Cosa sono le opzioni sui tassi di interesse?

Le opzioni sui tassi di interesse sono un tipo di derivato che si basa sul valore dei tassi di interesse. Sono generalmente legati a prodotti di tasso di interesse come i buoni del Tesoro. Le opzioni sui tassi di interesse sono generalmente negoziate su borse come il CME Group e sono confezionate come diversi tipi di prodotti.

Ci sono due tipi di opzioni che possono essere acquistate in borsa, opzioni call e puts:opzioni call e putUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un'attività entro una certa data a un prezzo specificato. Le opzioni sui tassi di interesse sono utilizzate come copertura per finanziatori e mutuatari in periodi di incertezza economica. Quando viene acquistata un'opzione su un tasso di interesse, come un'opzione call sul tasso di interesse, l'acquirente ha diritto a pagare un tasso fisso ea ricevere un tasso variabile. Le opzioni su tassi di interesse sono disponibili anche per l'acquisto allo sportello e possono essere considerate rischiose a seconda del prezzo di esercizio e della data di scadenza dell'opzione acquistata.

Gli enti possono coprire il proprio rischio limitando il proprio lato negativo per il periodo in cui decidono di contrarre un prestito o creando un interest rate collarInterest Rate CollarUn interest rate collar è un'opzione specializzata che può essere utilizzata per proteggersi dalle variazioni del tasso di interesse. In tali situazioni, l'istituto di credito che ha acquistato l'opzione call sul tasso di interesse può limitare il tasso totale che assumerà e creare previsioni finanziarie più accurate.

Questi tipi di opzioni differiscono dalle opzioni tradizionali, che si basano su un titolo sottostante. Le opzioni sui tassi di interesse si basano sui tassi effettivi e sono soggette ad azioni da parte della Federal Reserve o di altre banche centrali di tutto il mondo. Come tale, è necessaria una forte comprensione dei mercati globali e dei fattori macroeconomici che influenzano i tassi di interesse prima di investire in questo tipo di opzioni.

Riepilogo

• Le opzioni su tassi di interesse sono un tipo di derivato che si basa sul valore dei tassi di interesse e sono generalmente legate a prodotti su tassi di interesse come i buoni del Tesoro.
• Le opzioni sono disponibili sul CME e acquistabili anche allo sportello e possono essere considerate rischiose a seconda del prezzo di esercizio e della data di scadenza dell'opzione acquistata.
• Le opzioni sui tassi di interesse fanno parte di una strategia di trading di scommesse sulla direzione in cui i tassi di interesse si sposteranno a breve o lungo termine.

Perché le opzioni sui tassi di interesse sono importanti?

Le opzioni call o put sui tassi di interesse possono essere acquistate come un modo per proteggersi dalle fluttuazioni dei tassi di interesse o come strategia di trading per scommettere su quale direzione si muoveranno i tassi di interesse a breve o lungo termine. I trader che utilizzano questa strategia possono guardare agli indicatori macroeconomici che possono indicare fluttuazioni del tasso di interesse o eventi globali che possono portare verso una recessione o verso l'inflazione.

Le opzioni sui tassi di interesse sono un altro modo in cui i trader possono ampliare il proprio portafoglio di titoli negoziabili al fine di creare un trading desk più diversificato. Anche, sono importanti per le banche, che spesso prestano somme considerevoli alle aziende. Le banche potrebbero voler limitare il loro potenziale rischio di ribassoRischio di ribassoIl rischio di ribasso si riferisce alla probabilità che un bene o un titolo diminuisca di prezzo. È la perdita potenziale che potrebbe derivare da un calo nel caso in cui i tassi di interesse scendano e il prestito non venga servito al tasso originariamente previsto per i propri flussi di cassa.

Rischio nelle Opzioni

Il trading di opzioni non è privo di rischi. Le opzioni negoziate senza capire come strutturare un'operazione o come funzionano le opzioni in generale possono comportare l'assunzione di posizioni eccessivamente indebitate o incredibilmente rischiose. Le opzioni sui tassi di interesse non fanno eccezione a tali avvertimenti.

Senza capire correttamente come funzionano le opzioni sui tassi di interesse, i trader potrebbero ritrovarsi a costruire una posizione che diventa non redditizia perché non capivano la posizione che stavano costruendo e si assumevano un rischio sostanziale che non intendevano.

Le opzioni sui tassi di interesse sono anche sensibili alla volatilità e alle fluttuazioni del mercato. Le opzioni su tassi di interesse acquistate che sono attualmente in the money sono considerate altamente sensibili alle fluttuazioni dei prezzi in quanto il loro prezzo di esercizio è altamente correlato al prezzo dei futures sottostanti.

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