Cosa sono i future sui tassi di interesse?

I future su tassi di interesse sono contratti future basati su strumenti finanziari fruttiferi. Questo contratto futureContratto futureUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. può essere regolato in contanti o può comportare la consegna del titolo sottostante. Come altri futuri, questo è un accordo per la posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). ricevere gli interessi maturati su un importo nozionale e la posizione cortaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). per pagare tale importo.

Poiché il valore si basa su un'attività sottostante, un future su tassi di interesse è considerato un derivato finanziario. L'attività sottostante può essere qualsiasi strumento fruttifero, come i Buoni del Tesoro I Buoni del Tesoro (T-Bills) I Buoni del Tesoro (o buoni del Tesoro in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine emesso dal Tesoro statunitense con periodi di scadenza da pochi giorni fino a 52 settimane., Buoni del Tesoro, o EurodollarsInternational BondsLe obbligazioni internazionali sono obbligazioni emesse da un paese o da una società che non è nazionale per l'investitore. Tali obbligazioni aiutano un'azienda a raggiungere più investitori. Questi futures possono essere utilizzati per scopi speculativi o di copertura.

Riepilogo

• I futures su tassi di interesse sono contratti futures basati su uno strumento finanziario fruttifero.
• Il contratto può essere regolato in contanti oppure può comportare la consegna del titolo sottostante.
• Questi contratti futures possono essere utilizzati per scopi di copertura o speculativi.

Come funzionano i future sui tassi di interesse?

I futures sui tassi di interesse, come menzionato prima, possono avere qualsiasi titolo fruttifero.SicurezzaUn titolo è uno strumento finanziario, tipicamente qualsiasi attività finanziaria che può essere negoziata. La natura di ciò che può e non può essere definito un titolo generalmente dipende dalla giurisdizione in cui vengono negoziati gli asset. come attività sottostanteClasse di attivitàUna classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. In genere sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse norme e regolamenti. Questi contratti futuresContratti futureUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. sono un accordo legale per consegnare il titolo fruttifero alla scadenza o per regolare il contratto in contanti. Più spesso, i futures sono regolati in contanti. I futures sui tassi di interesse sono negoziati su borse centralizzate e hanno alcuni componenti specifici.

• Sottostante – il titolo fruttifero da cui dipende il valore del future sui tassi di interesse
• Data di scadenza – la data in cui il contratto sarà risolto, o tramite consegna fisica o se è regolato in contanti, questo sarà l'ultimo pagamento in contanti
• Taglia – l'importo nominale totale del contratto
• Requisito di margine – Per i future regolati in contanti, questo è l'importo iniziale necessario per stipulare il contratto futures, così come il margine di mantenimentoMargine di mantenimentoIl margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento per mantenere un investimento o una posizione di trading ed evitare che il margine iniziale debba rimanere al di sopra

Esistono diversi tipi di future sui tassi di interesse, a seconda dello strumento sottostante. Questi futures possono anche essere a breve o lungo termine. I futures su tassi di interesse a breve termine hanno uno strumento sottostante con scadenza inferiore a un anno, mentre i futures su tassi di interesse a lungo termine hanno uno strumento sottostante con scadenza superiore a un anno.

Il contratto specificherà anche se è regolato in contanti, oppure l'attività sottostante viene consegnata fisicamente alla scadenza. Per i future regolati in contanti, sono regolati al mark-to-market e le differenze di valore sono regolate giornalmente, anziché aggregato alla data di scadenza.

I contratti future consegnati fisicamente non richiedono la consegna di un'obbligazione specifica. Anziché, saranno forniti i requisiti specifici del titolo fruttifero. Ciò conferisce alla posizione corta la flessibilità di consegnare titoli (che soddisfano i requisiti) più economici per loro.

A cosa servono i future sui tassi di interesse?

I futures sui tassi di interesse sono più spesso utilizzati per la coperturaHedgingHedging è una strategia finanziaria che dovrebbe essere compresa e utilizzata dagli investitori a causa dei vantaggi che offre. Come investimento, protegge le finanze di un individuo dall'essere esposto a una situazione rischiosa che può portare alla perdita di valore. scopi. Per i future consegnati fisicamente, questo può consentire a un investitore di bloccare il titolo fruttifero. Alla data di scadenza, sarà loro consegnato il titolo fruttifero.

I future sui tassi di interesse possono essere utilizzati anche dagli investitori che detengono una posizione lunga in un'obbligazione. Questi investitori corrono il rischio di un aumento dei tassi di interesse. Con l'aumento dei tassi di interesse, il valore delle obbligazioni diminuirà. Poiché i contratti future obbligazionari utilizzano le obbligazioni come attività sottostante, anche questi diminuiranno di valore all'aumentare dei tassi di interesse. Gli investitori che sono preoccupati per un aumento dei tassi di interesse possono vendere future sui tassi di interesse per contrastare la perdita di valore delle obbligazioni che detengono.

I future sui tassi di interesse possono essere utilizzati anche per valutare il sentimento del mercato sui tassi di interesse. Se gli investitori ritengono che i tassi di interesse diminuiranno, i contratti future ne terranno conto e aumenteranno di prezzo. Se c'è speculazioneLa speculazione è l'acquisto di un bene o di uno strumento finanziario con la speranza che il prezzo del bene o dello strumento finanziario aumenti in futuro. che i tassi di interesse aumenteranno, ci si aspetterebbe di vedere un calo del prezzo di questi contratti futures.

Gli speculatori possono anche utilizzare i future sui tassi di interesse per creare un profitto se ritengono che il tasso di interesse aumenterà o diminuirà di più di quanto indicato dal contratto future.

Comprendere le citazioni

Il valore nominale dei buoni del tesoro è spesso di $ 100, 000. Anche i contratti future su tassi di interesse che coinvolgono obbligazioni avranno spesso una dimensione del contratto di $ 100, 000. Capire come sono quotate queste obbligazioni è importante per determinare il prezzo del valore commerciale. Ci sono due parti quando si quotano i buoni del tesoro. Il primo è il manico. Un contratto viene scambiato in $ 1, 000 maniglie. La maniglia è ulteriormente suddivisa in zecche. Un segno di spunta è uguale a 1/32 di maniglia. Quindi un segno di spunta è uguale a:$1, 000 x (1/32) =31,25 $.

Una quotazione dei buoni del tesoro di 101'34 o 101-34 sarebbe pari a:

101 x $1, 000 + 34 x 31,50 $ =$ 102, 071

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di CFI sui contratti future sui tassi di interesse. Se desideri conoscere i concetti correlati, consulta le altre risorse di CFI:

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