Che cos'è il trading di quotazioni di volatilità?

Il trading di quotazioni di volatilità è una forma di investimento che si concentra sulla volatilità che si stima che un titolo sperimenterà in futuro. A differenza di un investimento regolare, la negoziazione delle quotazioni di volatilità non considera il prezzo o il valore intrinseco Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'attività (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri attesi, scontato al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'impresa di per sé. dell'investimento; Invece, esamina la probabilità di volatilità. In altre parole, se è probabile che il valore del contratto aumenti o diminuisca di prezzo nel tempo in base alla volatilità.

Per premettere, Il trading delle quotazioni di volatilità è molto avanzato e solitamente utilizzato solo da trader di grande esperienza. Sono necessari calcoli matematici complessi e una vasta conoscenza del mercato per utilizzare con successo la strategia.

Riepilogo

• Il trading di quotazioni sulla volatilità prende decisioni di investimento in base alla volatilità di uno specifico titolo o mercato.
• La volatilità può essere utilizzata nei mercati delle opzioni in base alla volatilità prevista del contratto. La strategia di trading delle quotazioni di volatilità è un'alternativa agli stili di trading generali che utilizzano il prezzo bid e ask per trovare investimenti ottimali.
• In genere, Il trading delle quotazioni di volatilità è considerato più avanzato e utilizzato solo da trader esperti.

Breve panoramica delle opzioni

Un'opzione è molto diversa dal semplice acquisto o vendita di azioni. Quando si acquista un'opzione, stai essenzialmente acquistando un contratto. L'opzione/contratto conferisce al suo titolare il diritto di acquistare/vendere l'asset sottostanteAsset sottostanteL'attività sottostante è un termine di investimento che si riferisce all'attività finanziaria reale o al titolo su cui si basa un derivato finanziario. Così, il ad un prezzo preferito (strike price) o data; però, non sono obbligati a farlo.

• Un'opzione call può essere utilizzata per acquistare un titolo a un prezzo specifico ed entro un periodo di tempo specifico.
• Un'opzione putPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. può essere utilizzato per vendere un titolo a un prezzo specifico ed entro un periodo di tempo specifico.

Sono derivati ​​finanziari basati sul valore del titolo sottostante. Un'opzione call e un'opzione put includono un acquirente ribassista e un acquirente rialzista su entrambi i lati della transazione. L'acquirente pagherà sempre un premio per ricevere il contratto nella speranza di un ritorno positivo. Sebbene le opzioni possano avere rendimenti molto positivi, è ancora importante analizzare attentamente i loro rischi.

Comprensione del trading di quotazioni di volatilità

Gli investitori molto spesso considerano come il prezzo corrente di un'azione corrisponda al suo valore intrinseco o al costo stimato futuro dell'azione. Se sembra essere troppo caro o troppo caro, i trader avranno un'opportunità di arbitraggio di cui possono trarre vantaggio.

Però, nel trading di quotazioni di volatilità, i trader sono più concentrati sulla volatilità di un titolo in un periodo e su quale dovrebbe essere la sua volatilità in futuro. In questo stile di trading, la volatilità è spesso la statistica principale su cui vengono effettuate le operazioni.

Le opzioni avranno un valore più alto se il titolo sottostante ha un'elevata volatilità. Oscillazioni più grandi renderanno l'asset più desiderabile in questa strategia e più probabile che sia "in-the-money" (ITM). In-the-money si riferisce a un'opzione con un prezzo di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di ciò è considerato redditizio rispetto alla sicurezza e al prezzo di mercato complessivo. Due opportunità ITM favorevoli includono:

• Un'opzione put quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato
• Un'opzione call quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato

Nel trading di volatilità, gli investitori coglieranno le opportunità di arbitraggio di cui sopra e inseriranno la volatilità nei loro calcoli. Gli agenti di cambio che credono che la volatilità di un titolo sia bassa possono vendere un'opzione in cerca di profitti dalla vendita. Al contrario, se un trader pensa che la volatilità di un titolo sia alta, possono acquistare l'opzione. Entrambi gli scenari possono essere considerati opportunità di arbitraggio utilizzando strategie di trading di volatilità.

Detto questo, è fondamentale tenere presente che ci saranno sempre altri fattori da considerare prima di effettuare uno scambio. Non è saggio investire esclusivamente sulla base di un rapporto o di una strategia; Invece, l'investitore dovrebbe esaminare molte strategie di trading o rapporti finanziari per trovare gli investimenti ottimali.

Che cos'è la volatilità?

La volatilità deriva dalla misura statistica per affrontare la variazione del prezzo di un titolo o di un mercato. La volatilità è strettamente correlata al rischio; quindi, generalmente, maggiore è la volatilità, maggiore è il rischio di quel singolo titolo o indice di mercato. Esistono molti modi per misurare la volatilità, alcuni dei quali includono coefficienti beta, range reale medio (ATR), e deviazioni standard o varianze.

Per spiegare ulteriormente, il valore di un titolo sarebbe considerato volatile se il suo prezzo può cambiare drasticamente in un breve periodo di tempo. Ciò che è considerato "drastico" può variare da settore a settore, ma un mercato volatile è di solito qualsiasi cosa oltre uno spread dell'1% in 24 ore. La volatilità è presentata in percentuale e mostra la dispersione del rendimento in un periodo di tempo.

Esempio di negoziazione di quotazioni di volatilità

Tim è un investitore che sta cercando di sfruttare un'opportunità di arbitraggio attraverso il trading di quotazioni di volatilità. Analizza il mercato ed è interessato all'acquisto di un'opzione call tra sei mesi. Dopo i suoi calcoli, trova che la volatilità di un titolo è di poco superiore al 19%, che secondo lui è drasticamente basso.

Se la volatilità implicita è bassa, Tim può essere alquanto fiducioso che la volatilità aumenterà in futuro e ritiene che sia una buona opportunità di investimento. Decide di andare avanti e acquistare l'opzione call.

John è abbastanza avverso al rischio, quindi usa la strategia buy-and-hold. In questa strategia, il titolo è detenuto con la speranza che il titolo sottostante cresca di valore al di sopra del prezzo di esercizio quando eserciterà l'opzione per un profitto.

Altre risorse

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• Average True Range (ATR)Average True Range L'intervallo vero medio (ATR) è un indicatore di volatilità del prezzo che mostra la variazione media del prezzo delle attività in un determinato periodo di tempo.
• Coefficiente BetaCoefficiente BetaIl coefficiente Beta è una misura della sensibilità o correlazione di un titolo o di un portafoglio di investimento ai movimenti nel mercato globale.
• Volatilità implicita (IV) Volatilità implicita (IV) Volatilità implicita – o semplicemente IV – utilizza il prezzo di un'opzione per calcolare ciò che il mercato sta dicendo sulla volatilità futura del
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