Che cos'è il rifinanziamento del debito?

Il rifinanziamento del debito è la sostituzione di un debito esistente con un altro debito con termini e/o condizioni più favorevoli. In altre parole, il rifinanziamento del debito si riferisce alla sostituzione del debito esistente con nuovo debito.

Come funziona

Il rifinanziamento del debito viene comunemente utilizzato per usufruire di nuovi finanziamenti che offrono termini e/o condizioni più favorevoli. In una situazione del genere, un individuo o una società salderanno il proprio debito in essere emettendo nuovo debito con termini o condizioni più favorevoli. Il processo è illustrato di seguito:

I motivi più comuni per rifinanziare il debito sono:

1. Per usufruire di un tasso di interesse miglioreTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. termini del nuovo debito;
2. Ridurre l'importo del rimborso mensile stipulando un nuovo debito con termini più lunghi;
3. Per passare da un debito a tasso variabile a un debito a tasso fisso o viceversa (comunemente fatto in ambienti di tassi di interesse in evoluzione).

Esempio pratico

Un individuo ha attualmente $ 1, 000, 000 rimanenti sul mutuoMutuoUn mutuo è un prestito, fornito da un creditore ipotecario o da una banca, che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune ottenere un prestito per circa l'80% del valore della casa. per 20 anni al 10%. In una situazione del genere, la rata mensile (capitale e interessi) sarebbe di $9, 650. La banca ha indicato al privato che sarebbe in grado di rifinanziarsi con un prestito del 7% per 20 anni a causa di una diminuzione del tasso di interesse della banca.

Come tale, le rate mensili per il nuovo mutuo sarebbero di $7, 753. Se l'individuo rifinanzia il proprio mutuo, risparmierebbero $ 1, 897 ($ 9, 650 – $7, 753) in rate mensili.

Limitazioni al rifinanziamento del debito esistente

Sebbene il rifinanziamento del debito esistente sia un'opzione interessante per i mutuatari, potrebbe non essere fattibile in alcuni casi. Il debito può includere disposizioni di rimborso in modo che il mutuatario debba pagare una penale se rifinanzia il debito. Inoltre, potrebbero esserci commissioni di chiusura e/o di transazioneCosti di transazioneI costi di transazione sono costi sostenuti che non maturano per nessun partecipante alla transazione. Sono costi irrecuperabili risultanti dal commercio economico in un mercato. In economia, la teoria dei costi di transazione si basa sul presupposto che le persone siano influenzate dall'interesse personale competitivo. associati al rifinanziamento del debito esistente.

Come tale, sebbene un individuo o una società possa avere la possibilità di garantire termini e/o condizioni migliori sul proprio debito, potrebbe non essere l'ideale farlo quando si considera il pagamento della penale, spese di chiusura, e/o commissioni di transazione.

Nell'esempio sopra, il rifinanziamento del debito farebbe risparmiare all'individuo circa $ 455, 280 per tutta la durata del mutuo. Se il pagamento della penale, spese di chiusura, e/o le spese di transazione non ammontano a $ 455, 280, l'individuo dovrebbe rifinanziare il debito. Se il pagamento della penale, spese di chiusura, e/o le commissioni di transazione superano $ 455, 280, non sarebbe nel migliore interesse dell'individuo rifinanziare il proprio debito.

Rifinanziamento del debito vs. ristrutturazione del debito

I due termini sono comunemente usati in modo intercambiabile. I lettori dovrebbero notare che in realtà sono diversi.

Reiterare, il rifinanziamento del debito viene utilizzato per veicolare la sostituzione del debito esistente con nuovo debito che offre termini o condizioni più favorevoli. D'altra parte, ristrutturazione del debitoRistrutturazione del debitoLa ristrutturazione del debito è un processo in cui un'azienda o un'altra entità che soffre di difficoltà finanziarie e problemi di liquidità rifinanzia le proprie obbligazioni di debito esistenti al fine di ottenere maggiore flessibilità a breve termine e rendere il carico del debito più gestibile nel complesso. è usato per descrivere l'alterazione del debito esistente. Può essere sotto forma di ritardare il pagamento degli interessi o prolungare la durata del debito. La ristrutturazione del debito è comunemente utilizzata da un'azienda che si avvicina al fallimento e ha bisogno di ristrutturare il proprio debito per rimanere a galla.

Per esempio, a settembre 2018, Sears Holdings Corp. ha proposto di ristrutturare il debito della società per evitare il fallimento. Come tale, la ristrutturazione del debito è stata utilizzata per modificare la struttura del debito esistente di una società quasi fallita.

Risorse addizionali

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