Cos'è il margine EBITDA?

Il margine EBITDA è un rapporto di redditività che misura quanto in guadagni un'azienda sta generando prima degli interessi, le tasse, ammortamento, e ammortamento, come percentuale delle entrate. Margine EBITDA =EBITDA / Ricavi.

I guadagni sono calcolati prendendo i ricavi delle vendite e deducendo le spese operative, come il costo delle merci venduteContabilitàLe nostre guide e risorse di contabilità sono guide di autoapprendimento per imparare la contabilità e la finanza al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di guide e risorse. (COG), vendita, generale, e spese amministrative (SG&A), ma esclusi gli ammortamenti.

Il margine non include l'impatto della struttura del capitale della società, spese non in contanti, e imposte sul reddito. Questo rapporto può essere utilizzato in combinazione con altri rapporti di leva Leverage Ratio Un rapporto di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel suo bilancio, conto economico, o rendiconto finanziario. Modello Excel e indici di redditività per valutare un'azienda. Per saperne di più, lancia subito i corsi di finanza online di CFI!

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Qual è la formula per il margine EBITDA?

Il primo passo per calcolare EBITDAEBITDAEBITDA o Guadagno prima degli interessi, Imposta, Ammortamento, L'ammortamento è l'utile di una società prima che venga effettuata una di queste deduzioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché esamina la redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempio è ottenere i guadagni prima di interessi e imposte (EBIT) dal conto economico. Il passo successivo è quello di sommare le spese di ammortamento e svalutazione (per saperne di più, confrontare EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA - due metriche molto comuni utilizzate nella finanza e nella valutazione aziendale. Ci sono differenze importanti, pro/contro da capire).

EBITDA =Risultato Operativo (EBIT) + Ammortamento + Ammortamento

Per calcolare l'EBITDA ratio si utilizza la seguente formula:

Margine EBITDA =EBITDA / Vendite nette

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Esempio di calcolo

La società LMN ha dichiarato un utile netto, prima delle tasse e degli interessi, di $ 3 milioni per la fine dell'anno 2015. Le vendite nette riportate nel conto economico mostrano un importo di $ 5 milioni. Ammortamento totale $ 100, 000.

Viste le cifre, il margine EBITDA è calcolato come 62%, il che implica che il restante 38% dei ricavi delle vendite rappresenta le spese operative (esclusi gli ammortamenti).

Maggiore è il margine EBITDA, minori sono le spese operative di un'azienda in relazione ai ricavi totali, aumentando la sua linea di fondo e portando a un'operazione più redditizia.

Quali sono i vantaggi dell'utilizzo del margine EBITDA nella determinazione della redditività aziendale?

Il margine EBITDA è considerato il margine di profitto operativo in contanti di un'azienda prima delle spese in conto capitale. le tasse, e struttura del capitaleStruttura del capitaleLa struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e/o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. Si tiene conto della struttura del capitale di un'impresa. Elimina gli effetti delle spese non monetarie come deprezzamento e ammortamento. Investitori e proprietari possono avere un'idea di quanto denaro viene generato per ogni dollaro di entrate guadagnate e utilizzare il margine come punto di riferimento per confrontare varie società.

L'EBITDA è ampiamente utilizzato in fusioni e acquisizioniMerger Acquisitions M&A ProcessQuesta guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, delineeremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, le varie tipologie di acquirenti (acquisti strategici vs. finanziari), l'importanza delle sinergie, e costi di transazione delle piccole imprese, il mercato medioBanche d'investimento del mercato medioLe banche d'investimento del mercato medio aiutano le aziende di medie dimensioni a raccogliere capitale, debito, e completare M&A. Ecco un elenco delle principali banche di fascia media al servizio delle aziende di medie dimensioni con ricavi annuali da $ 10 milioni fino a $ 500 milioni e da 100 a 2000 dipendenti., e grandi aziende pubbliche. Non è insolito che vengano apportate rettifiche all'EBITDA per normalizzare la misurazione, consentendo agli acquirenti di confrontare le prestazioni di un'azienda con un'altra.

Un margine EBITDA basso indica che un'azienda ha problemi di redditività e problemi con il flusso di cassa. D'altra parte, un margine EBITDA relativamente alto significa che i guadagni aziendali sono stabili.

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Quali sono gli svantaggi del margine EBITDA?

Poiché l'EBITDA esclude gli interessi sul debitoCosto del debitoIl costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi della valutazione., spese non in contanti, spese in conto capitale, e tasseContabilità per le imposte sul redditoLe imposte sul reddito e la loro contabilità sono un'area chiave della finanza aziendale. Ci sono diversi obiettivi nella contabilizzazione delle imposte sul reddito e nell'ottimizzazione della valutazione di una società., non fornisce necessariamente una stima chiara di quale sia la generazione di flussi di cassa per l'azienda. In alternativa, gli investitori dovrebbero esaminare il flusso di cassa dalle operazioni sul rendiconto finanziario, o calcolare il Free Cash Flow (ulteriori informazioni nella Ultimate Cash Flow Guide di CFIThe Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questa è la guida definitiva al flusso di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, Flusso di cassa da operazioni (CF), Flusso di cassa libero (FCF), Free Cash Flow unlevered o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico, bilancio o rendiconto finanziario).

Per le aziende ad alta capitalizzazione di debito, l'EBITDA margin non va applicato, perché il più ampio mix di debito rispetto al capitale aumenta il pagamento degli interessi, e questo dovrebbe essere incluso nell'analisi del rapporto per questo tipo di attività.

Un EBITDA positivo non significa necessariamente che un'azienda stia generando liquidità. Questo perché l'EBITDA ignora le variazioni del capitale circolante, che di solito è necessario per far crescere un'impresa. Inoltre, non tiene conto delle spese in conto capitale che sono necessarie per sostituire le attività in bilancioBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità.

Infine, Il margine EBITDA non è riconosciuto nei principi contabili generalmente accettati – GAAP.

Il famoso investitore Warren Buffet ha espresso il suo disinteresseWarren Buffett - EBITDAWarren Buffett è noto per non gradire l'EBITDA. Warren Buffett è accreditato per aver affermato "La direzione pensa che la fatina dei denti paghi per CapEx?" nell'uso dell'EBITDA come metodo di valutazioneMetodi di valutazioneQuando si valuta un'azienda come un'impresa attiva, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti.

Video Spiegazione del Margine EBITDA

Guarda questo breve video per comprendere rapidamente i concetti principali trattati in questa guida, compresa la definizione di EBITDA, la formula dell'EBITDA, e un esempio di calcolo dell'EBTIDA.

Altre risorse

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• Acquistare a margine Acquistare a margine Il trading a margine o l'acquisto a margine significa offrire garanzie, di solito con il tuo broker, prendere in prestito fondi per acquistare titoli. In azioni, questo può anche significare acquistare a margine utilizzando una parte dei profitti sulle posizioni aperte nel tuo portafoglio per acquistare azioni aggiuntive.