Qual è il margine di sicurezza?

Il margine di sicurezza è un principio di investimento in cui l'investitore acquista azioni quando il prezzo di mercato è inferiore al loro valore effettivo. Viene valutato come la variazione tra il prezzo di uno strumento finanziario e il suo valore base. Il margine di sicurezza funge da cuscino integrato che consente di sostenere alcune perdite ma protegge da perdite importanti. Gli investitori incorporano tecniche sia qualitative che quantitative per determinare un margine di sicurezza che sconterà l'obiettivo di prezzo.

Il concetto è quello di evitare uno scenario di investimento in cui c'è poco da guadagnare e molto da perdere. L'investitore deve mantenere riserve di liquidità per proteggersi da cadute di entrate e spese impreviste. La direzione dovrebbe sviluppare diverse fonti di reddito e fare previsioni realistiche calcolando il costo e il rischio prima di investire.

Riepilogo

• Il margine di sicurezza è un principio di investimento in cui l'investitore acquista azioni quando il prezzo di mercato è inferiore al loro valore effettivo.
• Gli investitori possono impostare il proprio margine di sicurezza in base al livello di rischio.
• L'acquisto di titoli durante un margine di sicurezza protegge l'investitore dal rischio di ribasso.

Comprendere il margine di sicurezza

Gli investitori che lavorano con un margine di sicurezza utilizzeranno fattori come la gestione aziendale, andamento del mercato, governo, guadagni, e beni per determinare il valore intrinseco del titolo Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'impresa (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri attesi, scontato al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'azienda da sola. Il prezzo di mercato effettivo viene quindi utilizzato come punto di confronto per calcolare la sicurezza del margine.

Per esempio, Warren Buffet, un investitore che utilizza il margine della strategia di sicurezza, applica uno sconto massimo del 50% sul valore intrinseco di un'azione come obiettivo di prezzo.

Usi negli investimenti

Oltre a proteggere da possibili perdite, il margine di sicurezza può aumentare i ritorni per investimenti specifici. Per esempio, quando un investitore acquista un'azione sottovalutata, il prezzo di mercato del titolo potrebbe eventualmente salire, quindi guadagnando all'investitore un rendimento significativamente più alto.

Un investitore può applicare il margine di sicurezza per determinare il prezzo delle azioni della società con il suo prezzo di mercato corrente e utilizzare la varianza come base per l'acquisto di titoli. Significa che c'è un notevole potenziale di rialzo per i prezzi delle azioni Prezzo delle azioni Il termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente a cui un'azione viene scambiata sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando le sue azioni sono.

Il margine di sicurezza protegge l'investitore da una imprecisa flessione del mercato. Prima che un investitore acquisti un'azione a un prezzo sottovalutato, è importante determinare il valore intrinseco di un titolo. Tale analisi può essere effettuata calcolando stime basate sulle tendenze di crescita storiche dell'azienda e sulle proiezioni future che possono influenzare i tassi di crescita.

I risultati proiettati attraverso le previsioni possono spesso essere superiori ai risultati attuali. Il margine di sicurezza avrà poco valore per quanto riguarda la produzione e le vendite poiché l'azienda sa già se sta generando profitti o meno. Però, ha valore nel processo decisionale, dove viene utilizzato come strumento per evitare il rischio.

Usi negli affari

In affari, il margine di sicurezza è la variazione tra le vendite in pareggio e le vendite effettive. Il margine di sicurezza può essere utilizzato per informare la direzione dell'azienda di un cuscino esistente prima che diventi non redditizio. Per esempio, lo stand di vendita di un'azienda a 4, 000 unità attualmente. La stima del punto di pareggio è 3, 800 unità. Perciò, il margine di sicurezza sarà di 200 unità.

In genere, il concetto di margine di sicurezza può essere utilizzato per avviare azioni significative verso la riduzione delle spese, soprattutto quando un contratto di vendita è a rischio di declino. Però, un enorme margine di sicurezza può proteggere l'attività da possibili variazioni di vendita.

Usi nel budget

Nel bilancio, il margine di sicurezza è la variazione totale tra l'output delle vendite e il calo stimato delle vendite prima che l'azienda diventi ridondante. Mette in guardia la direzione dal rischio di una perdita che sta per verificarsi. Un margine di sicurezza inferiore può costringere l'azienda a tagliare le spese preventivate. In genere, un elevato margine di sicurezza assicura la protezione dalle variazioni di vendita.

Margine di sicurezza sufficiente

In base alle preferenze dell'investitore, l'entità del margine di sicurezza varierà in funzione delle seguenti tipologie di investimento:

Investimento di valore profondo

Il metodo di investimento del valore profondo si riferisce all'acquisto di azioni in un mercato criticamente sottovalutato. L'idea è quella di individuare le discrepanze tra il valore intrinseco delle azioni e i prezzi correnti delle azioni. Perciò, l'investimento di valore profondo richiede investitori esperti con un enorme margine di sicurezza.

Crescita a un prezzo ragionevole di investimento (GARP)

Il metodo di investimento della crescita a un prezzo ragionevole applica un approccio di investimento più equilibrato. L'investitore sceglie le società con trend di crescita positivi e quelle scambiate al di sotto del valore equo intrinseco. L'investitore deve avere almeno un margine di sicurezza del 10% prima di fare trading con l'approccio GARP.

Importanza del margine di sicurezza

Un elevato margine di sicurezza è spesso preferito poiché indica prestazioni ottimali e la capacità di un'azienda di attutire la volatilità del mercato. Però, un basso margine di sicurezza può indicare una situazione aziendale instabile e deve essere rafforzato aumentando il volume delle vendite. Proteggerà gli investitori da errori e decisioni sbagliate.

Risorse addizionali

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• Risk ManagementRisk ManagementLa gestione del rischio comprende l'identificazione, analisi, e la risposta ai fattori di rischio che fanno parte della vita di un'impresa. Di solito si fa con