Che cos'è un dividendo?

Un dividendo è una quota degli utili e degli utili non distribuitiUtili non distribuitiLa formula degli utili non distribuiti rappresenta tutto il reddito netto accumulato al netto di tutti i dividendi pagati agli azionisti. Gli utili non distribuiti sono parte che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. Il dividendo annuo per azione diviso per il prezzo dell'azione è il rendimento del dividendo Formula del rendimento del dividendo Il rendimento del dividendo è un rapporto finanziario che misura il valore annuale dei dividendi ricevuti rispetto al valore di mercato per azione di un titolo. Calcola la percentuale del prezzo di mercato di una società di un'azione che viene pagata agli azionisti sotto forma di dividendi. Vedi esempi, come calcolare.

Come funziona un dividendo

Il valore di un dividendo è determinato per azione e deve essere pagato equamente a tutti gli azionisti della stessa classe (comune, preferito, eccetera.). Il pagamento deve essere approvato dal Consiglio di amministrazione.

Quando viene dichiarato un dividendo, sarà poi pagato in una certa data, nota come data di pagamento.

Passaggi di come funziona:

1. L'azienda genera profitti Reddito netto L'utile netto è un elemento chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre si arriva a attraverso e guadagni non distribuiti
2. Il team di gestione decide che alcuni profitti in eccesso dovrebbero essere pagati agli azionisti (invece di essere reinvestiti)
3. Il cda approva il dividendo previsto
4. La società annuncia il dividendo (il valore per azione, la data in cui sarà pagato, la data di registrazione, eccetera.)
5. Il dividendo è pagato agli azionisti

Esempio di dividendo

Di seguito è riportato un esempio tratto dal bilancio 2017 di General Electric (GE) Tre bilanci I tre bilanci sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono. Come puoi vedere nello screenshot, GE ha dichiarato un dividendo per azione ordinaria di 0,84 dollari nel 2017, $ 0,93 nel 2016, e $ 0,92 nel 2015.

Questa cifra può essere paragonata a Guadagno per azione Guadagno per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto della società. L'EPS misura l'utile di ciascuna azione ordinaria (EPS) derivante dalle operazioni continue e l'utile netto per gli stessi periodi di tempo.

Tipi di dividendi

Ci sono vari tipi di dividendi che una società può pagare ai suoi azionisti. Di seguito è riportato un elenco e una breve descrizione delle tipologie più comuni che ricevono gli azionisti.

I tipi includono:

• Contanti – questo è il pagamento di denaro effettivo dalla società direttamente agli azionisti ed è il tipo di pagamento più comune. Il pagamento viene solitamente effettuato elettronicamente (bonifico bancario), ma può anche essere pagato con assegno o contanti.
• Azione – i dividendi azionari vengono pagati agli azionisti mediante l'emissione di nuove azioni della società. Questi sono pagati pro-rata, ProratedIn contabilità e finanza, proporzionale significa aggiustato per un periodo di tempo specifico. Per esempio, se a un dipendente è dovuto uno stipendio di $ 80, 000 all'anno in base al numero di azioni già possedute dall'investitore.
• Risorse – una società non si limita a pagare le distribuzioni ai suoi azionisti sotto forma di contanti o azioni. Una società può anche pagare altri beni come titoli di investimento, beni materiali, e immobiliare, anche se questa non è una pratica comune.
• Speciale – un dividendo speciale è uno che viene pagato al di fuori della normale politica di una società (cioè, trimestrale, annuale, eccetera.). Di solito è il risultato di avere contanti in eccesso a portata di mano per un motivo o per l'altro.
• Comune – questo si riferisce alla classe di azionisti (cioè, azionisti comuni), non ciò che viene effettivamente ricevuto come pagamento.
• preferito – ciò si riferisce anche alla classe di azionisti destinatari del pagamento.
• Altro - Altro, meno comune, tipi di attività finanziarie possono essere pagati come dividendi, come opzioni, mandati, azioni in una nuova società spin-out, eccetera.

Dividendo vs riacquisto

I manager delle società hanno diversi tipi di distribuzioni che possono fare agli azionisti. I due tipi più comuni sono i dividendi e il riacquisto di azioni proprie. Un riacquisto di azioni è quando un'azienda utilizza contanti sul bilancio.BilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. riacquistare azioni sul libero mercato. Questo ha due effetti.
(1) restituisce denaro agli azionisti
(2) riduce il numero di azioni in circolazione.

Il motivo per eseguire riacquisti di azioni come mezzo alternativo per restituire il capitale agli azionisti è che può aiutare a incrementare l'EPS di una società. Riducendo il numero di azioni in circolazione, il denominatore in EPS (utile netto/azioni in circolazione) viene ridotto e, così, L'EPS aumenta. I manager delle società sono spesso valutati sulla loro capacità di aumentare gli utili per azione, quindi possono essere incentivati ​​a utilizzare questa strategia.

Impatto di un dividendo sulla valutazione

Quando una società paga un dividendo, non ha alcun impatto sull'Enterprise ValueEnterprise Value (EV)Enterprise Value, o Valore dell'impresa, è l'intero valore di un'impresa pari al suo valore di equità, più debito netto, più eventuali quote di minoranza dell'impresa. Però, riduce l'Equity Value dell'azienda del valore del dividendo che viene pagato.

Dividendi nella modellazione finanziaria

Nella modellazione finanziariaCos'è la modellazione finanziariaLa modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello., è importante avere una solida comprensione di come il pagamento di un dividendo influisca sul bilancio di un'azienda, conto economico, e rendiconto finanziario. Nel corso di modellazione finanziaria di CFI, imparerai come collegare le dichiarazioni insieme in modo che eventuali dividendi pagati fluiscano attraverso tutti i conti appropriati.

Un modello finanziario ben strutturato avrà in genere una sezione delle ipotesi in cui sono contenute tutte le decisioni sul rendimento del capitale. Per esempio, se una società pagherà un dividendo in contanti nel 2021, allora ci sarà un'ipotesi su quale sarà il valore del dollaro, che uscirà dagli utili non distribuiti e attraverso il rendiconto finanziario (attività di investimento), che ridurrà anche il saldo di cassa della società.

Risorse addizionali

CFI è il fornitore ufficiale della Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, queste ulteriori risorse CFI saranno utili:

• Metodi di valutazioneMetodi di valutazione Quando si valuta un'azienda come un'impresa in funzione, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti
• Analisi di BilancioAnalisi di BilancioCome eseguire Analisi di Bilancio. Questa guida ti insegnerà ad eseguire l'analisi di bilancio del conto economico,
• Margine EBITDAMargine EBITDAMargine EBITDA =EBITDA / Ricavi. È un indice di redditività che misura gli utili che un'azienda sta generando prima delle tasse, interesse, ammortamento, e ammortamento. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
• Proiezione di voci di bilancio Proiezione di voci di bilancio La proiezione di voci di bilancio implica l'analisi del capitale circolante, DPI&E, capitale sociale di debito e reddito netto. Questa guida spiega come calcolare