ETFFIN Finance >> Finanza personale corso >  >> Gestione finanziaria >> finanza

Qual è l'Information Ratio?

L'Information Ratio misura i rendimenti aggiustati per il rischio di un'attività finanziaria o di un portafoglio rispetto a un determinato benchmarkDow Jones Industrial Average (DJIA)The Dow Jones Industrial Average (DJIA), indicato anche come "Dow Jones" o "the Dow", è uno degli indici di borsa più riconosciuti. Questo rapporto mira a mostrare i rendimenti in eccesso rispetto al benchmark, nonché la costanza nel generare i rendimenti in eccesso. La coerenza della generazione di rendimenti in eccesso è misurata dal tracking error.

La scelta del benchmark è soggettiva. I benchmark più comunemente utilizzati sono i rendimenti delle obbligazioni emesse dal governo (ad es. Buoni del Tesoro USA I Buoni del Tesoro (T-Bills) I Buoni del Tesoro (o T-Bills in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine emesso dal Tesoro USA con periodi di scadenza da pochi giorni fino a 52 settimane.) o un importante indice azionario ( per esempio, S&P500).

Usi dell'Information Ratio

L'Information Ratio viene utilizzato principalmente come misura della performance dai gestori di fondi. Inoltre, viene spesso utilizzato per confrontare le competenze e le capacità dei gestori di fondi con strategie di investimento simili. Il rapporto fornisce agli investitori informazioni sulla capacità di un gestore di fondi di sostenere la generazione di eccesso, o anche anormale (come in "anormalmente alto"), ritorna nel tempo. Finalmente, alcuni hedge fund e fondi comuniFondi comuniUn fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e i vantaggi e i compromessi derivanti dall'investire in essi utilizzano il rapporto informativo per calcolare le commissioni che addebitano ai loro clienti (ad es. commissione di performance).

L'Information Ratio e lo Sharpe RatioSharpe RatioLo Sharpe Ratio è una misura del rendimento aggiustato per il rischio, che confronta il rendimento in eccesso di un investimento con la sua deviazione standard dei rendimenti. L'indice di Sharpe è comunemente usato per misurare la performance di un investimento aggiustando per il suo rischio. sono simili. Entrambi i rapporti determinano i rendimenti corretti per il rischio di un titolo o di un portafoglio. Però, l'information ratio misura i rendimenti aggiustati per il rischio rispetto a un determinato benchmark mentre l'indice di Sharpe confronta i rendimenti aggiustati per il rischio con il tasso privo di rischio.

Formula per il calcolo dell'Information Ratio

Il rapporto informativo è calcolato utilizzando la formula seguente:

In cui si:

  • R io – il ritorno di un titolo o di un portafoglio
  • R B – il ritorno di un benchmark
  • E( R io - R B ) – il rendimento in eccesso atteso di un titolo o di un portafoglio rispetto al benchmark
  • ? ib – la deviazione standard di un titolo o dei rendimenti di portafoglio dai rendimenti di un benchmark (tracking error)

Esempio

John è disposto a investire i suoi soldi in un fondo speculativo. Considera il Fondo ABC e il Fondo XYZ. Per scegliere il fondo giusto, John vuole confrontare i rapporti informativi per i due fondi. Il punto di riferimento per il calcolo del rapporto è l'indice S&P 500. Le informazioni sui fondi sono riassunte nella tabella seguente:

Utilizzando le informazioni di cui sopra, possiamo calcolare i rapporti per i fondi:

Il Fondo ABC mostra un rapporto più elevato rispetto al Fondo XYZ. Ciò indica che il Fondo ABC può generare rendimenti in eccesso in modo più coerente, rispetto al Fondo XYZ.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale della Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive CFI di seguito saranno utili:

  • Investimenti:una guida per principiantiInvestimenti:una guida per principianti La guida di CFI agli investimenti per principianti ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading
  • Premio per il rischio azionarioPremio per il rischio azionarioIl premio per il rischio azionario è la differenza tra i rendimenti delle azioni/singoli titoli e il tasso di rendimento privo di rischio. È il compenso per l'investitore che si assume un livello di rischio più elevato e investe in azioni piuttosto che in titoli privi di rischio.
  • Tasso di RendimentoTasso di RendimentoIl Tasso di Rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo rapportato al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni
  • Risk ManagementRisk ManagementLa gestione del rischio comprende l'identificazione, analisi, e la risposta ai fattori di rischio che fanno parte della vita di un'impresa. Di solito si fa con