Cosa sono le strategie degli hedge fund?

In questo articolo, esploreremo le principali strategie di hedge fund. Ma prima, cos'è un hedge fund?

Un hedge fund è un fondo di investimento creato da individui accreditati e investitori istituzionali allo scopo di massimizzare i rendimenti e ridurre o eliminare il rischio, indipendentemente dall'ascesa o dal declino del mercato. È fondamentalmente una partnership di investimento privato tra un gestore di fondi e gli investitori del fondo, spesso strutturato come una società in accomandita semplice o società a responsabilità limitata. La partnership opera con poca o nessuna regolamentazione da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni.

Quali sono le principali strategie degli hedge fund?

Le principali strategie di hedge fund sono le seguenti:

1. Strategie macro globali

Nella strategia macro globale, i gestori scommettono sulla base delle principali tendenze macroeconomiche globali come i movimenti dei tassi di interesse, valute, cambiamenti demografici, e cicli economici. I gestori di fondi utilizzano approcci discrezionali e sistematici nei principali mercati finanziari e non finanziari negoziando valute, futuri, contratti di opzione, e azioni e obbligazioni tradizionali. Bridgewater è l'esempio più famoso di un fondo macro globale.

2. Strategie direzionali sugli hedge fund

Nell'approccio direzionale, i manager scommettono sui movimenti direzionali del mercato (lungo o corto) poiché si aspettano che una tendenza continui o si inverta per un periodo di tempo. Un manager analizza i movimenti del mercato, tendenze, o incongruenze, che possono poi essere applicati a investimenti in veicoli quali hedge fund long o short equity e fondi dei mercati emergenti.

3. Strategie di hedge fund basate sugli eventi

Le strategie basate sugli eventi vengono utilizzate in situazioni in cui l'opportunità e il rischio sottostanti sono associati a un evento. I gestori di fondi trovano opportunità di investimento in transazioni aziendali quali acquisizioni, consolidamenti, ricapitalizzazioneRicapitalizzazioneLa ricapitalizzazione è un tipo di ristrutturazione aziendale che mira a modificare la struttura del capitale di una società. Si tratta di scambiare un tipo di finanziamento con un altro., liquidazioni, e fallimento. Questi eventi transazionali costituiscono la base per gli investimenti in titoli in difficoltà, arbitraggio del rischio, e situazioni speciali.

4. Strategie di arbitraggio del valore relativo

Le strategie dei fondi hedge con arbitraggio del valore relativo sfruttano le discrepanze di prezzo relative tra i diversi titoli i cui prezzi, secondo il gestore, divergono o convergono nel tempo. Le sotto-strategie della categoria includono arbitraggio a reddito fisso, posizioni neutrali sul mercato azionario, arbitraggio convertibile, e arbitraggio della volatilità, tra gli altri.

5. Strategie lunghe/corte

Nelle strategie di hedge fund long/short, i gestori fanno i cosiddetti "pair trades" per scommettere su due titoli nello stesso settore. Per esempio, se si aspettano che la Coca funzioni meglio della Pepsi, sarebbero andati a lungo Coca e a corto di Pepsi. Indipendentemente dalle tendenze generali del mercato, andranno bene fino a quando la Coca-Cola si comporta meglio della Pepsi su base relativa.

6. Strategie sulla struttura del capitale

Alcuni hedge fund sfruttano l'errata valutazione dei titoli su e giù per la struttura del capitaleStruttura del capitaleLa struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e/o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. La struttura del capitale di un'impresa di una singola società. Per esempio, se ritengono che il debito sia sopravvalutato, poi accorciano il debito e vanno long sull'equità, creando così una copertura e scommettendo sull'eventuale correzione dello spread tra i titoli.

Per ulteriori informazioni sulle diverse strategie di hedge fund, controlla i CFI Introduzione agli hedge fund corso.

Quali sono le caratteristiche distintive di un hedge fund?

Le caratteristiche principali di un hedge fund sono le seguenti:

• Il fondo è aperto solo a investitori qualificati o accreditati. Investitore accreditato Un investitore accreditato si riferisce a un investitore individuale o istituzionale che ha soddisfatto determinati requisiti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Gli investitori accreditati possono acquistare titoli che non sono disponibili per altri investitori e che non sono stati registrati presso alcuna autorità di regolamentazione. e non possono essere offerti o venduti al pubblico in generale. Alcuni requisiti di patrimonio netto devono essere soddisfatti dai potenziali investitori (patrimonio netto superiore a $ 1 milione esclusa la residenza principale).
• Il fondo può esistere come ampi investimenti in vari settori, come la terra, azioni, derivati, valute, e materie prime Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle materie prime sono prodotti che provengono dalla terra che possiedono.
• Spesso utilizza denaro preso in prestito per creare leva e moltiplicare i rendimenti.
• Il fondo prevede commissioni di gestione e di performance. Di solito paga una commissione annuale del gestore dell'1% dell'importo delle attività investite e una commissione di performance del 20% su eventuali guadagni.
• Gli investitori sono tenuti a mantenere il proprio denaro nel fondo per un periodo di blocco di almeno un anno. I prelievi di fondi possono avvenire solo in momenti specifici, come trimestrale o semestrale.
• Il fondo utilizza diverse strategie di investimento che devono essere comunicate in anticipo agli investitori.

Quali sono i tipi generali di hedge fund?

1. Hedge fund aperti

Le azioni vengono emesse continuamente agli investitori e consentono prelievi periodici del valore patrimoniale netto per ciascuna azione.

2. Fondi hedge chiusi

Emettono solo un numero limitato di azioni attraverso un'offerta iniziale e non emettono nuove azioni anche se la domanda degli investitori aumenta.

3. Azioni di hedge fund quotati

Sono negoziati in borsa.Borsa AzioniUna borsa valori è un mercato in cui i titoli, come azioni e obbligazioni, vengono comprati e venduti. Le borse consentono alle aziende di raccogliere capitali e agli investitori di prendere decisioni informate utilizzando informazioni sui prezzi in tempo reale. Gli scambi possono essere un luogo fisico o una piattaforma di trading elettronico. e gli investitori non accreditati possono acquistare le azioni.

Quali sono i pro e i contro di investire in hedge fund?

Investire in hedge fund può portare rendimenti molto elevati a un investitore. Però, c'è sempre un rischio coinvolto in potenziali investimenti ad alto rendimento.

Professionisti

• L'uso di varie strategie di investimento offre la possibilità di generare rendimenti positivi nonostante condizioni di mercato favorevoli o sfavorevoli.
• Un hedge fund di portafoglio bilanciato può ridurre il rischio e la volatilità complessivi, con molteplici ritorni sull'investimento.
• Fornisce agli investitori la possibilità di personalizzare con precisione le strategie di investimento.
• Gli investitori possono accedere ai servizi di gestori di investimenti qualificati.

Contro

• Espone il fondo a enormi perdite potenziali se viene adottata la strategia sbagliata.
• Gli investitori sono generalmente tenuti a bloccare il denaro per un periodo di anni.
• L'uso del denaro preso in prestito o della leva finanziaria può trasformare una perdita minima in una perdita importante.

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