Cosa sono le strategie di trading direzionali?

Le strategie di trading direzionale sono strategie che scommettono sul movimento al rialzo o al ribasso del mercato. Per esempio, se un investitore ritiene che il mercato sia in aumento, prenderebbero una posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). D'altra parte, se un investitore crede che i prezzi diminuiranno, allora prenderanno una posizione corta. Le strategie di trading direzionale possono essere utilizzate contemporaneamente per creare scommesse sulla volatilità. Ciò include una strategia straddleStraddleUna strategia straddle è una strategia che implica l'assunzione simultanea di una posizione lunga e una posizione corta su un titolo. Considera il seguente esempio:un trader acquista e vende un'opzione call e un'opzione put contemporaneamente per lo stesso asset sottostante in un determinato momento, strangleLong StrangleUn long strangle è una strategia di opzioni di approccio neutrale - altrimenti nota come "buy strangle" o semplicemente "strangle" - che prevede l'acquisto di una chiamata, e box spreadBox SpreadUn box spread è una strategia di trading di opzioni che combina un bear put e un bull call spread. Affinché un box spread sia efficace:la strategia delle date di scadenza.

Punti di riepilogo rapido

• La strategia delle opzioni direzionali è una strategia che gli investitori utilizzano per fare soldi scommettendo sulla direzione del mercato.
• I quattro tipi di strategie sono bull call, toro mette, orso chiama, e l'orso mette.
• Le strategie aiutano a ridurre il costo delle opzioni, volatilityVolatilityLa volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi, e rischio, ma anche creare profitti più piccoli.

Tipi di strategie di trading direzionali

Le strategie di trading utilizzano callCall OptionUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. o putsPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call.. Primo, gli investitori prevedono il movimento del mercato. Prossimo, gli investitori possono creare spread acquistando e vendendo opzioni a diversi prezzi di esercizio. Ciò contribuirà a ridurre il rischio e il costo.

toro chiamata

Gli investitori creano chiamate al rialzo quando pensano che i mercati siano buoni e aumenteranno di prezzo. Lo creano acquistando un'opzione call con un prezzo di esercizio più basso Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda e vendere un'opzione call con un prezzo di esercizio più elevato. Al momento dell'acquisto dell'opzione call, gli investitori dovranno pagare un premio. Il premio è più alto per le opzioni con un prezzo di esercizio basso perché ha un valore maggiore. Poiché l'acquisto di un'opzione call può essere costoso, gli investitori possono scegliere di vendere una chiamata per raccogliere un premio. Facendo così, creano un richiamo di toro.

Il diagramma seguente è un'illustrazione di una chiamata toro. L'asse verticale rappresenta il payoff, che è il profitto meno il prezzo del premio e l'asse orizzontale è il prezzo. Le linee blu sono la posizione lunga e corta su un'opzione call e la linea arancione è il payoff della chiamata rialzista a seconda del prezzo dell'attività sottostante. Poiché una chiamata al rialzo è una scommessa, il prezzo aumenterà, il guadagno è più alto quando il prezzo è alto. Il diagramma mostra anche che quando il prezzo è basso, la chiamata lunga ha un payoff inferiore rispetto alla chiamata toro. Però, la chiamata lunga ha più potenziale per un guadagno maggiore poiché il profitto della chiamata toro è limitato dopo che il prezzo è lo stesso del prezzo di esercizio K2.

Toro Put

Bull put è anche una scommessa che i mercati sono buoni e che i prezzi aumenteranno. È simile alle chiamate bull ma utilizza invece le opzioni put. Gli investitori possono creare bull put acquistando una put con un prezzo di esercizio più basso Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda e vendendo una put con un prezzo di esercizio più alto. Una put rialzista avrà perdite inferiori rispetto a una put lunga quando i prezzi scendono. Però, inoltre limita i guadagni dell'opzione. Così, il flusso di cassa è meno volatile.

Simile al richiamo del toro, il diagramma sottostante mostra che il payoff è maggiore quando il prezzo è alto. Mostra anche che una put short ha un payoff negativo più estremo quando il prezzo è basso. Acquistando un'opzione put lunga con prezzo di esercizio K1, il payoff è meno estremo.

orso chiamata

Bear call si basa sulla convinzione che i prezzi di mercato diminuiranno. Gli investitori o i trader creano questo vendendo una chiamata con un prezzo di esercizio basso e acquistando una chiamata con un prezzo di esercizio elevato. Proprio come altre strategie direzionali, la perdita e il guadagno dell'opzione sono limitati. Però, la ricompensa per la strategia è che c'è meno volatilità. Se i prezzi finiscono per aumentare, un investitore con un'opzione call subirà meno perdite di un investitore con un'opzione call.

Poiché una chiamata al ribasso è una scommessa che il prezzo dell'attività sottostante diminuirà, il diagramma mostra una maggiore vincita quando i prezzi sono bassi. Mostra anche che la perdita del richiamo dell'orso, linea arancione, è tappato. Questo elimina il rischio di una breve chiamata, che può avere una perdita illimitata a seconda di quanto sale il prezzo.

orso mettere

Simile alle chiamate dell'orso, bear puts create a profitProfitProfit è il valore che rimane dopo che le spese di un'azienda sono state pagate. Può essere trovato su un conto economico. Se il valore che rimane quando i prezzi di mercato scendono. Gli investitori creano posizioni ribassiste vendendo una put con un prezzo di esercizio basso e acquistando una put con un prezzo di esercizio elevato. Una put orso è più economica del semplice acquisto di un'opzione put e riduce la volatilità. Poiché un investitore vende un'opzione put, possono riscuotere un premio per compensare il costo dell'acquisto di un'opzione put con un prezzo di esercizio elevato. Poiché un'opzione put offre all'acquirente la possibilità di vendere l'attività sottostante a un prezzo di esercizio, l'opzione con un prezzo di esercizio più alto è più preziosa in quanto offre all'acquirente un reddito maggiore.

Come mostrato dal diagramma sottostante, il payoff è massimo prima che il prezzo dell'attività sottostante raggiunga il prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquisto o vendita di un titolo sottostante, a seconda di K1. Questo si adatta alla previsione dell'investitore e fornisce guadagni elevati quando il prezzo è basso. Il diagramma mostra anche che il payoff dell'orso put mostrato dalla linea arancione diminuisce costantemente con l'aumento del prezzo. Però, non è così basso come avere solo un'opzione put lunga in quanto la posizione corta su un'altra opzione put fornisce un payoff positivo.

Perchè importa?

Le strategie di trading direzionale aiutano gli investitori a limitare il loro rischio, diminuire i costi, e prevedere il flusso di cassa con maggiore precisione. Comprendere le strategie direzionali aiuta anche gli investitori a creare strategie più complesse. Queste strategie combinano spread rialzisti e spread call e scommettono sulla volatilità dell'attività sottostante.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di CFI sulle strategie di trading direzionali. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, consigliamo le seguenti risorse.

• Parità Put-Call Parità Put-Call La parità Put-Call è un concetto importante nella determinazione del prezzo delle opzioni che mostra come i prezzi delle put, chiamate, e l'attività sottostante deve essere coerente tra loro. Questa equazione stabilisce una relazione tra il prezzo di un'opzione call e put che hanno lo stesso asset sottostante.
• Margin TradingMargin TradingMargin Trading è l'atto di prendere in prestito fondi da un broker con l'obiettivo di investire in titoli finanziari. Le azioni acquistate fungono da garanzia per il prestito. Il motivo principale per prendere in prestito denaro è guadagnare più capitale da investire
• Futures su indici azionari Futures su indici azionari Futures su indici azionari, indicati anche come future su indici azionari o semplicemente future su indici, sono contratti futures basati su un indice azionario. I contratti futures sono un
• Option Pricing ModelOption Pricing ModelsOption Pricing Models sono modelli matematici che utilizzano determinate variabili per calcolare il valore teorico di un'opzione. Il valore teorico di an