Che cos'è il margine di profitto netto?

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Capire il rapporto

Il rapporto del margine di profitto netto viene utilizzato per descrivere la capacità di un'azienda di produrre profitto e per considerare diversi scenari, come un aumento delle spese ritenuto inefficace. È ampiamente utilizzato nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. e valutazione dell'aziendaMetodi di valutazioneQuando si valuta un'azienda come un'impresa in funzione, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti.

Il margine di profitto netto è un forte indicatore del successo complessivo di un'azienda ed è solitamente espresso in percentuale. Però, tieni presente che un singolo numero in un report aziendale raramente è adeguato per evidenziare le prestazioni complessive dell'azienda. Un aumento delle entrate potrebbe tradursi in una perdita se seguito da un aumento delle spese. D'altra parte, una diminuzione delle entrate, seguito da uno stretto controllo sulle spese, potrebbe portare l'azienda ulteriormente in profitto.

Altre metriche finanziarie comuni sono EBITDAEBITDAEBITDA o Guadagno prima degli interessi, Imposta, Ammortamento, L'ammortamento è l'utile di una società prima che venga effettuata una di queste deduzioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché esamina la redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi e Gross ProfitGross ProfitGross profit è il profitto diretto rimasto dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o costo del venduto, dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo..

Un alto margine di profitto netto significa che un'azienda è in grado di controllare efficacemente i propri costi e/o fornire beni o servizi a un prezzo significativamente superiore ai propri costi. Perciò, un rapporto elevato può derivare da:

• Gestione efficiente
• Bassi costi (spese)
• Strategie di prezzo forti

Un basso margine di profitto netto significa che un'azienda utilizza una struttura dei costi inefficace e/o strategie di prezzo scadenti. Perciò, un rapporto basso può derivare da:

• Gestione inefficiente
• Costi elevati (spese)
• Strategie di prezzo deboli

Gli investitori devono prendere i numeri dal rapporto del margine di profitto come indicatore generale della performance di redditività dell'azienda Rapporti di redditività I rapporti di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) rispetto alle entrate, patrimonio di bilancio, costi operativi, e patrimonio netto in un determinato periodo di tempo. Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le proprie risorse per produrre profitto e avviare ricerche più approfondite sulla causa di un aumento o una diminuzione della redditività, se necessario.

Limitazioni del rapporto del margine di profitto netto

Quando si calcola il rapporto del margine di profitto netto, analistiGuida per diventare un analista finanziarioCome diventare un analista finanziario. Segui la guida di CFI sul networking, riprendere, interviste, capacità di modellazione finanziaria e altro ancora. Abbiamo aiutato migliaia di persone a diventare analisti finanziari nel corso degli anni e sappiamo esattamente cosa serve. comunemente confrontare la cifra con diverse società per determinare quale attività ha le prestazioni migliori.

Sebbene questa sia una pratica comune, il rapporto del margine di profitto netto può variare notevolmente tra aziende di diversi settori. Per esempio, le aziende dell'industria automobilistica possono riportare un rapporto di margine di profitto elevato ma ricavi inferiori rispetto a un'azienda dell'industria alimentare. Un'azienda del settore alimentare può mostrare un rapporto di margine di profitto inferiore, ma maggiori entrate.

Si consiglia di confrontare solo aziende dello stesso settore con modelli di business simili.

Altre limitazioni includono la possibilità di interpretare erroneamente il rapporto del margine di profitto e le cifre del flusso di cassa. Un basso margine di profitto netto non sempre indica un'azienda con scarse prestazioni. Anche, un margine di profitto netto elevato non si traduce necessariamente in flussi di cassa elevatiCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF.

Limitazioni Esempio n. 1 – Confronto tra aziende

Un'azienda di gioielli che vende pochi prodotti costosi può avere un margine di profitto molto più elevato rispetto a un negozio di alimentari che vende molti prodotti economici.

Sarebbe inopportuno confrontare i margini per queste due società, poiché le loro operazioni sono completamente diverse.

Limitazioni Esempio n. 2 – Società con debiti

Se una società ha una leva finanziaria più elevata Leva finanziaria La leva finanziaria si riferisce alla quantità di denaro preso in prestito utilizzato per acquistare un bene con l'aspettativa che il reddito dal nuovo bene supererà il costo del prestito. di un altro, quindi l'impresa con più finanziamento del debito può avere un margine di profitto netto più piccolo a causa delle maggiori spese per interessi. Ciò influisce negativamente sull'utile netto, abbassando il margine di profitto netto per l'azienda.

Limitazioni Esempio n. 3 – Spese di ammortamento

Aziende con impianti e macchinari ad alta proprietà (PP&E)PP&E (Property, Impianti e attrezzature)PP&E (Proprietà, Pianta, e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti rilevate in bilancio. PP&E è influenzato da Capex, i beni saranno interessati da maggiori spese di ammortamento, abbassando il margine di profitto netto dell'impresa. Questo può essere fuorviante perché l'azienda potrebbe avere un flusso di cassa significativo ma può sembrare inferiore a causa del suo margine di profitto inferiore.

Limitazioni Esempio n. 4 – Manipolazione del profitto

La direzione può ridurre le spese a lungo termine (come ricerca e sviluppo) per aumentare i propri profitti a breve termine. Questo può fuorviare gli investitori che guardano al margine netto, in quanto un'azienda può aumentare temporaneamente il proprio margine.

Analisi finanziaria

Il calcolo del margine netto di un'azienda è una parte di routine dell'analisi finanziaria. Fa parte di un tipo di analisi noto come analisi verticale, che prende ogni voce del conto economico e la divide in ricavi. Per confrontare il margine di un'azienda su un anno su anno (YoYYoY (Year over Year)YoY sta per Year over Year ed è un tipo di analisi finanziaria utilizzata per confrontare i dati delle serie temporali. È utile per misurare la crescita e rilevare le tendenze .) base, viene eseguita un'analisi orizzontale. Per saperne di più, leggi la guida gratuita di CFI all'analisi dei rendiconti finanziariAnalisi dei rendiconti finanziariCome eseguire l'analisi dei rendiconti finanziari. Questa guida ti insegnerà ad eseguire l'analisi di bilancio del conto economico, .

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