Qual è il costo delle azioni privilegiate?

Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. In altre parole, è la quantità di denaro che l'azienda paga in un anno, diviso per la somma forfettaria ottenuta dall'emissione del titolo.

Il management utilizza spesso questa metrica per determinare quale modalità di raccolta del capitale è più efficace ed efficiente in termini di costi. Le società possono emettere debito, condivisioni comuni, condivisioni preferite, e una serie di strumenti diversi per raccogliere fondi per espansioni o operazioni continue. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. Una volta determinato tale tasso, possono confrontarlo con altre opzioni di finanziamento. Il costo delle azioni privilegiate viene anche utilizzato per calcolare il costo medio ponderato del capitale. Il WACCWACC è il costo medio ponderato del capitale di un'impresa e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito.

Che cos'è l'azione privilegiata?

Le azioni privilegiate sono una forma di capitale che può essere utilizzata per finanziare progetti di espansione o sviluppi in cui le aziende cercano di impegnarsi. Come altri capitali di rischio, la vendita di azioni privilegiate consente alle aziende di raccogliere fondi. Le azioni privilegiate hanno il vantaggio di non diluire la quota di proprietà degli azionisti comuni, poiché le azioni privilegiate non hanno gli stessi diritti di voto delle azioni ordinarie.

Le azioni privilegiate si collocano tra le azioni ordinarie e gli strumenti di debito, in termini di flessibilità. Condivide la maggior parte delle caratteristiche che l'equità ha ed è comunemente nota come equità. Però, azioni privilegiate condivide anche alcune caratteristiche delle obbligazioni, come avere un valore nominale. Il common equity non ha un valore nominale.

Preferred vs Common Stock vs Debito

Le azioni privilegiate differiscono dal common equity in diversi modi. Una distinzione vantaggiosa è che gli azionisti privilegiati sono i primi a ricevere i pagamenti dei dividendi. In caso di liquidazione, gli azionisti privilegiati sono anche i primi a ricevere i pagamenti dopo gli obbligazionisti, ma prima dei possessori di azioni ordinarie.

A causa della natura dei dividendi in azioni privilegiate, a volte è anche noto come perpetuityPerpetuityPerpetuity è un pagamento di flusso di cassa che continua a tempo indeterminato. Un esempio di perpetuità è il titolo di Stato del Regno Unito chiamato Consol.. Per questo motivo, il costo della formula delle azioni privilegiate imita da vicino la formula della perpetuità.

Il costo della formula delle azioni privilegiate:

Rp =D (dividendo)/ P0 (prezzo)

Per esempio:

Una società ha azioni privilegiate che hanno un dividendo annuo di $ 3. Se l'attuale prezzo delle azioni è $ 25, qual è il costo delle azioni privilegiate?

Rp =D / P0

Rp =3 / 25 =12%

È compito del management di un'azienda analizzare i costi di tutte le opzioni di finanziamento e scegliere quella migliore. Poiché gli azionisti privilegiati hanno diritto a dividendi ogni anno, la direzione deve includerlo nel prezzo della raccolta di capitale Investment banking L'investment banking è la divisione di una banca o di un istituto finanziario che serve i governi, società, e istituzioni fornendo servizi di sottoscrizione (raccolta di capitale) e fusioni e acquisizioni (M&A). Le banche di investimento fungono da intermediari con azioni privilegiate.

Per gli investitori, il costo delle azioni privilegiate, una volta emesso, varierà come qualsiasi altro prezzo delle azioni. Ciò significa che sarà soggetto alle forze della domanda e dell'offerta sul mercato. In teoria, le azioni privilegiate possono essere considerate più preziose delle azioni ordinarie, in quanto ha una maggiore probabilità di pagare un dividendo e offre una maggiore sicurezza se la società si ritira.

Costo del calcolatore di azioni privilegiate

Questo file Excel può essere utilizzato per calcolare il costo delle azioni privilegiate. Basta inserire il dividendo (annuale), il prezzo delle azioni (il più recente) e il tasso di crescita o il pagamento dei dividendi (questo è un campo facoltativo).

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