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Introduzione a come funziona l'arbitraggio

L'acquisto e la successiva rivendita immediata di biglietti sportivi su eBay e altri siti di aste può significare un rapido profitto per gli arbitri agili.

Hai mai comprato qualcosa e poi ti sei voltato e l'hai venduto subito a un acquirente predeterminato a un prezzo più alto? In tal caso, ti stavi impegnando in una semplice forma di arbitraggio -- una transazione finanziaria senza rischi che crea un profitto. Eri un arbitro -- una persona che si occupa di arbitraggio -- o un commerciante, in breve.

Le persone che acquistano e vendono oggetti su eBay o altri siti di aste su Internet a volte utilizzano una strategia di arbitraggio . In questo caso, una persona acquista una custodia di videogiochi portatili da un venditore locale a un prezzo che sa essere molto inferiore al prezzo corrente dei videogiochi portatili sul sito di aste. Poi si gira e rivende i videogiochi portatili sul sito di aste e realizza un profitto.

Come un camaleonte, questo tipo di commercio assume sembianze diverse, dal venditore ambulante al magnate aziendale. In un film degli anni '80 basato sull'arbitraggio, il nome del personaggio principale potrebbe ricordarti una creatura simile a una lucertola. Scopri quale è questo film e scopri i diversi tipi di arbitraggio nella pagina successiva.

Diversi tipi di arbitraggio

I trader reagiscono a una svendita alla Borsa di Tokyo. Le azioni sono crollate in parte a causa della vendita tramite arbitraggio.

Nella comunità finanziaria mondiale, l'arbitraggio si riferisce a due tipi fondamentali di attività. Uno richiede poco o nessun rischio da parte dell'investitore e l'altro può essere altamente speculativo.

Nella sua forma più pura, l'arbitraggio non contiene alcun elemento di rischio. Il vero arbitraggio è una strategia di trading che non richiede investimenti di capitale, non può perdere denaro e le probabilità favoriscono il guadagno. Anche qualsiasi transazione o portafoglio privo di rischi e che realizza un profitto è considerato arbitraggio [fonte:Glossario dei rischi].

Ma l'arbitraggio puro in realtà è piuttosto raro. Come mai? I mercati finanziari sono impostati in modo da scoraggiare in primo luogo l'arbitraggio. I mercati sono progettati in modo che i titoli abbiano un prezzo uguale all'interno di tutti i mercati di negoziazione. Si dice che siano privi di arbitraggio.

Occasionalmente, si verificano lievi differenze di prezzo sui mercati finanziari. Queste differenze di prezzo, denominate prezzi errati significa che c'è una discrepanza temporanea tra il valore intrinseco di un'azione e il suo valore di mercato. Un trader in rapido movimento può sfruttare tali opportunità e realizzare un profitto. Ad esempio, una quota di Microsoft può essere venduta a $ 28,00 nel mercato statunitense e venduta a $ 27,98 su una delle borse europee. Una tale differenza può esistere per un breve periodo perché i tassi di cambio non sono ancora stati applicati. Se un trader effettua uno scambio prima che il prezzo venga aggiustato, può realizzare un profitto di due centesimi per azione. Se sono coinvolte abbastanza azioni, questo profitto può essere considerevole.

Se guardi i canali televisivi finanziari come CNBC e Fox Business News, o leggi blog finanziari, giornali o riviste, sentirai molto parlare di arbitraggio. La maggior parte delle volte, tuttavia, la discussione non ruoterà attorno al vero arbitraggio. Ruota attorno all'arbitraggio speculativo -- che coinvolge strategie di trading speculativo -- e transazioni di hedge fund, le partnership di investimento spesso misteriose e molto diffamate tra investitori benestanti.

Per saperne di più su arbitraggio, trading e argomenti correlati, segui i link nella pagina successiva.

Fonti:

  • "Arbitraggio" Merriam-Webster. http://www.merriam-webster.com/dictionary/arbitrage
  • "Arbitraggio" Riskglossary.com http://www.riskglossary.com/link/arbitrage.htm
  • "Arbitraggio". Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/a/arbitrage.asp
  • Cramer, James J. "Ragazzi cattivi, ragazzi cattivi". Rivista di New York. 13 ottobre 2003. http://nymag.com/nymetro/news/bizfinance/columns/bottomline/n_9352/
  • Emmons, William R. e Schmid, Frank A. "Valori errati, arbitraggio e volatilità degli asset". Federal Reserve Bank di St. Louis. novembre/dicembre 2002. http://research.stlouisfed.org/publications/review/02/11/EmmonsSchmid.pdf
  • Manuale di statistica ingegneristica. "Introduzione all'analisi delle serie temporali". http://www.itl.nist.gov/div898/handbook/pmc/section4/pmc4.htm
  • "Arbitraggio a reddito fisso". Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/f/fixedincomearbitrage.asp
  • Investopedia "Hedge Fund". http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp
  • "Cos'è l'arbitraggio?" Investopedia. http://www.investopedia.com/ask/answers/04/041504.asp