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Saldi di lavaggio

Che cos'è una vendita di lavaggio?

Una vendita di lavaggio è una transazione in cui un investitore cerca di massimizzare i benefici fiscali vendendo un titolo in perdita alla fine di un anno solare in modo da poter rivendicare una minusvalenza sulle imposte quell'anno. È probabile che l'intenzione dell'investitore riacquisti nuovamente il titolo dopo l'inizio del nuovo anno, se possibile anche inferiore a dove hanno venduto. Tali vendite wash sono un metodo storicamente considerato dagli investitori per riconoscere una perdita fiscale senza limitare la loro esposizione alle opportunità che percepiscono nel possedere un particolare titolo. L'IRS utilizza la regola del wash-sale per eliminare l'incentivo a vendere arbitrariamente e riacquistare lo stesso titolo verso la fine degli anni solari.

Punti chiave

  • Una vendita wash si verifica quando un investitore vende un titolo in perdita per benefici fiscali.
  • L'IRS ha istituito la regola di vendita di lavaggio per impedire ai contribuenti di abusare delle vendite di lavaggio.
  • Gli investitori che vendono un titolo in perdita non possono acquistare azioni del titolo, o sostanzialmente identiche ad esso, entro 30 giorni (prima o dopo) la vendita del titolo.

Capire una vendita di lavaggio

Una vendita di lavaggio funziona quando le leggi fiscali di un paese consentono detrazioni fiscali per perdite su titoli detenuti in un determinato anno fiscale. Senza tali incentivi non ci sarebbe bisogno di vendite di lavaggi. Tuttavia, laddove esistono tali incentivi, inevitabilmente le vendite di lavaggio ne conseguono. La vendita di lavaggio ha tre parti.

Primo, quando gli investitori si accorgono di essere in una posizione perdente alla fine di un anno fiscale, chiudono quella posizione alla fine dell'anno o verso la fine dell'anno. Secondo, la vendita consente loro di subire una perdita che possono legalmente rivendicare nelle loro dichiarazioni dei redditi come riduzione dei loro guadagni per quell'anno. In questo modo paghi una quantità minore di tasse. Terzo, dopo l'inizio del nuovo anno, l'investitore cercherà di acquistare il titolo a un prezzo pari o inferiore a quello venduto in precedenza.

La regola dei saldi di lavaggio

Per prevenire l'abuso di questo incentivo, l'Internal Revenue Service (IRS) ha istituito la Wash-Sale Rule negli Stati Uniti (nel Regno Unito la pratica è nota come bed-and-breakfasting e le regole fiscali nel Regno Unito hanno un'implementazione simile alla Wash Sale Rule). La regola stabilisce che se un investitore acquista un titolo entro 30 giorni prima o dopo averlo venduto, che eventuali perdite derivanti da tale vendita non possono essere conteggiate nel reddito dichiarato. Questo rimuove efficacemente l'incentivo a fare una vendita di lavaggio a breve termine.

Per esempio, supponiamo che un investitore abbia $ 15, 000 plusvalenza dalla vendita di azioni ABC. Rientra nella fascia d'imposta più alta e quindi dovrà pagare il 20% di imposta sulle plusvalenze, o $ 3, 000, al governo. Ma supponiamo che venda la sicurezza XYZ per una perdita di $ 7, 000. La sua plusvalenza netta ai fini fiscali sarà di $ 15, 000 - $7, 000 =$8, 000, il che significa che dovrà pagare solo $ 1, 600 in imposta sulle plusvalenze. Nota come la perdita realizzata su XYZ riduce il guadagno su ABC e, quindi, riduce il carico fiscale dell'investitore.

Però, se l'investitore riacquista azioni XYZ, o azioni sostanzialmente identiche a XYZ, entro 30 giorni dalla vendita, l'operazione sopra descritta è conteggiata come vendita di lavaggio e la perdita non può compensare eventuali utili. Per essere più precisi, una vendita di lavaggio comporta la vendita di un titolo in perdita e il riacquisto dello stesso titolo, o uno sostanzialmente identico, entro 30 giorni prima o dopo la vendita.

Inoltre, l'IRS normalmente non considera le obbligazioni e le azioni privilegiate di una società emittente sostanzialmente identiche alle azioni ordinarie della società. Però, ci possono essere circostanze in cui le azioni privilegiate, Per esempio, può essere considerata sostanzialmente identica alle azioni ordinarie. Questo sarebbe il caso se le azioni privilegiate fossero convertibili in azioni ordinarie senza alcuna restrizione, ha gli stessi diritti di voto delle azioni ordinarie, e viene scambiato a un prezzo vicino al rapporto di conversione.

La buona notizia è che qualsiasi perdita realizzata su una vendita di lavaggio non è completamente persa. Anziché, la perdita può essere applicata al costo dell'ultimo titolo sostanzialmente identico acquistato. Non solo questa aggiunta aumenta la base di costo dei titoli acquistati, di conseguenza riduce anche l'entità di eventuali utili imponibili futuri. Così, l'investitore riceve ancora credito per tali perdite, ma in un secondo momento. Anche, il periodo di detenzione dei titoli di vendita wash viene aggiunto al periodo di detenzione dei titoli riacquistati, che aumenta le probabilità di un investitore di beneficiare dell'aliquota fiscale favorevole del 15% sulle plusvalenze a lungo termine.

Per Decisione sulle entrate 2008-5 , Le transazioni dell'IRA possono anche attivare la regola della vendita di lavaggio. Se le azioni vengono vendute in un conto non pensionabile e vengono acquistate azioni sostanzialmente identiche in un'IRA entro un periodo di 30 giorni, l'investitore non può rivendicare perdite fiscali per la vendita, né è aumentata la base nell'IRA dell'individuo