Mercato monetario vs. Mercato dei capitali:qual è la differenza?

Mercato monetario vs. Mercato dei capitali: una panoramica

Il mercato monetario e il mercato dei capitali non sono singole istituzioni ma due ampie componenti del sistema finanziario globale.

• Il mercato monetario è il commercio del debito a breve termine. È un flusso costante di denaro tra governi, società, banche, e istituzioni finanziarie, prendere a prestito e concedere prestiti per un periodo breve come overnight e non più lungo di un anno.
• Il mercato dei capitali comprende il commercio di azioni e obbligazioni. Si tratta di attività a lungo termine acquistate da istituzioni finanziarie, mediatori professionisti, e investitori individuali.

Insieme, il mercato monetario e il mercato dei capitali costituiscono gran parte del cosiddetto mercato finanziario.

Mercati finanziari:mercati finanziari contro mercati monetari

Il mercato monetario

Il mercato monetario è un buon posto per gli individui, banche, altre società, e i governi a parcheggiare contanti per un breve periodo di tempo, di solito un anno o meno. Esiste in modo che le aziende e i governi che hanno bisogno di contanti per operare possano ottenerli rapidamente a un costo ragionevole, e in modo che le aziende che hanno più denaro del necessario possano utilizzarlo.

Punti chiave

• Il mercato monetario è un sistema di prestito a breve termine. I mutuatari lo sfruttano per il denaro di cui hanno bisogno per operare giorno per giorno. I finanziatori lo usano per mettere al lavoro il denaro di riserva.
• Il mercato dei capitali è orientato agli investimenti a lungo termine. Le aziende emettono azioni e obbligazioni per raccogliere fondi per far crescere le loro attività. Gli investitori li comprano per condividere quella crescita.
• Il mercato monetario è meno rischioso del mercato dei capitali, mentre il mercato dei capitali è potenzialmente più remunerativo.

I rendimenti sono modesti ma i rischi sono bassi. Gli strumenti utilizzati nei mercati monetari comprendono depositi, prestiti collaterali, accettazioni, e cambiali. Le istituzioni che operano nei mercati monetari includono la Federal Reserve, banche commerciali, e case di accoglienza.

Quando una società o un governo emette debito a breve termine, di solito è per coprire le spese operative di routine o fornire capitale circolante, non per miglioramenti di capitale o progetti su larga scala.

A proposito di liquidità

Il mercato monetario svolge un ruolo chiave nel garantire che le banche, altre società, e i governi mantengono il livello appropriato di liquidità su base giornaliera, senza scadere e aver bisogno di un prestito più costoso e senza accumulare denaro in eccesso che non frutta interessi.

I singoli investitori possono utilizzare i mercati monetari per investire i propri risparmi in un luogo sicuro e accessibile. Molte scelte sono disponibili, compresi i fondi comuni di investimento che si concentrano sui fondi del mercato monetario statale, fondi comunali, e fondi del Tesoro USA. Molti dei fondi governativi sono esentasse. Un fondo monetario può essere aperto anche presso la maggior parte delle banche.

Il mercato dei capitali

Il mercato dei capitali è il luogo in cui vengono scambiate azioni e obbligazioni. I suoi movimenti di ora in ora sono costantemente monitorati e analizzati alla ricerca di indizi sulla salute dell'economia in generale, lo stato di ogni settore in esso, e il consenso per il futuro a breve termine.

L'obiettivo prioritario delle istituzioni aziendali che entrano nei mercati dei capitali è quello di raccogliere fondi per i loro scopi a lungo termine, che di solito si riducono all'espansione delle loro attività e all'aumento dei loro ricavi. Lo fanno emettendo azioni e vendendo obbligazioni societarie.

Primario e secondario

Il mercato dei capitali è suddiviso grosso modo in un mercato primario e un mercato secondario. Una società che emette un giro di azioni o una nuova obbligazione lo colloca nel mercato primario per la vendita direttamente a investitori o istituzioni. Se e quando quegli acquirenti decidono di vendere le loro azioni o obbligazioni, lo fanno sul mercato secondario. L'emittente originario di tali azioni o obbligazioni non beneficia immediatamente della loro rivendita, anche se le aziende hanno certamente interesse a che il prezzo delle loro azioni aumenti nel tempo.

Il mercato dei capitali è per natura più rischioso del mercato monetario e presenta maggiori guadagni e perdite potenziali.