Che cos'è una strategia di investimento aggressiva?

Una strategia di investimento aggressiva è ad alto rischio, approccio ad alta remunerazione all'investimento. Tale tipo di strategia è appropriato per gli investitori più giovani o quelli con una maggiore tolleranza al rischioTolleranza al rischioLa tolleranza al rischio si riferisce alla quantità di perdite che un investitore è disposto a gestire mentre prende una decisione di investimento. Diversi fattori determinano il livello di. L'obiettivo degli investimenti aggressivi è l'apprezzamento del capitale anziché la conservazione del capitale o la generazione di flussi di cassa regolari.

Un esempio standard di una strategia aggressiva rispetto a una strategia conservativa sarebbe il portafoglio 80/20 rispetto a un portafoglio 60/40. Un portafoglio 80/20 alloca l'80% della ricchezza in azioni e il 20% in obbligazioni rispetto a un portafoglio 60/40, che assegna il 60% e il 40%, rispettivamente.

Le sezioni seguenti discutono cinque metodi che possono essere utilizzati per implementare una strategia aggressiva e presentano un'analisi quantitativa delle prestazioni di strategie aggressive e conservative nel tempo.

Metodi di investimento aggressivi

Ci sono molti modi per perseguire una strategia di investimento aggressiva. Di seguito sono elencate cinque strategie che possono essere utilizzate dalla maggior parte degli investitori in base al loro reddito e alla loro sofisticatezza.

1. Azioni a piccola capitalizzazione

Le azioni a bassa capitalizzazione offrono il potenziale di un apprezzamento del capitale molto elevato. I prezzi possono aumentare di oltre il doppio del prezzo originale se l'attività ha successo e raggiunge una forte crescita dei ricavi e della redditività.

Il rischio con le azioni a bassa capitalizzazione è che si possa perdere l'intero investimento se l'attività fallisce. A volte un'azienda può essere completamente fraudolenta, che è comune nelle azioni a piccola capitalizzazione perché non c'è abbastanza due diligenceDue DiligenceLa due diligence è un processo di verifica, indagine, o revisione di un potenziale affare o opportunità di investimento per confermare tutti i fatti e le informazioni finanziarie rilevanti, e per verificare qualsiasi altra cosa sia stata sollevata durante un'operazione di fusione e acquisizione o un processo di investimento. La due diligence viene completata prima della chiusura di un affare. sulle aziende più piccole. Quindi, è importante ricercare rigorosamente le aziende prima di investire.

2. Investimenti nei mercati emergenti

I mercati emergenti sono economie in crescita situate principalmente in Asia e in parti dell'Europa orientale. I paesi hanno un alto potenziale di crescita economica, crescendo rapidamente negli ultimi decenni. Gli investimenti nei mercati emergenti possono aumentare rapidamente con la crescita dell'economia ed è uno dei modi più solidi per far crescere un investimento.

D'altra parte, i mercati emergenti di solito mancano di istituzioni e governance di alta qualità che si trovano nei mercati sviluppati. Così, i rischi normativi e politici sono più salienti nei mercati emergenti. Inoltre, potrebbero esserci attriti nell'investire nei mercati emergenti come ostacoli normativi o problemi valutari.

3. Obbligazioni ad alto rendimento

Le obbligazioni ad alto rendimento sono una fonte popolare di rendimento per gli investitori che cercano rendimenti più elevati generando flussi di cassa regolari. Le obbligazioni sono in genere obbligazioni ad alta cedola con rating creditizi inferiori a investment grade, note anche come obbligazioni speculative o obbligazioni spazzaturaJunk BondsJunk Bonds, note anche come obbligazioni ad alto rendimento, sono obbligazioni con rating inferiore a investment grade dalle tre grandi agenzie di rating (vedi immagine sotto). Le obbligazioni spazzatura comportano un rischio di insolvenza maggiore rispetto ad altre obbligazioni, ma pagano rendimenti più elevati per renderli attraenti per gli investitori..

I rischi con le obbligazioni ad alto rendimento sono come le azioni a bassa capitalizzazione. Quindi, le società emittenti dovrebbero essere ben studiate per garantire che non vi siano problemi di liquidità e solvibilità.

4. Trading di opzioni

Le opzioni possono essere utilizzate per proteggersi o speculare sui movimenti dei prezzi dei titoli. Sono titoli non lineari e possono fornire una fonte di reddito costante in periodi di bassa volatilità o generare enormi profitti durante grandi movimenti di mercato.

Una strategia comune per vendere opzioni per raccogliere un premio. Se il mercato non è molto volatile, una tale strategia può fornire un alto ritorno, ma un investitore può perdere più di quello che ha guadagnato nel tempo su una singola mossa di mercato che va contro la posizione dell'investitore.

5. Investimenti privati

Gli investimenti privati ​​sono più adatti per gli investitori con un patrimonio netto più elevato. Ci sono molte strade nei mercati privati, come angel investing, dove un singolo investimento può variare da $ 10, 000 a $ 50, 000 in un'unica attività.

In caso di successo, l'attività può aggravarsi rapidamente, restituendo un multiplo elevato dell'investimento iniziale. Ci sono opportunità come il capitale di rischio, private equity, e debito che richiedono un impegno di capitale molto più elevato.

Analisi quantitativa

L'analisi quantitativa comporta la raccolta e la valutazione di dati misurabili e verificabili per comprendere il comportamento e le prestazioni delle aziende. Aiuta i decisori a prendere decisioni informate, in particolare con l'ausilio di metodi informatici.

Dati e metodologia

I dati utilizzati per questo esempio di analisi quantitativa provengono dal database Fama-francese sui rendimenti dei fattori. Il set di dati dei rendimenti mensili a partire dal 1926 divide l'universo delle società in decili in base alle dimensioni o alla capitalizzazione di mercatoCapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società. Ai fini dell'analisi, il decile più basso - cioè, le aziende più piccole – rappresenta una strategia di investimento aggressiva, mentre il decile superiore rappresenta una strategia conservativa.

L'analisi presenta le prestazioni di entrambe le strategie attraverso varie metriche come il rendimento cumulativo, prelievo, e il rapporto di Sharpe. L'analisi illustra il profilo rischio-rendimento delle due strategie.

Analisi

Rendimento cumulativo :Il rendimento cumulativo di una strategia è il valore di un singolo dollaro investito passivamente nella strategia nel tempo. Il grafico seguente mostra il rendimento di strategie sia aggressive che conservative rispetto ai dati. È chiaro dal grafico sottostante che una strategia aggressiva ha ampiamente sovraperformato la strategia conservatrice.

Il secondo grafico traccia il rapporto tra la performance delle strategie aggressive e conservatrici dato dividendo il valore di un portafoglio aggressivo per il valore di un portafoglio conservativo.

Prelievo :Il drawdown di una strategia misura il declino del valore di un portafoglio dal picco al minimo. Il grafico seguente mostra il drawdown di entrambe le strategie. Chiaramente, la strategia aggressiva ha drawdown molto più alti rispetto alla strategia conservativa. Perciò, c'è un rischio maggiore di rovina o di perdere tutto il capitale in una strategia aggressiva.

Per approfondire i drawdown, tracciamo l'istogramma dei grandi drawdown (maggiori del 50%). Gli istogrammi mostrano che la frequenza di drawdown più profondi è molto più alta per la strategia aggressiva. Secondo i dati, il drawdown mediano per la strategia conservativa è stato di circa -5,08%, mentre per la strategia aggressiva, era -10,8%.

Metriche di portafoglio :Le metriche di portafoglio utilizzate per analizzare le due strategie sono l'alfa e lo Sharpe RatioSharpe RatioLo Sharpe Ratio è una misura del rendimento aggiustato per il rischio, che confronta il rendimento in eccesso di un investimento con la sua deviazione standard dei rendimenti. L'indice di Sharpe è comunemente usato per misurare la performance di un investimento aggiustando per il suo rischio. L'alpha misura l'idiosincratico sovra o sottoperformance di una strategia rispetto a un benchmark. L'indice di Sharpe misura la performance aggiustata per il rischio di una strategia misurata dal rapporto tra i rendimenti in eccesso rispetto alla volatilità del rendimento.

In un orizzonte di 30 anni a partire dal 1990, i dati mostrano il modello secondo cui una strategia aggressiva può sovraperformare o sottoperformare massicciamente il benchmark in determinati periodi. D'altra parte, la strategia conservativa mostra un alfa che rimane in un intervallo ristretto.

Il rapporto di Sharpe di una strategia aggressiva è costantemente inferiore a quello di una strategia conservativa, dato che una strategia aggressiva è più rischiosa con rendimenti molto volatili. L'indice di Sharpe medio sull'analisi del periodo è 0,85 per la strategia aggressiva, mentre la strategia conservativa ha mostrato un indice di Sharpe medio di 1,25.

Risorse addizionali

CFI offre la pagina del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, saranno utili le seguenti risorse:

• Individuo con un patrimonio netto elevato (HNWI) Individuo con un patrimonio netto elevato (HNWI) Un individuo con un patrimonio netto elevato (HNWI) si riferisce a un individuo con un patrimonio netto di un minimo di $ 1, 000, 000 in attività altamente liquide, come contanti e contanti
• Indice MSCI Emerging MarketsIndice MSCI Emerging MarketsL'indice MSCI Emerging Markets viene utilizzato per misurare la performance del mercato azionario nei paesi emergenti. È uno dei tanti indici che hanno
• Opzioni:Call e PutOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Investimenti:una guida per principiantiInvestimenti:una guida per principianti La guida di CFI agli investimenti per principianti ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading