Qual è il rapporto di ritenzione?

Il coefficiente di ritenzione (noto anche come coefficiente di ritenzione dell'utile netto) è il rapporto tra l'utile trattenuto di una società e il suo reddito netto Reddito netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre è arrivato a attraverso. Il tasso di ritenzione misura la percentuale degli utili di un'azienda che vengono reinvestiti in qualche modo nell'azienda, piuttosto che essere corrisposto agli investitori come dividendiDividendUn dividendo è una quota di profitti e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, questi guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo..

Formula del rapporto di ritenzione

C'è una semplice formula per calcolare il tasso di ritenzione:dividere il reddito trattenuto di una società per il suo reddito netto. La formula seguente mostra i passaggi coinvolti:

L'utile netto si trova in fondo al conto economico di un'impresa, e la cifra del dividendo può essere trovata nel patrimonio netto dell'azionista Il capitale degli azionisti (noto anche come capitale degli azionisti) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più la sezione dello stato patrimoniale o nella sezione finanziaria del rendiconto finanziario .

Il rapporto può essere calcolato anche per azione, utilizzando la seguente formula:

Esempio di rapporto di ritenzione

Alice possiede un'azienda di software che si concentra sul web design. È in attività da tre anni e vuole calcolare il tasso di fidelizzazione della sua attività. Nell'anno 1, Alice ha registrato un reddito netto di $ 1, 000 e non ha pagato dividendi. Nell'anno 2, Alice ha registrato un reddito netto di $ 5, 000 e ha pagato $ 500 in dividendi. Nell'anno 3, Alice ha riportato un reddito netto di $ 15, 000 e ha pagato un totale di $ 1, 000 di dividendi.

Usando la formula sopra, possiamo calcolare il rapporto di ritenzione per ogni periodo:

• Anno 1:(1, 000 – 0) / 1, 000 =100%
• Anno 2:(5, 000 – 500) / 5, 000 =90%
• Anno 3:(15, 000 – 4, 000) / 15, 000 =73%

Nell'esempio sopra, possiamo vedere che il tasso di ritenzione per l'attività di Alice diminuisce ogni anno. Questo perché l'utile netto aumenta ogni anno e i dividendi aumentano di un importo proporzionalmente maggiore, determinando una tendenza al ribasso del rapporto.

Il cambiamento potrebbe essere indicativo della mancanza di concentrazione dell'azienda sulla crescita poiché sceglie di distribuire i suoi guadagni agli azionisti piuttosto che reinvestirli nell'azienda. Per capire se questo è un bene o un male, dovremmo confrontare la cifra con il rapporto tra i concorrenti di Alice nel settore.

Interpretazione del rapporto di ritenzione

Un alto tasso di ritenzione potrebbe non essere sempre indicativo di salute finanziaria. Per capire meglio il rapporto di ritenzione, dobbiamo prima capire l'azienda per cui stiamo calcolando il rapporto.

Più piccoli, le società più recenti riporteranno in genere rapporti di ritenzione più elevati. Le piccole imprese tendono a dare la priorità allo sviluppo del business e agli investimenti in ricerca e sviluppo (R&S)Ricerca e sviluppo (R&S)Ricerca e sviluppo (R&S) è un processo mediante il quale un'azienda ottiene nuove conoscenze e le utilizza per migliorare i prodotti esistenti e introdurre, che può essere una ragione per cui è più probabile che mantengano i loro guadagni piuttosto che distribuirli come dividendi. Un'impresa in fase di avvio può anche sperimentare vendite lente nelle prime fasi dell'attività, il che significherebbe che c'è meno reddito da distribuire agli azionisti, determinando così un rapporto di ritenzione più elevato.

Più grandi, le società più mature di solito pubblicano rapporti di ritenzione più bassi, poiché sono già abbastanza redditizi e non hanno bisogno di investire così pesantemente in ricerca e sviluppo. Così, tali società possono scegliere di pagare agli investitori dividendi consistenti piuttosto che trattenere più utili.

Parola finale

Come con qualsiasi rapporto finanziario, non c'è molto significato dietro un numero singolo o autonomo. Per trarre spunti significativi, gli analisti considerano il rapporto in relazione ai rapporti di società simili operanti nello stesso settore. Ciò rende più facile confrontare un'azienda con un'altra in termini di ritenzione degli utili.

I rapporti possono anche essere esaminati in un periodo di tempo per osservare le tendenze e le variazioni anno su anno della metrica. Ciò consente agli analisti di valutare i cambiamenti nelle prestazioni dell'azienda in un determinato intervallo di tempo.

Risorse addizionali

Ci auguriamo che ti sia piaciuta la spiegazione di CFI sul coefficiente di ritenzione. CFI è il fornitore ufficiale della Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive CFI di seguito saranno utili:

• Rendiconto finanziario Rendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di cassa generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo.
• Guadagno per azione (EPS) Guadagno per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto della società. L'EPS misura il profitto di ciascuna azione ordinaria
• Previsione di voci di bilancio Previsione di voci di bilancio in un modello finanziario Questo articolo mira a fornire ai lettori un facile da seguire, guida passo passo alla previsione delle voci di bilancio sul modello finanziario.
• Previsione di voci di conto economico Proiezione di voci di conto economicoDiscutiamo i diversi metodi di proiezione di voci di conto economico. La proiezione delle voci del conto economico inizia con i ricavi delle vendite, poi costa