Cos'è il debito di rischio?

Il debito di rischio è un tipo di finanziamento del debito ottenuto da aziende e startup in fase iniziale. Questa guida delinea le 17 metriche di valutazione dell'e-commerce più importanti per Internet che iniziano a essere valutate. Questo tipo di finanziamento del debito viene generalmente utilizzato come metodo complementare al finanziamento di capitale di rischio. Il debito di rischio può essere fornito sia da banche specializzate in prestiti di rischio che da istituti di credito non bancari.

Il debito di rischio può essere una valida alternativa al finanziamento di capitale di rischio. Simile ad altri metodi di finanziamento del debito, un vantaggio principale è impedire l'ulteriore diluizione della partecipazione azionaria degli investitori esistenti di una società, compresi i suoi dipendenti.

Abbattere il debito di rischio

A differenza dei metodi convenzionali di finanziamento del debito, il debito di rischio non richiede alcuna forma di garanzia CollateralCollateral è un bene o una proprietà che un individuo o un'entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. È usato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente nei suoi pagamenti. perché le startup generalmente non possiedono beni sostanziali che possono essere utilizzati come garanzia. Invece di garanzie, i finanziatori sono compensati con warrant della società Warrant stock I warrant stock sono opzioni emesse da una società che negozia in borsa e danno agli investitori il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare azioni della società a un prezzo specifico entro un periodo di tempo specificato. Quando un investitore esercita un mandato, acquistano le azioni, e i proventi sono una fonte di capitale per l'azienda. sul common equity per la natura ad alto rischio degli strumenti di debito.

Il debito di rischio viene solitamente fornito alle startup che hanno già completato con successo diversi round di raccolte di fondi di capitale di rischio. Sono società che hanno una certa storia di operazioni ma non hanno ancora flussi di cassa positivi sufficienti per poter ottenere prestiti convenzionali. Il finanziamento viene utilizzato principalmente da tali società per raggiungere traguardi previsti e per acquisire i capitali necessari per raggiungerli.

Come funziona il finanziamento del debito di rischio?

Il debito di rischio funziona in modo diverso dai prestiti convenzionali. Il debito è di natura a breve o medio termine (fino a tre o quattro anni). L'importo principale del debito viene solitamente determinato utilizzando l'importo raccolto nell'ultimo round di finanziamento azionario. L'importo del capitale comunemente accettabile è il 30% dei fondi totali raccolti nell'ultimo round di finanziamento azionario.

La maggior parte degli strumenti di debito di rischio comporta il pagamento di interessi. I pagamenti si basano sul prime rate o su un altro tasso di riferimento di interesse come LIBORLIBORLIBOR, che è l'acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse che le banche del Regno Unito addebitano ad altri istituti finanziari. Inoltre, nel finanziamento del debito di rischio, i finanziatori ricevono warrant sul patrimonio comune della società come parte della compensazione per l'elevato rischio di insolvenza. Il valore totale dei warrant distribuiti rappresenta generalmente dal 5% al ​​20% dell'importo capitale del prestito.

Nel futuro, i warrant possono essere convertiti in azioni ordinarie al prezzo per azione dell'ultimo round di finanziamento azionario. I warrant spesso forniscono i maggiori rendimenti ai mutuatari rispetto al potenziale di apprezzamento delle azioni ordinarie della società.

A seconda del creditore, il processo del debito può includere covenants. Mentre i prestatori non bancari sono estremamente flessibili per quanto riguarda la questione del debito e di solito includono solo pochi covenants, alcune banche possono aggiungere una serie di covenant al contratto di prestito per aiutare a garantire il rimborso.

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