Che cos'è il Capex di crescita?

Gli investimenti di crescita sono una forma di spesa in conto capitale intrapresa da un'azienda per espandere le operazioni esistenti o ulteriori prospettive di crescita. Si concentra su attività come l'acquisizione di immobilizzazioniTipi di beni I tipi comuni di beni includono correnti, non corrente, fisico, immateriale, operativo, e non operativo. Identificare correttamente e, acquisto di hardware (ad es. computer), veicoli per il trasporto di merci, e ampliamento edilizio. Generalmente, le operazioni relative agli investimenti di crescita sono registrate nel bilancio Stato patrimonialeIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. (PP&E) e rendiconto finanziario Rendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di liquidità generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo. (attività investigative).

Panoramica degli investimenti di crescita

Spese in conto capitale, comunemente noto come capex, è parte integrante delle decisioni strategicheStrategia aziendaleLa strategia aziendale si concentra su come gestire le risorse, rischio e rendimento in un'impresa, invece di guardare ai vantaggi competitivi nella strategia aziendale per le organizzazioni, perché aiuta a favorire la crescita, migliorare il servizio clienti, aumentare il margine, e promuovere prestazioni di qualità. A causa delle ingenti somme di denaro stanziate per i progetti, è fondamentale che gli investimenti generino rendimenti elevati. Per implementare gli investimenti di crescita vengono utilizzati due approcci:

1. Acquisizione di nuove attrezzature e automazione

Ogni organizzazione è alla ricerca di modi per aumentare l'efficienza, e l'automazione fornisce una soluzione praticabile. L'automazione non solo riduce i costi operativi, ma aiuta anche nella realizzazione degli obiettivi di un'azienda in un periodo di tempo più breve. Il significativo investimento effettuato in robot e altre apparecchiature di automazione può essere giustificato dall'aumento della produzione di elaborazione e dalla riduzione dei costi di manodopera. Però, le aziende dovrebbero determinare se le spese in conto capitale contribuiscono al valore dell'azienda prima di acquisire l'attrezzatura per automatizzare il processo. Per esempio, dovrebbero valutare se:

• L'attrezzatura automatizzata aiuta l'azienda a spedire o prendere più ordini o ridurre i tempi di attesa del cliente
• L'automazione crea più WIP portando a nuove sfide a valle
• L'output o il throughput aumenteranno

2. Espansione della struttura

L'espansione della struttura richiede considerazioni simili per l'acquisizione di nuove attrezzature:costo, rischio, tempi di realizzazione, e formazione del personale, tra gli altri fattori. Non tutte le aziende hanno bisogno dell'espansione delle strutture se possono ottenere profitti significativi dalle strutture esistenti. Quindi, la necessità di porsi diverse domande:

• L'azienda ha effettuato un'analisi critica del WIP, richiesta di spazio per parti e materiale immagazzinati, così come l'inventario invecchiato?
• Cosa ha fatto l'azienda per migliorare l'efficienza dei flussi di materiali e persone utilizzando l'attuale struttura?

Le risposte alle domande precedenti dovrebbero aiutare un'azienda a determinare se ha bisogno di espandersi o meno. La regola empirica è quella di intraprendere un progetto che possa generare immediate, ritorni tangibili.

Come calcolare gli investimenti di crescita?

Le aziende utilizzano le risorse acquisite per far crescere le proprie attività e generare maggiori profitti. L'importo speso per tali acquisizioni viene mostrato nel rendiconto finanziario per mostrare quanti soldi l'azienda sta reinvestendo nell'attività. Un capex in crescita tra diversi periodi contabiliAnno fiscale (FY)Un anno fiscale (FY) è un periodo di tempo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato da governi e aziende a fini contabili per formulare mezzi annuali che l'azienda sta spendendo più denaro in immobilizzazioni . Ecco come calcolarlo:

1. Trova il rendiconto finanziario recente della società e quello del periodo contabile precedente nelle sue relazioni trimestrali o annuali.
2. Trova l'importo speso per le spese in conto capitale su ogni rendiconto finanziario. È elencato nella sezione attività di investimento. Per esempio, l'azienda può spendere $ 200, 000 nel periodo più recente e $ 150, 000 nel periodo precedente.
3. Sottrarre le due cifre e dividere l'importo per le spese in conto capitale nel periodo precedente per ottenere un capex di crescita dello 0,33%. Mostra che l'azienda ha speso il 33% in più in immobilizzazioni nel periodo più recente. Un'azienda in crescita normalmente aumenta le sue spese in conto capitale nel tempo, ma tale crescita dovrebbe riflettersi anche nei suoi profitti e ricavi. Se i dati sugli utili indicano una tendenza al ribasso nonostante i significativi investimenti in immobilizzazioni, l'azienda potrebbe utilizzare il denaro in modo inefficiente.

Investimenti di crescita vs. Investimenti di manutenzione

La valutazione della natura delle spese in conto capitale è fondamentale quando si prepara un modello di flusso di cassa scontato e flussi di cassa liberi. Questo perché le entrate di un'azienda possono crescere in modo significativo per diversi motivi:migliore utilizzo del capitale esistente, significativo investimento in immobilizzazioni, o la capacità della società di mantenere il capitale esistente.

La crescita a seguito dell'acquisizione di nuove attrezzature che ha aiutato l'azienda a elaborare ordini aggiuntivi da nuovi clienti è classificata come crescita degli investimenti. Però, crescita causata da una corretta manutenzione delle macchine esistenti, per esempio., sostituzione di pneumatici su un camion, è indicato come investimenti di manutenzione.

Le aziende raramente analizzano le spese di crescita e manutenzione nelle loro relazioni annuali e trimestrali. Come tale, gli investitori sono obbligati a utilizzare stime approssimative quando separano le due spese. Vengono utilizzati due metodi per distinguerli. Il primo e più semplice consiste nel detrarre l'ammortamento dalle spese in conto capitale per ottenere gli investimenti di crescita. L'ammortamento funge da capex di manutenzione.

Però, il successo della formulaCapEx Formula TemplateQuesto modello di formula CapEx ti aiuta a calcolare l'importo delle spese in conto capitale utilizzando i numeri nel conto economico e nello stato patrimoniale. CapEx (abbreviazione di Capital Expenditures) è il denaro investito da una società nell'acquisizione, mantenimento, o migliorare le immobilizzazioni come proprietà, edifici, fabbriche, attrezzatura, an si basa sull'esattezza dell'importo dell'ammortamento. Così, se l'impresa è eccessivamente fiduciosa sulla vita economica delle immobilizzazioni o la sottovaluta nel tentativo di gestire al rialzo gli utili, gli investimenti di crescita possono essere materialmente sopravvalutati. Un altro metodo per calcolare gli investimenti di manutenzione prevede:

• Calcolo del rapporto tra i DPI medi (utilizzare l'importo lordo) e le vendite negli ultimi sette anni
• Determinare le vendite dell'anno in corso.
• Moltiplicare il rapporto iniziale (rapporto DPI/Vendite) per la crescita delle vendite per ottenere gli investimenti di crescita.
• Sottrarre l'importo degli investimenti ottenuto dal rendiconto finanziario dagli investimenti di crescita calcolati sopra per ottenere gli investimenti di manutenzione.

Incartare

Le spese in conto capitale per la crescita comportano acquisti significativi che si estendono oltre l'attuale periodo contabile. I costi vengono recuperati dopo un lungo periodo attraverso l'ammortamento, da qui la necessità per le aziende di preventivare tali acquisti separatamente dai budget operativi. Dovrebbero anche valutare la necessità di attuare tali decisioni di capital budgeting per evitare di incorrere in perdite in futuro.

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