Cos'è il Fondo Sovrano del Brasile?

Il Fondo Sovrano del Brasile è il veicolo finanziario controllato dal governo del paese con diverse fonti di entrate, obiettivi, e approcci di investimento. È stato istituito per isolare il paese da pressioni politiche a breve termine.

Alcuni degli obiettivi del Fondo Sovrano del Brasile erano di finanziare progetti di interesse strategico per il Paese ed espandere gli investimenti al di fuori dell'economia locale da parte delle imprese nazionali. Fondata nel 2008, da allora è stato sciolto per aprire l'economia nazionale brasiliana.

Riepilogo

• Il Fondo Sovrano del Brasile si riferisce a un veicolo per la gestione della ricchezza sovrana brasiliana che è stato fondato nel 2008.
• Il fondo è stato creato per far crescere l'economia del paese espandendo progetti strategici e aiutando gli investitori nelle loro attività di esportazione.
• È stato sciolto nel 2019 per consentire la ripresa economica del Brasile.

Abbattere il Fondo Sovrano del Brasile

Come per altri fondi statali, il Fondo Sovrano del Brasile è stato istituito dal governo nazionale del paese in 2008. È stato progettato a beneficio dell'economia nazionale e degli investitori del paese. Però, i pesanti obblighi di debito estero del governo hanno costretto lo scioglimento del fondo sovrano nel 2019, con le rimanenti attività di riserva utilizzate per il servizio del debito pubblico. ,

Al momento della sua costituzione, è stato costituito il Fondo Sovrano del Brasile con un capitale iniziale di 14,2 miliardi di dollari. L'economia in forte espansione del paese ha motivato l'istituzione del fondo sovrano. Nel 2010, il governo nazionale ha dichiarato la sua intenzione di acquistare fondi sovrani esterni denominati in dollari USA nel tentativo di arrestare la valuta nazionale brasiliana in rapido deprezzamento.

Data l'importanza delle attività strategiche del Paese, il comitato consultivo del Fondo Sovrano del Brasile comprendeva, tra gli altri, il presidente della banca centrale del paese e il ministro delle finanze. Il consiglio è stato incaricato di offrire servizi di consulenza e garantire che il fondo sovrano fosse in linea con i suoi obiettivi di investimento.

Storia dei Fondi Sovrani

La storia dei fondi sovrani risale al 1953, quando il Kuwait Investment Board creò un fondo sovrano per gestire il proprio fondo per le esportazioni di petrolio. Per ridurre la dipendenza del Kuwait dal suo limitato surplus di petrolio, c'era la necessità di investire le entrate eccedentarie del paese dal petrolio, che ha portato alla creazione di un ufficio a Londra nel 1953 per svolgere questo ruolo.

L'ufficio funge da ente governativo indipendente che gestisce due importanti fondi in Kuwait. Attualmente, il Government Pension Fund Global of Norway è di gran lunga il più grande fondo sovrano rispetto ad altri fondi sovrani del mondo. La sua dotazione iniziale proveniva dal surplus di petrolio della Norvegia.

Un altro paese con un grande fondo di ricchezza sono gli Emirati Arabi Uniti (UAE), il cui fondo sovrano è destinato alle riserve petrolifere. Nel 2019, Gli Emirati Arabi Uniti hanno annunciato l'intenzione di investire $ 10 milioni in Brasile e utilizzare il paese come porta d'accesso ad altri paesi dell'America Latina.

Il fondo sarà destinato al petrolio, infrastruttura, e gas. È un metodo che gli Emirati Arabi Uniti intendono utilizzare per diversificare le attività nel loro fondo sovrano per ridurre la loro eccessiva dipendenza dal petrolio e proteggersi dai rischi legati al petrolio.

Obiettivi di investimento del Fondo Sovrano del Brasile

Uno dei motivi principali per l'istituzione del Fondo sovrano del Brasile è stato quello di sostenere le imprese nazionali nei loro sforzi di esportazione ed espandere l'economia nazionale del paese.

Sotto la custodia del Tesoro nazionale brasiliano, il governo intendeva investire i fondi durante i periodi di stabilità economica e spendere i fondi durante la crisi finanziaria Crisi finanziaria Una crisi finanziaria è definita come qualsiasi situazione in cui una o più attività finanziarie significative - come azioni, immobiliare, o olio – improvvisamente.

La maggior parte delle entrate del fondo sovrano è stata immagazzinata in buoni del tesoro nazionali in forma congelata, ostacolando la tendenza allora comune di investire fondi sovrani in private equity e valute delle economie sviluppate. Nel 2019, il Fondo Sovrano del Brasile è stato chiuso per aprire la strada a un rimbalzo economico a seguito di una decisione di investimento sconsiderata nel mercato azionario di Petrobras, che ha causato un calo del 40% del valore delle azioni.

considerazioni speciali

Il Sovereign Wealth Fund of Brazil è solo un esempio di altri fondi sovrani che hanno operato per molti decenni in diverse nicchie dei mercati finanziari globali. Questi fondi sovrani hanno, negli ultimi anni, diventare oggetto di polemiche politiche, soprattutto nel periodo precedente al crollo del mercato azionario del 2008-2009, crollo del mercato azionario Un crollo del mercato azionario si riferisce a un drastico, spesso imprevisto, calo dei prezzi delle azioni in borsa. L'improvviso calo delle quotazioni azionarie.

La premessa della riserva politica o del rifiuto assoluto di questi fondi sovrani è stata la loro mancanza di governo societario e trasparenza. Un'altra domanda ricorrente riguardante i fondi sovrani è stata se la politica fiscale di un paese può aiutare un fondo sovrano a mantenere un equilibrio stabile di interessi tra le economie beneficiarie e gli investitori locali.

Negli Stati Uniti., i fondi di investimento sovrani sono esaminati dal President's Working Group on Financial Markets. In contrasto, gli investimenti da fondi sovrani sono valutati dal Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS).

Altre risorse

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