari:il conto economico/P&L, il tuo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Con rendiconti finanziari proiettati, è possibile completare la pianificazione dello scenario.

Le proiezioni finanziarie forniscono obiettivi specifici per guidare le prestazioni e aiutare un'azienda a raggiungere i propri obiettivi. Danno anche a finanziatori e investitori un'idea delle prospettive finanziarie a lungo termine dell'azienda, aumentare la loro fiducia nell'impresa. Soprattutto, queste proiezioni danno alla startup un'idea molto migliore dell'impatto di fattori esterni sui suoi dati finanziari e degli investimenti che deve fare per realizzare il suo business plan.

Quando uso le proiezioni?

Le proiezioni finanziarie vengono utilizzate internamente per mostrare gli effetti delle decisioni aziendali interne e delle condizioni del mercato esterno. Ad esempio, cosa accadrebbe se in autunno aggiungessi una nuova linea di disinfettanti per le mani? Come influenzerebbe la produzione di altri prodotti? In che modo ciò influenzerebbe entrate e profitti? E quali condizioni esterne devono essere considerate?

I dirigenti all'interno dell'azienda utilizzano proiezioni finanziarie per prendere decisioni sulla raccolta di capitali, perseguire un'acquisizione o una cessione, aprire nuovi negozi o entrare in nuovi mercati. Li usano anche per dare priorità ai progetti, stabilire budget e pianificare il futuro. Le proiezioni finanziarie aiutano una startup a vedere il quadro generale e a concentrarsi sulle mosse che meglio si allineano con il piano aziendale dell'azienda, aiutando a definire la sua strategia andando avanti.

Fuori dalle proverbiali quattro mura dell'azienda, i rendiconti finanziari dimostrano le prestazioni aziendali agli azionisti, investitori e finanziatori, mentre i modelli e le proiezioni finanziari aiutano a stimare e giustificare gli obiettivi di performance. Per questa ragione, le proiezioni finanziarie sono cruciali per le startup. Quando investitori e istituti di credito possono vedere come si svolgono determinati piani aziendali in termini di salute finanziaria futura della tua startup, hanno più informazioni con cui prendere decisioni di finanziamento e di investimento.

Cosa è incluso in una proiezione finanziaria?

Le proiezioni finanziarie possono essere a breve termine, che coprono un anno e ogni mese successivo, o a medio termine, che coprono tre anni e sono ripartiti anno per anno. Una proiezione finanziaria generalmente tiene conto del modello di business della tua startup, traguardi e obbiettivi, insieme alla pianificazione delle imposte sul reddito, assicurazioni aziendali e veicoli di investimento.

Per proiettare i rendiconti finanziari (i rendiconti finanziari previsti sono anche chiamati rendiconti finanziari "pro forma"), avrai bisogno di rendiconti passati e attuali. Questi includono il conto economico/conto profitti e perdite (P&L), lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Questi bilanci forniscono una sorta di linguaggio comune tra le aziende, banche, investitori, regolatori e chiunque abbia bisogno di comprendere le prestazioni finanziarie dell'azienda, secondo Ernst e Young.

  • Il conto economico mostra: Metriche di performance come entrate lorde e profitti netti. Una dichiarazione P&L fornisce anche dettagli importanti che possono essere utilizzati per calcolare metriche chiave come l'EBITDA (utili prima degli interessi, le tasse, deprezzamento e ammortamento), che offre agli investitori informazioni sulle prestazioni operative di un'azienda in modo che possano confrontare la sua efficienza con quella di altre società. Il conto economico può essere utilizzato per confrontare periodi di tempo, budget rispetto a prestazioni effettive e prestazioni rispetto ad altre società. Può indicare prestazioni complessivamente deboli o forti.
  • Il bilancio riporta: I beni materiali di proprietà di un'azienda (i computer, l'edificio, ecc.) e tutto ciò che deve (debito o passività) in un determinato periodo di tempo, così come i crediti, che non sono tecnicamente "di proprietà" fino a quando non sono stati convertiti in denaro. La differenza tra il valore delle attività e delle passività sui libri rappresenta il patrimonio netto, che può essere costituito da azioni, guadagni non distribuiti o altre forme di reddito.
  • Il rendiconto finanziario mostra: Tutto il denaro che entra ed esce da un'azienda in un determinato periodo di tempo. Il rendiconto finanziario include i tre tipi di flusso di cassa:attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento. Il flusso di cassa operativo misura la quantità di cassa generata dalle normali operazioni aziendali. Il flusso di cassa degli investimenti misura la liquidità in entrata o in uscita dall'azienda dai suoi investimenti a lungo termine o di capitale. Il flusso di cassa del finanziamento misura la liquidità proveniente da operazioni di finanziamento come debito, patrimonio netto e dividendi.

Il flusso di cassa negativo o positivo offre agli investitori un'idea migliore della tua posizione di cassa complessiva. Sono alla ricerca di indicatori che indichino la sostenibilità, solvibilità e potenziale di crescita dell'impresa. Le dichiarazioni di profitti e perdite previste danno loro un'indicazione se porterai abbastanza soldi per coprire le spese previste. Il bilancio proiettato stima la tua posizione finanziaria futura, che li aiuta a determinare il valore della tua startup.

Gli investitori utilizzano i dati finanziari effettivi per valutare il valore attuale delle azioni e le proiezioni per stimare il valore futuro di tali azioni. Questo aiuta a determinare un potenziale rendimento nel caso in cui decidano di investire nell'azienda.

Come faccio a costruire una proiezione finanziaria?

Per costruire una proiezione finanziaria, devi avere precisi, informazioni facilmente accessibili sulle tue finanze passate e attuali. A cominciare dal conto economico. Avrai bisogno di un'immagine forte e affidabile delle tue entrate, il tuo costo delle merci vendute, quanto stai spendendo in ricerca e sviluppo, il costo delle operazioni o SG&A (vendita, Spese generali e amministrative), reddito operativo o perdita operativa e il valore delle attività correnti, come contanti, crediti, inventario, reddito da investimento, eccetera.

Costruire una proiezione finanziaria è impegnativo. spesso, la parte più difficile per le startup è ottenere i numeri stessi.

Secondo Ernst e Young, ci sono due modi per ottenere quei numeri:in base alla quota di mercato che si desidera acquisire (top-down) o in base alle risorse a disposizione e ai dati correnti (bottom-up). EY raccomanda di utilizzare previsioni bottom-up a breve termine da uno a due anni e top-down a lungo termine da tre a cinque anni. Usato insieme, i due offrono un sano equilibrio tra ambizione e possibilità realistiche di conquistare quote di mercato.

Per costruire un modello finanziario, avrai bisogno di almeno tre anni di dati storici, e The Journal of Accountancy fornisce un elenco completo di dati finanziari e metriche da includere.

Completa questo processo per ogni rendiconto finanziario. Modella scenari "what if" per mantenere costanti le variabili indipendenti, mentre si esaminano le metriche che sarebbero interessate se, dire, hai aggiunto una nuova linea di prodotti e avevi bisogno di più persone per venderla, più attrezzature per fabbricarlo e più forniture con cui realizzarlo.

8 suggerimenti per proiezioni finanziarie di avvio valide

Le startup dovrebbero completare previsioni finanziarie e proiezioni finanziarie con alcuni suggerimenti in mente.

  1. Conosci il tuo pubblico. Ricorda la differenza tra una previsione finanziaria e una proiezione finanziaria, con quest'ultimo particolarmente utile per investitori e finanziatori che guarderanno la tua azienda dall'esterno.
  2. Metti in ordine la tua casa. Ottenere un facile accesso a dati finanziari storici e attuali accurati con cui modellare è spesso la parte più difficile. Dati errati non produrranno una previsione accurata e indeboliranno la fiducia di investitori e istituti di credito. Inizia con una fonte affidabile di dati transazionali.
  3. Inizia con la spesa. Generalmente, è molto più facile prevedere le tue spese che le tue entrate. Inizia a costruire il tuo modello di previsione delineando il tasso di consumo e le spese operative fisse:cose come l'affitto, utenze e assicurazioni.
  4. Non essere troppo conservatore (né troppo aggressivo). Agli investitori piace vedere scenari sia aggressivi che conservativi. Modella scenari sia ottimistici che cauti nelle proiezioni finanziarie, soprattutto se l'ambiente aziendale è incerto.
  5. Non lasciare che le proiezioni finanziarie diventino statiche. Rivaluta costantemente le tue proiezioni finanziarie e aggiungi nuove ipotesi per modellare il tuo tasso di crescita. Le proiezioni senza una cura costante diventano statiche e irrilevanti.
  6. Essere onesti. Sii assolutamente chiaro sul flusso di cassa, e assicurati che sia coerente nei tuoi rendiconti finanziari.
  7. Guarda fuori. La ricerca delle tendenze del settore è essenziale per produrre proiezioni finanziarie credibili. Confronta costantemente le tue proiezioni con quelle di altre aziende del tuo settore.
  8. Ottenere aiuto. La produzione di bilanci regolari può essere difficile per le startup, il che significa che la proiezione di rendiconti finanziari può essere molto impegnativa. Un CPA o un leader finanziario come un CFO è fondamentale, così come il software che automatizza il processo.

Mantenere informazioni accurate e facilmente accessibili sull'attuale salute finanziaria della tua startup è il primo passo per prendere buone decisioni di business. Ma vedere il possibile impatto dei piani aziendali, e consentire anche alle parti interessate chiave di farlo, ti consente di eseguire piani sostenibili e redditizi.