Che cos'è l'analisi delle dimensioni comuni?

Analisi delle dimensioni comuni, detta anche analisi verticale, è uno strumento che i gestori finanziari utilizzano per analizzare i rendiconti finanziariTre rendiconti finanziariI tre rendiconti finanziari sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono. Valuta i rendiconti finanziari esprimendo ogni voce come percentuale dell'importo di base per quel periodo. L'analisi aiuta a comprendere l'impatto di ciascuna voce di bilancio e il suo contributo alla cifra risultante.

La tecnica può essere utilizzata per analizzare i tre bilanci primari, cioè., bilancioBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità., conto economico, e rendiconto finanziario Rendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di liquidità generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo. Nello stato patrimoniale, l'elemento base comune a cui sono espressi gli altri elementi pubblicitari è il totale delle attività, mentre nel conto economico, sono i ricavi totali.

Formula per l'analisi delle dimensioni comuni

L'analisi del bilancio di dimensioni comuni viene calcolata utilizzando la seguente formula:

Tipi di analisi delle dimensioni comuni

L'analisi delle dimensioni comuni può essere condotta in due modi, cioè., analisi verticale e analisi orizzontale. L'analisi verticale si riferisce all'analisi di elementi di riga specifici in relazione a un elemento di base all'interno dello stesso periodo finanziario. Per esempio, nel bilancio, possiamo valutare la proporzione di inventarioInventoryInventory è un conto corrente che si trova in bilancio, costituito da tutte le materie prime, lavori in corso, e prodotti finiti che a dividendo la riga di inventario utilizzando il totale delle attività come articolo di base.

D'altra parte, l'analisi orizzontale si riferisce all'analisi di elementi pubblicitari specifici e confrontandoli con un elemento pubblicitario simile nel periodo finanziario precedente o successivo. Sebbene l'analisi delle dimensioni comuni non sia dettagliata come l'analisi delle tendenze utilizzando i rapporti, fornisce ai manager finanziari un modo semplice per analizzare i rendiconti finanziari.

Analisi delle dimensioni comuni dello stato patrimoniale

Il bilancioBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. l'analisi delle dimensioni comuni utilizza principalmente il valore totale delle attività come valore di base. In bilancio, il valore delle attività totali è uguale al valore delle passività totali e del patrimonio netto. Un manager finanziario o un investitore utilizza l'analisi delle dimensioni comuni per vedere come la struttura del capitale di un'azienda si confronta con i rivali. Possono fare osservazioni importanti analizzando voci specifiche in relazione alle attività totali.

Per esempio, se il valore dei debiti a lungo termine rispetto al valore totale delle attività è troppo elevato, mostra che i livelli di debito della società sono troppo alti. Allo stesso modo, guardando gli utili non distribuiti in relazione al totale delle attività in quanto il valore di base può rivelare quanto degli utili annuali viene trattenuto in bilancio.

Prendiamo l'esempio della società ABC il cui bilancio per il 2017 è il seguente:

Dalla tabella sopra, possiamo dedurre che la liquidità rappresenta il 14,5% del totale attivo mentre l'inventario rappresenta il 12% del totale attivo. Nella sezione del passivo, possiamo dedurre che i debiti rappresentano il 15%, stipendi 10%, debito a lungo termine 30%, e patrimonio netto 40% del totale delle passività e patrimonio netto.

Analisi delle dimensioni comuni del conto economico

L'elemento di base nel conto economicoConto economicoIl conto economico è uno dei rendiconti finanziari principali di una società che mostra i profitti e le perdite in un periodo di tempo. Il profitto o è solitamente le vendite totali oi ricavi totali. L'analisi delle dimensioni comuni viene utilizzata per calcolare il margine di profitto netto, così come i margini lordi e operativi. I rapporti indicano agli investitori e ai responsabili finanziari come sta andando l'azienda in termini di ricavi, e possono fare previsioni sui ricavi futuri. Le aziende possono anche utilizzare questo strumento per analizzare i concorrenti per conoscere la percentuale dei ricavi che va alla pubblicità, ricerca e sviluppo, e altre spese essenziali.

Possiamo calcolare l'analisi del conto economico di dimensioni comuni per la società ABC per il 2017.

Guardando questo conto economico, possiamo vedere che nel 2017, la quantità di denaro che l'azienda ha investito in ricerca e sviluppo (10%) e pubblicità (3%). La società paga anche gli interessi agli azionisti, che è il 2% del fatturato totale per l'anno. Il reddito operativo netto o l'utile al netto di interessi e imposte rappresentano il 10% dei ricavi totali, e mostra lo stato di salute delle aree operative principali dell'azienda. L'utile netto può essere confrontato con l'utile netto dell'anno precedente per vedere come le prestazioni della società di anno in anno.

Importanza dell'analisi delle dimensioni comuni

Uno dei vantaggi dell'utilizzo dell'analisi delle dimensioni comuni è che consente agli investitori di identificare cambiamenti drastici nel bilancio di un'azienda. Ciò si applica principalmente quando i dati finanziari vengono confrontati su un periodo di due o tre anni. Qualsiasi movimento significativo nei dati finanziari nel corso di diversi anni può aiutare gli investitori a decidere se investire nella società. Per esempio, forti cali degli utili dell'azienda in due o più anni consecutivi possono indicare che l'azienda sta attraversando difficoltà finanziarie. Allo stesso modo, aumenti considerevoli del valore delle attività possono significare che l'azienda sta attuando una strategia di espansione o acquisizione, rendendo l'azienda attraente per gli investitori.

L'analisi dimensionale comune è anche un ottimo strumento per confrontare aziende di dimensioni diverse ma nello stesso settore. Guardare i loro dati finanziari può rivelare la loro strategia e le loro maggiori spese che danno loro un vantaggio competitivo rispetto ad altre società comparabili. Per esempio, alcune aziende possono sacrificare i margini per guadagnare un'ampia quota di mercato, che aumenta i ricavi a scapito dei margini di profitto. Tale strategia consente all'azienda di crescere più rapidamente rispetto alle società comparabili perché sono più preferite dagli investitori.

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