Che cos'è l'utile in contanti per azione (EPS in contanti)?

L'utile in contanti per azione (EPS in contanti) è il flusso di cassa operativo Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di cassa generata e utilizzata da un'azienda durante un determinato periodo. generato da una società diviso per il numero di azioni in circolazione. L'utile in contanti per azione (Cash EPS) è diverso dall'utile per azione tradizionale (EPS), che prende l'utile netto della società e lo divide per il numero di azioni in circolazione. In altre parole, L'EPS misura quanto del profitto della società può essere assegnato a ciascuna azione di azioni, mentre Cash EPS misura quanto flusso di cassa può essere allocato a ciascuna azione.

Si ritiene che una società con guadagni in contanti per azione più elevati mostri migliori prestazioni finanziarie e abbia una migliore capacità di generare flussi di cassa. L'EPS in contanti può essere utilizzato per confrontare l'azienda con i suoi pari o con i suoi risultati passati.

Calcolo dei guadagni in contanti per azione

Calcoliamo l'EPS in contanti aggiungendo transazioni non in contanti, ad es. ammortamento, ammortamento, e imposte differite:torna all'utile netto per trovare il flusso di cassa operativoValutazioneGuide di valutazione gratuite per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modellazione del flusso di cassa scontato (DCF), e transazioni precedenti, utilizzato nell'investment banking, ricerca di equità, . Questo viene poi diviso per il numero di azioni.

Liquidità EPS =Flusso di cassa operativo / Azioni diluite in circolazione

Una transazione non in contanti è quella che viene registrata nel conto economico della società ma che non comporta un flusso di cassa effettivo durante il periodo registrato. Per esempio, le spese di ammortamento vengono detratte dall'utile netto, ma in realtà non comportano alcun deflusso di denaro. Così, questo deve essere aggiunto di nuovo all'utile netto per rimuovere l'impatto contabile.

Nota: L'EPS in contanti è diverso dall'EPS diluito. L'EPS diluito si riferisce all'utile netto diviso per il numero di azioni completamente diluite in circolazione (una metrica utilizzata per misurare l'utile per azione di una società se vengono esercitati tutti i suoi titoli convertibili). I titoli convertibili si riferiscono ai warrant in circolazione di una società, opzioni su azioni, obbligazioni convertibili, e azioni privilegiate convertibili. L'EPS diluito della società sarà sempre inferiore all'EPS in contanti.

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Interpretazione degli utili in contanti per azione

L'utile in contanti per azione mostra la capacità dell'azienda di generare flussi di cassaValutazioneGuide di valutazione gratuite per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modellazione del flusso di cassa scontato (DCF), e transazioni precedenti, utilizzato nell'investment banking, ricerca di equità, che può essere usato per molte cose, compreso il servizio dei suoi debiti, pagare i dividendi agli azionisti, e intraprendere altre operazioni. Si considera che una società con un utile in contanti per azione più elevato valga di più per azione rispetto a una società con un EPS in contanti inferiore (a parità di condizioni).

Come regola generale con gli investitori, l'elevata crescita dell'utile per azione porta a un aumento del prezzo delle azioni della società.

Per confrontare il valore di due diverse società, il rapporto prezzo/utili Rapporto prezzo/utiliIl rapporto prezzo/utili (P/E Ratio è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Fornisce un migliore senso del valore di un'azienda. Può essere un utile punto di partenza.

Per saperne di più

Ci auguriamo che ti sia piaciuto leggere la guida di CFI a Cash EPS - per saperne di più sugli indici di redditività, consigliamo le seguenti risorse CFI:

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• Guida al flusso di cassaValutazioneGuide di valutazione gratuite per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modellazione del flusso di cassa scontato (DCF), e transazioni precedenti, utilizzato nell'investment banking, ricerca di equità,
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