Cos'è un'obbligazione?

Un'obbligazione è uno strumento di debito a lungo termine emesso da società e governi per garantire nuovi fondi o capitale. Non ci sono garanzie o beni fisici necessari per sostenere il debito, in quanto sono sufficienti il ​​merito creditizio complessivo e la reputazione dell'emittente. CedoleTasso di cedolaUn tasso di cedola è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un detentore di obbligazioni, in base al valore nominale dell'obbligazione. o tassi di interesse sono offerti come compensazione al prestatore.

Esempi di obbligazioni emesse dal governo sono i buoni del Tesoro e i buoni del Tesoro. Questi sono considerati privi di rischio in quanto il governo può rimborsare l'importo dovuto, ottenere le risorse dalle tasse. Le obbligazioni societarie sono più comunemente utilizzate per prestiti a lungo termine, che hanno una data fissa per il rimborso e un tasso di interesse fisso.

Quali sono i diversi tipi di obbligazioni?

Ci sono due principali tipologie di obbligazioni che possono essere emesse:

#1 Obbligazioni convertibili

Obbligazioni fruttifere che possono essere convertite da debito in azioni dopo un determinato periodo di tempo. Questa è una caratteristica speciale di cui le società traggono vantaggio perché può attrarre finanziatori e di solito comporta un tasso di interesse più basso per la società emittente.

#2 Obbligazioni non convertibili

Strumenti di debito ordinari non convertibili in azioni. Però, per attrarre finanziatori e investitori, questi sono dotati di tassi di interesse più elevati.

Fattori importanti da considerare quando si acquista un'obbligazione

Prima di investire in obbligazioni, gli investitori o i finanziatori devono soppesare questi punti vitali:

#1 Valutazione del credito

Esistono diverse agenzie che valutano i rating creditizi al fine di valutare la qualità di un'obbligazione in termini di performance creditizia. È preferibile un punteggio elevato di AAA o AAA+.

#2 Tasso di cedola

Questo è il tasso di interesse offerto dall'emittente. Un tasso più elevato implica strumenti di debito a più alto rischio, e un tasso più basso significa strumenti di debito a rischio più basso. I pagamenti dei coupon possono essere effettuati mensilmente, trimestrale, semestrale, o annualmente.

#3 Credibilità dell'emittente

La salute finanziaria della società o dell'emittente è ancora il miglior giudice del merito creditizio. Conoscere il motivo per cui sono necessari fondi/capitale aggiuntivi, così come la solvibilità, sono i fattori più importanti quando si decide di investire.

#4 Ulteriori vantaggi o funzionalità

Queste sono caratteristiche speciali aggiunte per promuovere un prodotto o attirare investitori, alcuni dei quali sono dati agli A-listers - coloro che hanno una posizione finanziaria significativa nella società. Le aziende possono offrire un piano di partecipazione agli utili ai dipendenti come un tipo di prestito obbligazionario.

Quali sono i pro e i contro di un'obbligazione?

Ci sono due punti di vista importanti da considerare quando si valutano i pro e i contro delle obbligazioni:

#1 L'emittente

Dal punto di vista dell'emittente, un'obbligazione convertibile può essere considerata vantaggiosa, poiché l'obbligazione può essere offerta a un tasso cedolare inferiore rispetto alla cedola di un'obbligazione normale. Inoltre, l'interesse obbligazionario è una spesa deducibile per la società emittente, il che significa che sarà tassato di meno, rispetto all'emissione di azioni.

Indipendentemente da quanto profitto sta generando l'azienda, gli obbligazionisti convertibili possono ricevere solo guadagni fissi limitati fino alla conversione, il che significa che l'azienda può condividere il reddito operativo con loro solo se l'azienda sta andando bene.

#2 L'investitore

Per investitori o finanziatori, le obbligazioni convertibili forniscono una copertura di sicurezza sul loro denaro, soprattutto per coloro che sono desiderosi di partecipare alla crescita potenziale di un'azienda. Una volta convertite le obbligazioni in azioni, gli investitori o finanziatori possono beneficiare dell'aumento del prezzo di mercato delle azioni.

Sebbene siano più rischiosi delle obbligazioni convertibili in termini di volatilità di mercato, le obbligazioni non convertibili offrono un tasso di interesse o un rendimento più elevati agli obbligazionisti. Quando i tassi di interesse salgono, però, il valore dell'obbligazione diminuisce. Poiché queste non possono essere convertite in azioni, l'unica opzione è aspettare fino al periodo di maturità.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida per capire cos'è un'obbligazione e quali sono i pro e i contro dal punto di vista degli investimenti. CFI è il fornitore globale ufficiale della designazione Financial Modeling and Valuation AnalystDiventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi! ed è in missione per aiutarti a far avanzare la tua carriera. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, queste risorse CFI saranno utili:

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