Cos'è la base patrimoniale?

La base patrimoniale si riferisce a tutti i beni detenuti da un'azienda che dà valore al business. Il valore attribuito alle attività non è fisso e può variare quando l'azienda acquista e vende nuove attività. Sebbene tali variazioni di valutazione siano normali, le grandi oscillazioni del valore degli asset sono spesso viste come un campanello d'allarme dagli analisti e dalle parti interessate esterne Stakeholder Negli affari, uno stakeholder è un individuo, gruppo, o parte che ha un interesse in un'organizzazione e nei risultati delle sue azioni. Esempi comuni.

La base patrimoniale di una società può fungere da garanzia CollateralCollateral è un bene o una proprietà che un individuo o un'entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. È usato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente nei suoi pagamenti. per un prestito bancario o altro credito.

Che cos'è la valutazione basata sugli asset?

L'approccio patrimoniale è il metodo di valutazione più comunemente utilizzato, in quanto è di natura completa e comporta un'analisi approfondita di ciò che l'azienda possiede. Si tratta di utilizzare i valori di attività e passività in bilancio:

• La valutazione patrimoniale si basa sul valore di, non il saldo registrato di, le attività e le passività in bilancio. Le valutazioni standard utilizzate sono fair valueFair valueFair value si riferisce al valore effettivo di un bene - un prodotto, scorta, o sicurezza - che è concordato sia dal venditore che dall'acquirente. Il fair value è applicabile a un prodotto venduto o scambiato nel mercato di appartenenza o in condizioni normali - e non a uno in liquidazione. ed equo valore di mercato.
• Bilanci basati sull'US GAAPGAAPGAAP, Principi contabili generalmente accettati, è un insieme riconosciuto di regole e procedure che disciplinano la contabilità e la finanza aziendale di solito escludono la maggior parte delle attività immateriali interne anche se possono rappresentare un'importante fonte di valore per un'azienda. L'approccio patrimoniale, però, prende in considerazione tutte le attività (materiali e immateriali) e le passività (registrate e potenziali) della società.

Quando viene utilizzato l'approccio di valutazione basato sugli asset?

L'approccio di valutazione basato sugli asset è il metodo generalmente accettato per valutare un'azienda. Un analista prende in considerazione quattro fattori quando valuta un'azienda:

1. Tipo di azienda

Per quanto riguarda il tipo di società, l'approccio basato sugli asset può essere utilizzato dalle società che possiedono beni sia materiali che immaterialiAttività immaterialiSecondo gli IFRS, le attività immateriali sono identificabili, beni non monetari privi di consistenza fisica. Come tutti i beni, beni immateriali. Perciò, la valutazione può essere utilizzata per società di partecipazione patrimoniale e società di gestione patrimoniale . Praticamente tutte le aziende rientrano in una di queste due categorie.

2. Gli interessi commerciali dell'azienda

Anche gli interessi commerciali possono influenzare la valutazione. L'approccio basato sugli asset viene utilizzato per valutare l'attività complessiva e viene solitamente eseguito durante l'acquisto o la vendita dell'attività, o una fusione o acquisizione. Viene anche utilizzato quando il prezzo dell'attività è direttamente correlato ai suoi beni materiali e immateriali e non al valore delle sue azioni.

3. Tipi di transazioni nel business

Il metodo di valutazione patrimoniale viene utilizzato per le operazioni imponibili per garantire finanziamenti, poiché vari creditori attribuiscono un valore diverso al patrimonio dell'impresa.

4. Disponibilità dei dati

Infine, la quantità di informazioni disponibili può anche influenzare la capacità di un analista di utilizzare questo approccio di valutazione. Se non è possibile accedere a informazioni specifiche sulle attività o se si è verificato un cambiamento sostanziale nel valore delle attività materiali o immateriali dalla data di valutazione, può ostacolare la capacità dell'analista di utilizzare il metodo.

Approccio basato sulle risorse vs. Approccio basato sui costi

La valutazione basata sugli asset è comunemente usata per valutare le imprese, mentre l'approccio basato sui costi viene utilizzato per valutare la proprietà. Il primo approccio misura l'equità aziendale mentre il secondo approccio stima il valore individuale delle attività materiali e immateriali.

Il approccio basato sui costi può essere utilizzato per valutare vari beni materiali e immateriali, ma per un'azienda che prevede di operare a lungo nel futuro, è spesso difficile valutare alcune attività immateriali come l'avviamentoAvviamentoIn contabilità, l'avviamento è un bene immateriale. Il concetto di avviamento entra in gioco quando una società che cerca di acquisire un'altra società è obsoleta economicamente.

Il approccio basato sugli asset , d'altra parte, incorpora tutti gli altri approcci di valutazione e può essere utilizzato per valutare determinate attività materiali e immateriali che non possono essere valutate con l'approccio basato sul costo.

Conclusione

Un analista può scegliere di utilizzare l'approccio basato sugli asset individualmente o in congruenza con altri metodi di valutazione. Vari fattori entrano in gioco quando si decide se valutare o meno un'azienda utilizzando questo metodo, compresa la qualità dei dati disponibili, l'accettazione dell'approccio da parte degli operatori di mercato, e il grado di fiducia dell'analista nella valutazione attribuita all'attività.

Con l'approccio basato sugli asset, le attività materiali e immateriali sono valutate nel presupposto della continuità aziendale dell'attività oggetto di valutazione. L'approccio è molto completo, e non sorprende che sia lo standard di valutazione generalmente accettato da numerose autorità.

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