Qual è il rapporto di riserva?

Il coefficiente di riserva - noto anche come coefficiente di riserva bancaria, obbligo di riserva bancaria, o coefficiente di riserva in contanti - è la percentuale di depositi che un istituto finanziario deve tenere in riserva come contanti. La banca centrale è l'istituzione che determina l'importo richiesto del coefficiente di riserva. La riserva di una banca di solito consiste in denaro che ha ed è conservata nel suo caveau. Le banche hanno anche contanti tenuti nel loro conto presso la banca centrale.

Abbattere il rapporto di riserva

In genere, il coefficiente di riserva viene utilizzato nella pianificazione della politica monetaria al fine di regolare la quantità di liquidità che le banche possono convertire in prestiti. Inoltre, le autorità monetarie centrali utilizzano il coefficiente per proteggere le banche da un improvviso calo di liquidità, che può sfociare in una crisi finanziariaCrisi finanziaria globale 2008-2009La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha messo a dura prova individui e istituzioni in tutto il mondo, con milioni di americani profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie hanno iniziato ad affondare, molti furono assorbiti da entità più grandi, e il governo degli Stati Uniti è stato costretto a offrire salvataggi.

Sebbene alcuni paesi come l'Australia e il Regno Unito non abbiano coefficienti di riserva, altri, come Libano e Brasile, avere un coefficiente di riserva del 30% e del 20%, rispettivamente. Le cifre sono importanti perché assicurano che ogni Paese sia in grado di regolamentare e tutelare la propria economia.

Impatto del coefficiente di riserva su obbligazioni e azioni

Un tasso di interesse più elevato danneggia i possessori di obbligazioni, poiché i tassi di interesse hanno una relazione inversa con il valore delle obbligazioni. Il mercato azionario tende anche a comportarsi negativamente quando i tassi di interesse salgono poiché è più costoso per le aziende acquisire il livello di finanziamento desiderato. Di conseguenza, aumentare il requisito di riserva danneggia obbligazioni e azioni. Un rapporto più alto appare quando l'economia sta vivendo l'inflazione, mentre si verifica un rapporto inferiore durante una deflazioneDeflazioneLa deflazione è una diminuzione del livello generale dei prezzi di beni e servizi. Dirlo in un altro modo, la deflazione è l'inflazione negativa. Quando si verifica, .

In particolare, le banche hanno difficoltà quando la banca centrale aggiusta il coefficiente di riserva verso l'alto perché c'è un limite alla quantità di denaro che le banche possono prestare e, perciò, all'ammontare degli interessi che possono guadagnare. È vero il contrario quando la banca centrale abbassa il coefficiente di riserva. Le banche hanno più soldi da prestare, e si genera più interesse.

In alcuni paesi, una certa quantità di denaro viene pagata alle banche come interesse sulle loro riserve. La pratica è generalmente vantaggiosa per le banche, ma dipende dalle tariffe prevalenti. Per esempio, la Federal Reserve degli Stati UnitiFederal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. paga circa lo 0,5% sui coefficienti di riserva come compensazione alle banche per il reddito perso quando l'obbligo di riserva è aumentato.

Considerazioni per gli investitori

Gli investitori internazionali devono tenere d'occhio i coefficienti di riserva, soprattutto nei mercati che fanno affidamento su requisiti di riserva per gestire le politiche monetarie. In molti casi, gli azionisti sono in grado di dire quando si verificheranno variazioni nei coefficienti di riserva esaminando i modelli macroeconomici.

Un paese la cui inflazione è in aumento sperimenterà in genere un aumento del suo coefficiente di riserva. Un investitore può coprire tali rischi investendo in più regioni e paesi. Un investitore può anche spostare i suoi investimenti in aree che non sono influenzate da variazioni del rapporto.

Impatto sulla politica monetaria

La maggior parte delle banche centrali, come la Bank of EnglandBank of EnglandLa Bank of England (BoE) è la banca centrale del Regno Unito e un modello su cui si basa la maggior parte delle banche centrali di tutto il mondo. Da quando, il sistema della Federal Reserve statunitense, e la Banca centrale europeaBanca centrale europea (BCE)La Banca centrale europea (BCE) è una delle sette istituzioni dell'UE e la banca centrale per l'intera zona euro., tendono a non modificare spesso i tassi di riserva perché possono causare problemi di liquidità. Anziché, utilizzano operazioni di mercato aperto come il quantitative easing.

Per esempio, il coefficiente di riserva negli Stati Uniti è limitato al 10% per i depositi e allo 0% per i depositi a termine che coprono molti anni. Le cifre vengono discusse e fissate da un consiglio di amministrazione. Come i depositi vincolati, i conti di risparmio non sono soggetti all'obbligo di riserva.

L'aumento della percentuale di depositi che le banche devono mantenere sotto forma di caveau di contanti provoca una diminuzione dell'importo dei prestiti che sono in grado di fare. Mentre l'efficacia dei requisiti di riserva come strumento politico è altamente discutibile, non c'è dubbio che influenzi il mercato monetario. Il loro uso sta diventando meno rilevante in paesi come gli Stati Uniti, dove i regolatori preferiscono invece il quantitative easing.

Altre risorse

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