Qual è il rapporto spese di gestione (MER)?

Il rapporto spese di gestione (MER) - indicato anche semplicemente come rapporto spese - è la commissione che deve essere pagata dagli azionisti di un fondo comune di investimento o di un fondo negoziato in borsa (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Un Exchange Traded Fund (ETF) ) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificati in un'ampia gamma di tutte le classi di attività disponibili. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida. Il MER va verso le spese totali utilizzate per gestire tali fondi. La commissione non viene trasferita direttamente ai proprietari del fondo, ma viene assegnata al fondo stesso.

Il rapporto spese di gestione è espresso in percentuale, che riflette la percentuale della commissione sugli attivi relativa al portafoglio di investimento di un fondo.

Spese di gestione

Il MER è talvolta indicato anche come commissione di gestione perché il costo è in gran parte creato dall'assunzione e dal pagamento del gestore di portafoglio del fondoGestione portafoglioI gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. La commissione di gestione è destinata a coprire le varie spese di un team di individui che supervisionano, sostegno, e gestire il fondo. Tali spese possono includere spese legali, servizi di contabilità, e altri costi amministrativiSG&ASG&A include tutte le spese non di produzione sostenute da un'azienda in un dato periodo. Include spese come affitto, pubblicità, marketing.

La percentuale totale del MER può dipendere da fattori quali la dimensione e il successo del fondo. La commissione è generalmente compresa tra lo 0,5% e il 2% del patrimonio investito. Il dato è ricavato dal totale finale degli asset under management (AUM) di ciascun fondo. Poiché la maggior parte del MER è dedicata ai costi associati al gestore di portafoglio, il MER può variare in modo significativo, a seconda dell'esperienza, abilità, e competenza del gestore del fondo.

In alcuni casi, un'ulteriore commissione finale entra a far parte del MER. La commissione finale è un pagamento continuo che viene generalmente effettuato alla società di consulenza o di investimento responsabile della vendita del fondo.

Come calcolare il rapporto spese di gestione

Il MER è, Come sopra annotato, calcolato come percentuale del totale delle attività in gestione all'interno del fondo, altrimenti noto come valore del portafoglio. Il calcolo per determinare il MER è il seguente:

Il totale MER viene quindi moltiplicato per 100 per convertirlo da una cifra decimale a una percentuale.

Esempio di rapporto spese di gestione

Per capire meglio come viene calcolato il MER, diamo un'occhiata a un esempio.

Per questo esempio, il fondo comune di investimento XYZ gestisce un portafoglio valutato a $ 12, 000, 000 e con $ 175, 000 in costi e spese di gestione. Il MER sarebbe quindi:

Il rapporto spese di gestione non è una commissione direttamente addebitata agli investitori. Piuttosto, viene detratto dal valore patrimoniale netto (NAV) del fondo. Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente usato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la Sec, fondi comuni di investimento e fondi comuni di investimento (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV. Investitori sono addebitato altre commissioni associate al fondo - commissioni che non fanno parte del MER, e che vengono addebitati quando un investitore acquista o vende le proprie quote di fondi. Le commissioni non MER includono elementi quali commissioni di intermediazione, commissioni di cambio, e commissioni di vendita.

Importanza del rapporto spese di gestione

Il MER è importante perché incide in modo significativo sul ritorno sull'investimento generato dal fondo. Prendi l'esempio sopra:se la società XYZ Mutual Fund ha visto un rendimento del 5% e quindi ha addebitato una commissione dell'1,46%, quindi il rendimento netto effettivo per gli investitori (meno eventuali altre commissioni non MER) nel fondo sarebbe solo del 3,54%.

Per un periodo di tempo, la riduzione percentuale può avere un impatto enorme sui rendimenti totali in dollari per gli investitori. Più bassa è la commissione MER, meglio sono gli investitori del fondo perché il rendimento dell'investimento generato è più alto.

Chiave da asporto

È importante comprendere il MER di un fondo. Mostra ai proprietari e agli investitori del fondo quanto viene speso per il mantenimento e la gestione del fondo. Rivela anche la percentuale che verrà detratta dalla percentuale finale dei guadagni. Il MER è un'informazione vitale per qualsiasi detentore di azioni in un portafoglio di fondi, così come per chi gestisce e vende il portafoglio.

Risorse addizionali

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