Cosa sono gli algoritmi (Algos)?

Gli algoritmi (Algos) sono un insieme di istruzioni che vengono introdotte per svolgere un compito specifico. Vengono introdotti algoritmi per automatizzare il trading e generare profittiProfitto lordoIl profitto lordo è il profitto diretto rimasto dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o costo del venduto, dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo. a una frequenza impossibile per un commerciante umano. Il processo è denominato trading algoritmico, e stabilisce regole basate sui prezzi, quantità, tempismo, e altri modelli matematici. Altre varianti del trading algoritmico includono il trading automatizzato e il trading black-box.

Il trading algoritmico esclude l'impatto umano (emotivo) sulle attività di trading. L'uso di algoritmi sofisticati è comune tra gli investitori istituzionali come le banche di investimento Gerarchia tipica delle banche di investimento Le banche di investimento hanno una gerarchia rigida e rigorosa che è paragonabile a un'organizzazione militare, dove ogni grado significa molto e porta con sé specifici, vantaggi significativi man mano che avanzi. La tipica gerarchia delle banche di investimento - analista, socio, vicepresidente, Direttore, Amministratore Delegato - è comune a quasi tutte le banche di investimento, fondi pensione, e hedge fundStrategie di hedge fundUn hedge fund è un fondo di investimento creato da individui accreditati e investitori istituzionali con lo scopo di massimizzare i rendimenti e per i grandi volumi di azioni che negoziano quotidianamente. Consente loro di ottenere il miglior prezzo possibile a costi minimi senza influire in modo significativo sul prezzo delle azioni.

Strategie per il trading algoritmico

Qualsiasi buona strategia per l'algoritmo di trading deve mirare a migliorare i ricavi del trading Principio di riconoscimento dei ricavi Il principio di riconoscimento dei ricavi determina il processo e la tempistica con cui i ricavi vengono registrati e riconosciuti come un elemento in un'azienda e tagliano i costi di trading. Le strategie più popolari sono l'arbitraggio, ribilanciamento dei fondi indicizzati, significa inversione, e tempi di mercato. Altre strategie sono lo scalping, riduzione dei costi di transazione, e scambio di coppie.`

Ribilanciamento del fondo indicizzato

I portafogli dei fondi indicizzati dei fondi comuni di investimento come i conti pensionistici individuali e i fondi pensione vengono regolarmente adeguati per riflettere i nuovi prezzi delle attività sottostanti del fondo. Il “ribilanciamento” crea opportunità per i trader algoritmici che capitalizzano sulle operazioni attese a seconda del numero di azioniStockCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. nel fondo indicizzato. Le negoziazioni vengono eseguite da sistemi di trading algoritmico per consentire i migliori prezzi, bassi costi, e risultati tempestivi.

Algos e arbitraggio

L'arbitraggio è la pratica di sfruttare occasionali piccole discrepanze di prezzo di mercato che si verificano nel prezzo di mercato di un titolo negoziato su due diverse borse valori. Acquistare un titolo a doppia quotazione con uno sconto nel mercato A e venderlo a un premio nel mercato B offre un'opportunità di arbitraggio senza rischi per trarre profitto.

La pratica può essere applicata nella negoziazione dei contratti futures S&P 500 e delle azioni S&P 500 poiché è comune che si verifichino lievi differenze di prezzo tra il prezzo dei futures e il prezzo totale delle azioni sottostanti effettive. Quando si verifica, le negoziazioni di titoli su NASDAQ e NYSE vanno avanti o sono in ritardo rispetto ai futures S&P negoziati nel mercato CME, creando un'opportunità di arbitraggio.

Affinché si verifichi l'arbitraggio, deve soddisfare tre condizioni. Primo, gli stessi asset non dovrebbero essere scambiati allo stesso prezzo su tutti i mercati. Secondo, due asset con gli stessi flussi di cassaUnlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow è una cifra teorica del flusso di cassa per un'azienda, supponendo che la società sia completamente esente da debiti e senza interessi passivi. non dovrebbe essere scambiato allo stesso prezzo. Infine, un'attività con un prezzo noto in futuro non dovrebbe essere scambiata oggi al prezzo futuro, attualizzato al tasso di interesse privo di rischio.

L'arbitraggio è possibile solo con la negoziazione elettronica di titoli e prodotti finanziari. Anche, le transazioni dovrebbero avvenire simultaneamente per ridurre al minimo l'esposizione al rischio di mercato Premio per il rischio di mercato Il premio per il rischio di mercato è il rendimento aggiuntivo che un investitore si aspetta dal detenere un portafoglio di mercato rischioso invece di attività prive di rischio. o la probabilità che il prezzo di un mercato possa cambiare prima che entrambe le transazioni siano completate.

Reversione media

Il mean reversion è un metodo matematico utilizzato nell'investimento azionario, e calcola la media dei prezzi massimi e minimi temporanei di un'azione. Implica l'identificazione del range di trading per un titolo e il calcolo del suo prezzo medio utilizzando tecniche analitiche. Quando l'attuale prezzo di mercato è in ritardo rispetto al prezzo medio, il titolo è considerato interessante, sperando che il prezzo aumenti.

D'altra parte, quando i prezzi correnti di mercato superano il prezzo medio, il titolo è considerato indesiderabile poiché gli investitori si aspettano che il prezzo diminuisca, tornando al prezzo medio. La deviazione standard dei prezzi recenti delle azioni viene spesso utilizzata come indicatore di acquisto o vendita. Il trading intorno alla mean reversion è un uso comune degli algoritmi.

Tempi di mercato

Le strategie progettate per generare alfa sono considerate strategie di market timing, e usano un metodo che include test dal vivo, test retrospettivi, e test in avanti. Backtest è la prima fase del market timing, e comporta la simulazione di operazioni ipotetiche attraverso un periodo di dati nel campione.

Il prossimo passo è eseguire l'ottimizzazione per ottenere i risultati più ottimali. La seconda fase del market timing è il forward testing, e comporta l'esecuzione degli algoritmi attraverso dati di esempio per garantire che funzioni all'interno delle aspettative retrospettive.

L'ultima fase è test dal vivo , e richiede a uno sviluppatore di confrontare le operazioni in tempo reale con i modelli testati in retrospettiva e in avanti.

Vantaggi del trading algoritmico

Di seguito sono riportati vari vantaggi nel consentire a un computer di monitorare ed eseguire le operazioni in tempo reale:

1. Riduce al minimo le emozioni e aiuta a frenare l'overtrading

Uno dei vantaggi del trading con algoritmo è la capacità di ridurre al minimo le emozioni durante il processo di trading poiché le operazioni sono limitate a una serie di istruzioni predefinite. Il commercio umano è suscettibile a emozioni come la paura e l'avidità che possono portare a decisioni sbagliate. Attraverso il trading automatizzato, i commercianti hanno un tempo facile attenersi al piano.

L'automazione del processo aiuta anche a frenare l'overtrading, dove alcuni trader possono acquistare e vendere ogni volta che ne hanno l'opportunità, riducendo le possibilità di errori indotti dall'uomo.

2. Fornisce coerenza

Anche il trading con algoritmi (Algos) aiuta a raggiungere la coerenza. La più grande sfida nel processo di negoziazione è pianificare il commercio e negoziare il piano. Il mancato rispetto di tutte le regole rischia di alterare negativamente ogni possibilità per un trader, anche se il piano di trading può essere redditizio.

Sebbene le perdite facciano parte del trading, i trader umani possono scoraggiarsi dopo aver subito due o più perdite consecutive e non riuscire a passare all'operazione successiva. Cadendo a metà del processo, il trader distrugge ogni possibilità di vincita in altri round di trading. Il trading automatizzato aiuta a raggiungere la coerenza, commercio secondo il piano, e aumentare le possibilità di vincita.

3. Genera rapidamente ordini basati su criteri

Nel commercio, ogni secondo conta e la velocità del trading algoritmico lo rende un'opzione favorevole per investire. I computer rispondono immediatamente alle mutevoli condizioni di mercato e aiutano a generare ordini non appena i criteri vengono soddisfatti, molto più velocemente di quanto chiunque possa riconoscere un cambiamento nel mercato e inserire manualmente gli ordini di trading.

Anche, uscire o entrare troppo presto o tardi può fare una grande differenza nel trading della giornata, e l'automazione del processo aiuta a correggere gli errori umani.

Svantaggi del trading algoritmico

Come altri processi meccanici, il trading algoritmico è un processo sofisticato, ed è soggetto a fallimenti.

1. Fallimenti tecnologici

problemi di connettività Internet, perdite di potenza, e gli arresti anomali del computer possono causare ordini errati, ordini duplicati, e persino ordini mancanti che potrebbero non essere inviati al mercato.

2. Differenze tra la strategia e i risultati effettivi

Anche, può esserci una differenza tra le operazioni generate dalla strategia di trading e i risultati effettivi dai sistemi di trading automatizzati. I sistemi di trading automatizzati dovrebbero essere monitorati in ogni momento per prevenire guasti meccanici.

3. Rischio di ottimizzazione eccessiva

I trader che utilizzano tecniche di backtesting per ottimizzare i propri sistemi possono creare sistemi che sembrano buoni sulla carta ma non funzionano in un mercato reale. Il problema può verificarsi a causa di un'eccessiva ottimizzazione, dove i trader creano un adattamento eccessivo della curva che produce un piano di trading che è accuratamente adattato al precedente comportamento dei prezzi di mercato ma inaffidabile dal vivo, mercati attuali.

Alcuni trader presumono che un piano di trading dovrebbe generare operazioni redditizie al 100% senza lasciare spazio per i drawdown.

Il Bridgewater Hedge Fund

Bridgewater Associates è il più grande hedge fund a livello globale, con oltre 160 miliardi di dollari di asset in gestione. Da un umile inizio, il fondatore Ray Dalio ha accumulato una notevole fortuna, ma poi ha quasi liquidato l'azienda dopo aver previsto erroneamente una flessione del mercato nel 1982. Invece, l'economia è andata nella direzione opposta per una ripresa fortemente rialzista.

Questo fallimento, però, costretto Ray Dalio a rivalutare il suo pensiero. Alla fine ha sviluppato la strategia del fondo Pure Alpha da questi eventi, che è in gran parte un fondo algo ed è uno dei principali contributori al successo di Bridgewater.

Infatti, questa strategia ha funzionato così bene che Dalio sta ora parlando di sviluppare un programma AI (intelligenza artificiale) per gestire l'azienda esclusivamente basato sulle metodologie algoritmiche impiegate da Pure Alpha.

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• Trading FloorTrading FloorUn trading floor si riferisce a un piano letterale in un edificio in cui l'equità, reddito fisso, futuri, opzioni, materie prime, o commercianti di valuta estera comprano e vendono titoli.
• Ordini commercialiOrdini commerciali - Gli ordini TradingTrade si riferiscono ai diversi tipi di ordini che possono essere inseriti nelle borse di negoziazione per attività finanziarie, come azioni o contratti futures.
• Meccanismi di tradingMeccanismi di trading I meccanismi di trading si riferiscono ai diversi metodi con cui vengono scambiati gli asset. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini
• Tempistiche dell'ordine di negoziazioneTempistiche dell'ordine di negoziazione - La tempistica degli ordini di TradingTrade si riferisce alla durata di conservazione di uno specifico ordine di negoziazione. I tipi più comuni di tempistica degli ordini commerciali sono gli ordini di mercato, ordini CG,