Cosa sono gli indici finanziari?

I rapporti finanziari sono creati con l'uso di valori numerici presi dai rendiconti finanziari Tre bilanci I tre bilanci sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali servono a ottenere informazioni significative su un'azienda. I numeri che si trovano nel bilancio di un'azienda – Bilancio BilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità., conto economicoConto economicoIl conto economico è uno dei principali rendiconti finanziari di una società che mostra i profitti e le perdite in un periodo di tempo. Il profitto o, e rendiconto finanziario Rendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di liquidità generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo. – sono utilizzati per eseguire analisi quantitative e valutare la liquidità di un'azienda, leva, crescita, margini, redditività, tassi di rendimento, valutazione, e altro ancora.

I coefficienti finanziari sono raggruppati nelle seguenti categorie:

• Coefficienti di liquidità
• Rapporti di leva finanziaria
• Rapporti di efficienza
• Indici di redditività
• Rapporti di valore di mercato

Usi e utenti dell'analisi del rapporto finanziario

L'analisi dei rapporti finanziari ha due scopi principali:

1. Tieni traccia delle prestazioni dell'azienda

La determinazione dei singoli indici finanziari per periodo e il monitoraggio della variazione dei loro valori nel tempo vengono effettuati per individuare le tendenze che potrebbero svilupparsi in un'azienda. Per esempio, un aumento del rapporto debito/attività può indicare che un'azienda è oberata di debiti e potrebbe eventualmente affrontare il rischio di insolvenza.

2. Esprimere giudizi comparativi sulla performance aziendale

Il confronto dei rapporti finanziari con quello dei principali concorrenti viene fatto per identificare se un'azienda sta andando meglio o peggio della media del settore. Per esempio, confrontare il rendimento delle attività tra le società aiuta un analista o un investitore a determinare quale società sta facendo l'uso più efficiente delle sue attività.

Gli utenti dei rapporti finanziari includono parti esterne e interne all'azienda:

• Utenti esterni: Analisti finanziari, investitori al dettaglio, creditori, concorrenti, le autorità fiscali, autorità di regolamentazione, e osservatori del settore
• Utenti interni: Team di gestione, dipendenti, e proprietari

Coefficienti di liquidità

I coefficienti di liquidità sono indici finanziari che misurano la capacità di un'azienda di rimborsare obbligazioni sia a breve che a lungo termine. I coefficienti di liquidità comuni includono quanto segue:

Il rapporto correnteFormula del rapporto correnteLa formula del rapporto corrente è =Attività correnti / Passività correnti. Il rapporto attuale, noto anche come rapporto di capitale circolante, misura la capacità di un'impresa di adempiere ai propri obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso del totale delle attività correnti rispetto al totale delle passività correnti. Indica la salute finanziaria di un'azienda misura la capacità di un'azienda di estinguere le passività a breve termine con le attività correnti:

Rapporto corrente =Attività correnti / Passività correnti

Il rapporto acido-testRapporto acido-testIl rapporto acido-test, noto anche come rapporto rapido, è un rapporto di liquidità che misura quanto le attività a breve termine di un'azienda possono coprire le passività correnti misurano la capacità di un'azienda di estinguere le passività a breve termine con attività rapide:

Rapporto acido-test =Attività correnti – Rimanenze / Passività correnti

Il rapporto di cassaRapporto di cassaIl rapporto di cassa, a volte indicato come rapporto di liquidità, è una metrica di liquidità che indica la capacità di un'azienda di estinguere le obbligazioni di debito a breve termine con le proprie disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Rispetto ad altri rapporti di liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, il rapporto di cassa è più rigoroso, misura più conservativa misura la capacità di un'azienda di pagare le passività a breve termine con disponibilità liquide e mezzi equivalenti:

Rapporto di cassa =Disponibilità liquide e mezzi equivalenti / Passività correnti

Il rapporto di flusso di cassa operativo Rapporto di flusso di cassa operativoIl rapporto di flusso di cassa operativo, un rapporto di liquidità, è una misura di quanto un'azienda può pagare le sue passività correnti con il flusso di cassa generato dalle sue attività principali. Questa metrica finanziaria mostra quanto guadagna un'azienda dalle sue attività operative, per dollaro di passività correnti. è una misura del numero di volte in cui una società può estinguere le passività correnti con la liquidità generata in un determinato periodo:

Rapporto flusso di cassa operativo =Flusso di cassa operativo / Passività correnti

Sfrutta i rapporti finanziari

Rapporti di leva finanziaria Rapporti di leva finanziaria Un rapporto di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel suo bilancio, conto economico, o rendiconto finanziario. Il modello Excel misura l'importo del capitale che deriva dal debito. In altre parole, i rapporti finanziari di leva finanziaria vengono utilizzati per valutare i livelli di indebitamento di un'azienda. I rapporti di leva comuni includono quanto segue:

Il rapporto debito Rapporto debito/patrimonioIl rapporto debito/patrimonio, noto anche come rapporto di indebitamento, è un coefficiente di leva finanziaria che indica la percentuale di attività che vengono finanziate con debito. misura l'importo relativo delle attività di una società che sono fornite dal debito:

Rapporto di indebitamento =Totale passività / Totale attivo

Il rapporto debito/patrimonio nettoGli articoli finanziari di FinanceCFI sono concepiti come guide di autoapprendimento per apprendere importanti concetti finanziari online al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli! calcola il peso del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto:

Rapporto debito/patrimonio netto =Totale passività / Patrimonio netto

Il rapporto di copertura degli interessiInterest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) è un rapporto finanziario che viene utilizzato per determinare la capacità di un'azienda di pagare gli interessi sul suo debito in essere. mostra con quanta facilità un'azienda può pagare le spese per interessi:

Tasso di copertura degli interessi =Reddito operativo / Interessi passivi

Il rapporto di copertura del servizio del debito rivela la facilità con cui un'azienda può pagare i propri obblighi di debito:

Rapporto di copertura del servizio del debito =Risultato operativo / Servizio del debito totale

Rapporti di efficienza

Rapporti di efficienza, noti anche come indici finanziari di attività, sono utilizzati per misurare quanto bene un'azienda sta utilizzando i suoi beni e risorse. I rapporti di efficienza comuni includono:

Il rapporto di rotazione delle attivitàFatturato delle attivitàIl fatturato delle attività misura il valore delle entrate generate da un'impresa rispetto alle sue attività totali medie per un determinato anno fiscale. misura la capacità di un'azienda di generare vendite dalle attività:

Rapporto di rotazione delle attività =Vendite nette / Attività totali medi

Il rapporto di rotazione delle scorteFatturato delle scorteFatturato delle scorte, o il rapporto di rotazione delle scorte, è il numero di volte in cui un'impresa vende e sostituisce le proprie scorte di beni durante un determinato periodo. Considera il costo delle merci vendute, rispetto al suo inventario medio per un anno o in un determinato periodo di tempo. misura quante volte l'inventario di un'azienda viene venduto e sostituito in un determinato periodo:

Rapporto di rotazione dell'inventario =costo delle merci vendute / inventario medio

Il rapporto di fatturato dei crediti misura quante volte un'azienda può trasformare i crediti in contanti in un determinato periodo:

Rapporto di rotazione dei crediti =Vendite nette di credito / Crediti medi

I giorni di vendita nel rapporto di inventarioGiorni di vendita in inventario (DSI)Giorni di vendita in inventario (DSI), a volte noti come giorni di inventario o giorni di inventario, è una misura del numero medio di giorni o tempo misura il numero medio di giorni che un'azienda conserva nell'inventario prima di venderlo ai clienti:

Giorni di vendita nel rapporto di inventario =365 giorni / Rapporto di rotazione dell'inventario

Rapporti di redditività

Indici di redditivitàIndici di redditivitàGli indici di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) rispetto ai ricavi, patrimonio di bilancio, costi operativi, e patrimonio netto in un determinato periodo di tempo. Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le sue risorse per produrre profitto misurano la capacità di un'azienda di generare reddito rispetto alle entrate, patrimonio di bilancio, costi operativi, ed equità. Gli indici finanziari comuni di redditività includono quanto segue:

Il rapporto del margine lordoGross Margin RatioIl rapporto del margine lordo, noto anche come rapporto del margine di profitto lordo, è un rapporto di redditività che confronta l'utile lordo di un'azienda con le sue entrate. confronta il profitto lordo di un'azienda con le sue vendite nette per mostrare quanto profitto realizza un'azienda dopo aver pagato il costo delle merci vendute:

Rapporto margine lordo =Profitto lordo / Vendite nette

Il rapporto di margine operativoMargine di profitto operativoMargine di profitto operativo è un rapporto di redditività o rendimento che riflette la percentuale di profitto che un'azienda produce dalle sue operazioni, prima di sottrarre tasse e interessi. Si calcola dividendo l'utile operativo per i ricavi totali ed esprimendolo in percentuale. confronta il reddito operativo di un'azienda con le sue vendite nette per determinare l'efficienza operativa:

Rapporto margine operativo =Reddito operativo / Vendite nette

Il rapporto di ritorno sulle attivitàReturn on Assets &Formula ROAFormula ROA. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali. misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza le proprie risorse per generare profitto:

Rapporto utile sul patrimonio =Reddito netto / Totale attivo

Il rapporto Return on EquityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuo di un'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè il 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile netto o l'utile viene confrontato con il patrimonio netto. misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza il proprio capitale per generare profitto:

Rapporto utile sul capitale netto =Utile netto / Patrimonio netto

Rapporti di valore di mercato

I rapporti del valore di mercato vengono utilizzati per valutare il prezzo delle azioni di una società. I rapporti di valore di mercato comuni includono quanto segue:

Il rapporto tra valore contabile per azione calcola il valore per azione di una società sulla base del patrimonio a disposizione degli azionisti:

Rapporto valore contabile per azione =(Patrimonio netto – Patrimonio privilegiato) / Totale azioni ordinarie in circolazione

Il dividend yield ratio misura l'ammontare dei dividendi attribuiti agli azionisti rispetto al valore di mercato per azione:

Rapporto di rendimento del dividendo =Dividendo per azione / Prezzo dell'azione

Il rapporto utile per azione misura l'ammontare del reddito netto guadagnato per ogni azione in circolazione:

Rapporto utile per azione =Utile netto / Totale azioni in circolazione

Il rapporto prezzo/utili Rapporto prezzo/utiliIl rapporto prezzo/utili (P/E Ratio è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Fornisce un migliore senso del valore di una società. Confronta il prezzo delle azioni di una società con il suo utile per azione :

Rapporto prezzo-utile =Prezzo dell'azione / Utili per azione

Letture correlate

Grazie per aver letto la guida di CFI ai rapporti finanziari. CFI è il fornitore globale ufficiale del Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione per i professionisti dell'investment banking. Per aiutarti a far progredire la tua carriera nel settore dei servizi finanziari, controlla le seguenti risorse CFI aggiuntive:

• Analisi di BilancioAnalisi di BilancioCome eseguire Analisi di Bilancio. Questa guida ti insegnerà ad eseguire l'analisi di bilancio del conto economico,
• Come sono collegati i 3 bilanci Come sono collegati i 3 bilanci Come sono collegati i 3 bilanci? Spieghiamo come collegare i 3 rendiconti finanziari insieme per la modellazione finanziaria e
• Analisi di società comparabiliAnalisi di società comparabiliQuesta guida ti mostra passo dopo passo come costruire analisi di società comparabili ("Comps") e include un modello gratuito e molti esempi.
• Tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono:modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello di bilancio. Scopri i primi 10 tipi