Qual è il rapporto di spesa?

Un rapporto spese è una commissione addebitata da una società di investimento per gestire i fondi degli azionisti. Società di investimento come fondi comuniFondi comuniUn fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e i vantaggi e i compromessi derivanti dall'investire in essi spesso comportano varie spese operative durante la gestione dei fondi degli investitori, e fanno pagare una piccola percentuale sui fondi in gestione per coprire le spese.

Alcune delle spese sostenute dalle società di investimento includono costi di pubblicità, costo di gestione, costi amministrativiSG&ASG&A include tutte le spese non di produzione sostenute da un'azienda in un dato periodo. Include spese come affitto, pubblicità, marketing, commissione di gestione, e spese legali. Le spese vengono detratte dai fondi dell'investitore, e riduce i rendimenti complessivi attribuibili agli investitori.

Costi inclusi nel rapporto spese

Il numero di spese operative sostenute durante la gestione dei fondi degli investitori varia tra le diverse società di investimento. Un tipico fondo può sostenere le seguenti spese:

1. Commissione di gestione

La commissione di gestione viene pagata da un investitore alla società di gestione del portafoglio come compenso per la gestione dei fondi per suo conto. La commissione ha lo scopo di compensare i gestori del fondo per il loro tempo e la loro esperienza nella selezione di titoli ad alto rendimento per i loro clienti e nella gestione del portafoglio di investimenti.

Le commissioni di gestione costituiscono gran parte del rapporto spese e possono variare dallo 0,5% al ​​2,0%. Gli investitori preferiscono le società di gestione del portafoglio che applicano una commissione di gestione inferiore poiché una commissione più elevata riduce il rendimento dei loro investimenti.

2. Spese legali

I fondi di investimento possono anche sostenere alcune spese legali nella gestione dei fondi degli azionisti. Le spese legali sono pagate agli avvocati per elaborare i documenti relativi ai certificati azionari, Documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedi esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di documenti SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate., licenze, oltre al rispetto di varie normative. Gli onorari possono essere corrisposti anche agli avvocati che rappresentano la società quando questa è coinvolta in controversie legali con le autorità di regolamentazione, concorrenti, investitori, e altri portatori di interessi. A differenza delle commissioni di gestione, le spese legali costituiscono una piccola percentuale del rapporto spese.

3. Commissioni dell'agente di trasferimento

Queste commissioni vengono pagate agli agenti di trasferimento che possono essere una banca o una società fiduciaria a cui è assegnata la responsabilità di mantenere i registri degli investitori. Quando i clienti vendono o acquistano parte o tutti i loro investimenti nella società in portafoglio, i conti del cliente devono essere aggiornati regolarmente per riflettere tali modifiche.

Gli agenti di trasferimento hanno il compito di gestire tali attività al fine di tenere traccia delle modifiche quotidiane negli estratti conto. Elaborano richieste di acquisto, rilasciare certificati ai nuovi proprietari, gestire casi di certificati rubati o smarriti, e fungono da intermediari tra gli investitori del fondo e la società.

5. Commissioni di marketing

Le commissioni di marketing sono i costi sostenuti dal fondo di investimento per pubblicizzare i propri prodotti e servizi ai potenziali azionisti allo scopo di raccogliere più fondi per gli investimenti. Tali commissioni vengono utilizzate per creare banner pubblicitari, stampare e distribuire opuscoli ai potenziali azionisti, così come gli annunci di sponsorizzazione al mercato di riferimento.

Più soldi detiene un fondo di investimento, più portafogli in cui l'azienda può investire, e questo significa una commissione di gestione più elevata per i gestori di fondi. Le commissioni di marketing vengono aggiunte al rapporto spese e costituiscono una piccola percentuale del rapporto.

Cambiamenti nel rapporto di spesa

Il rapporto di spesa di un'azienda è solitamente prevedibile, e un fondo di investimento con un alto tasso di spesa probabilmente continuerà a operare con un alto tasso di spesa. Un investitore che prevede di far gestire i propri fondi da un fondo comune di investimento può rivedere il prospetto di un fondo per trovare il suo rapporto di spesa medio negli ultimi cinque anni.

Le spese operative sostenute da un fondo sono composte sia da spese fisse che variabili. Costi fissi e costi variabili Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più popolari è la classificazione secondo, che sono calcolati come una percentuale fissa del patrimonio del fondo. Ciò significa che le spese si comportano come spese variabili poiché le spese totali dipenderanno dal totale delle attività in gestione in un dato momento.

Per esempio, supponiamo che un fondo addebiti una commissione di gestione dell'1% del totale delle attività in gestione. Significa che il fondo addebiterà un 1% costante indipendentemente da eventuali aumenti del totale delle attività in gestione. Se le attività totali del fondo ammontano a $ 30, 000, 000 nel 2017, e poi aumentato a $ 35, 000, 000 nel 2018, la commissione di gestione addebitata sarà pari a $ 300, 000 e $ 350, 000, rispettivamente. Allo stesso modo, un costo fisso come l'affitto varierà in percentuale a seconda delle attività totali gestite nei diversi periodi.

Fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente

I fondi indicizzati e i fondi a gestione attiva applicano rapporti di spesa diversi a causa della differenza nelle loro modalità di funzionamento. I fondi indicizzati sono fondi gestiti passivamente, e questo significa che il gestore del fondo sta solo seguendo i portafogli con l'indice di riferimento del fondo. I fondi a gestione passiva non richiedono un team di gestione attivo, il che significa che il rapporto di spesa può essere mantenuto nella parte inferiore. I fondi indicizzati passivi applicano un rapporto di spesa medio dello 0,2% o inferiore.

D'altra parte, i fondi a gestione attiva impiegano analisti e team di ricerca per identificare e analizzare potenziali investimenti che offrono un rendimento più elevato. I fondi gestiti attivamente spesso comportano costi operativi elevati, e i costi sono trasferiti agli azionisti sotto forma di rapporti di spesa. Il rapporto medio per i fondi a gestione attiva varia dallo 0,5% all'1,0%

Altre risorse

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• Valore patrimoniale netto Valore patrimoniale netto Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente usato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la Sec, fondi comuni di investimento e fondi comuni di investimento (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV
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• Commissione di trattenuta Commissione di trattenutaUna commissione di ritenuta è un costo anticipato pagato da un individuo per i servizi di un consulente, consulente, avvocato, libero professionista, o altro professionista.
• Costo del servizio Costo del servizio Un costo del servizio, chiamato anche tassa di servizio, si riferisce a una commissione riscossa per pagare servizi relativi a un prodotto o servizio che viene acquistato.