Che cos'è un forward su valuta?

Un forward su valuta è un contratto personalizzato, contratto scritto tra le parti che fissa un tasso di cambio fisso in valuta estera per una transazione che si verificherà in una data futura specificata. La data futura per la quale viene fissato il tasso di cambio è solitamente la data in cui le due parti intendono concludere una transazione di acquisto/vendita di beni.

Riepilogo

• Un forward su valuta è un contratto personalizzato, contratto scritto tra due parti che fissa un tasso di cambio fisso in valuta estera per una transazione, impostato per una data futura specificata.
• I contratti a termine su valute sono utilizzati per coprire il rischio di cambio di valuta estera.
• Sono più comunemente realizzati tra importatori ed esportatori con sede in diversi paesi.

Comprensione dei contratti a termine su valuta

I contratti a termine su valute sono principalmente utilizzati per la copertura contro il tasso di cambio.Tasso di cambioUn tasso di cambio è il tasso al quale una valuta può essere scambiata con un'altra tra nazioni o zone economiche. Viene utilizzato per determinare il rischio. Protegge l'acquirente o il venditore da eventi sfavorevoli di tasso di cambio che possono verificarsi tra il momento in cui viene contratta una vendita e quando la vendita viene effettivamente effettuata. Però, le parti che stipulano un contratto a termine su valuta rinunciano al potenziale beneficio delle variazioni del tasso di cambio che possono verificarsi a loro favore tra la stipulazione e la chiusura di una transazione.

Mentre i contratti a termine su valute sono un tipo di contratto futureContratto futureUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato., differiscono dai contratti future standard in quanto sono stipulati privatamente tra le due parti coinvolte, personalizzato alle richieste delle parti per una transazione specifica, e non sono scambiati in nessuna borsa. Poiché i contratti a termine su valute non sono strumenti negoziati in borsa, non richiedono alcun tipo di deposito a margine.

Poiché i contratti a termine su valute sono accordi privati ​​tra le parti coinvolte, possono essere adattati per adattarsi con precisione alle rispettive esigenze delle parti in merito a un importo monetario, il tasso di cambio concordato, e il periodo di tempo coperto dal contratto. Il tasso di cambio specificato in un contratto a termine su valuta è generalmente determinato in relazione ai tassi di interesse prevalentiTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un debitore per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. nei paesi di origine delle due valute coinvolte in una transazione.

Quando vengono utilizzati contratti a termine su valuta

I contratti a termine su valuta sono generalmente utilizzati in situazioni in cui i tassi di cambio possono influenzare il prezzo delle merci vendute.

Un esempio comune è quando un importatore acquista merci da un esportatore straniero, ei due paesi coinvolti hanno valute diverse. Possono anche essere utilizzati quando un individuo o una società prevede di acquistare proprietà in un paese straniero o per effettuare pagamenti di manutenzione relativi a tale proprietà una volta che è stata acquistata.

I contratti a termine su valuta possono anche essere stipulati tra un individuo e un istituto finanziario per scopi quali il pagamento di una futura vacanza all'estero o il finanziamento dell'istruzione da perseguire in un paese straniero.

Esempio pratico

I contratti a termine su valute sono più frequentemente utilizzati in relazione a una vendita di beni tra un acquirente in un paese e un venditore in un altro paese. Il contratto fissa la somma di denaro che sarà pagata dall'acquirente e ricevuta dal venditore. Così, entrambe le parti possono procedere con una solida conoscenza del costo/prezzo dell'operazione.

Quando una transazione che può essere influenzata dalle fluttuazioni dei tassi di cambio deve avvenire in una data futura, fissare il tasso di cambio consente a entrambe le parti di pianificare e pianificare le loro altre azioni commerciali senza preoccuparsi che la transazione futura le lasci in una condizione finanziaria diversa da quella che si aspettavano.

Per esempio, supponiamo che la società A negli Stati Uniti voglia stipulare un contratto per un futuro acquisto di parti di macchine dalla società B, che si trova in Francia. Perciò, le variazioni del tasso di cambio tra il dollaro USA e l'euro possono influenzare il prezzo effettivo dell'acquisto, sia al rialzo che al ribasso.

L'esportatore in Francia e l'importatore negli Stati Uniti concordano un tasso di cambio di 1,30 dollari USA per 1 euro che regolerà la transazione che avrà luogo sei mesi dalla data di stipula del contratto a termine di valuta tra di loro. Al momento dell'accordo, il cambio attuale è di 1,28 dollari USA per 1 euro.

Se, nel frattempo ed entro la data effettiva della transazione, il cambio di mercato è di 1,33 dollari USA per 1 euro, quindi l'acquirente avrà beneficiato del blocco del tasso di 1,3. D'altra parte, se il tasso di cambio prevalente in quel momento è 1,22 dollari USA per 1 euro, allora il venditore beneficerà del contratto a termine su valuta. Però, entrambe le parti hanno beneficiato del blocco del prezzo di acquisto in modo che il venditore conosca il suo costo nella propria valuta, e l'acquirente sa esattamente quanto riceverà nella sua valuta.

Risorse addizionali

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• Futures e Forward Futures e Forward I contratti future e forward (più comunemente denominati future e forward) sono contratti utilizzati da aziende e investitori per proteggersi dai rischi o speculare.
• Accordo di copertura Accordo di copertura L'accordo di copertura si riferisce a un investimento il cui scopo è ridurre il livello dei rischi futuri in caso di un movimento avverso del prezzo di un'attività. La copertura fornisce una sorta di copertura assicurativa per proteggersi dalle perdite di un investimento.
• Posizioni lunghe e cortePosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short).
• Tassi di cambio fissi e ancorati Tassi di cambio fissi e ancorati I tassi di cambio delle valute estere misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine, o la stabilità del governo, per dirne alcuni.