Che cos'è un fondo a tasso variabile?

Un fondo a tasso variabile è un tipo di fondo comune che investe in titoli che pagano tassi di interesse fluttuanti. I fondi a tasso variabile investono principalmente in strumenti di debitoStrumento di debitoUno strumento di debito è un'attività a reddito fisso che obbliga legalmente il debitore a fornire al creditore interessi e pagamenti del capitale come prestiti e obbligazioni. La fluttuazione dei tassi di interesse genera rendimenti degni per gli investitori.

Ogni strumento finanziario in cui investe il fondo a tasso variabile segue un determinato benchmark. Le variazioni del tasso di riferimento del relativo benchmark determinano la variazione dei tassi di interesse degli strumenti finanziari.

Per esempio, un aumento dei tassi di interesse nel mercato del debito comporterà un aumento dei rendimenti dei fondi a tasso variabile. Così, i fondi a tasso variabile mirano a fornire redditi da interessi flessibili agli investitori in un mondo di tassi di interesse in aumento.

Riepilogo

• Una categoria di fondi comuni di investimento che investe in titoli che pagano tassi di interesse fluttuanti è denominata fondo a tasso variabile.
• Un fondo a tasso variabile è meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto ad uno strumento a tasso fisso di pagamento oa tasso cedolare fisso.
• I fondi a tasso variabile sono opzioni di investimento sicure che forniscono anche rendimenti di qualità. Quindi, questi fondi sono adatti per investitori riluttanti ad assumersi rischi.

Capire il Fondo a Tasso Variabile

Un fondo a tasso variabile è meno sensibile alle variazioni del tasso di interesse rispetto a uno strumento con un tasso di pagamento fisso o con una cedola fissa in base al valore nominale dell'obbligazione. I fondi a tasso variabile attraggono gli investitori quando i tassi di interesse aumentano poiché forniranno pagamenti di cedole o reddito da interessi più elevati.

Un fondo a tasso variabile contiene vari tipi di debiti a tasso variabile, compresi i prestiti. Gli obiettivi della gestione di questi fondi sono simili ai fondi di credito e variano a seconda del tipo di fondi. I tassi di interesse sugli strumenti a tasso variabile dei fondi a tasso variabile sono adeguati ad un determinato livello.

I gestori di portafoglio gestiscono il reddito pagato dall'investimento di un fondo a tasso variabile, e gli azionisti ricevono il reddito tramite distribuzioni regolari. Le distribuzioni possono includere plusvalenze e redditi, che può essere pagato annualmente, semestrale, o trimestrale.

Tipi di fondi a tasso variabile

1. Fondo a tasso variabile a breve termine

I fondi sono investiti in strumenti di debito con elevata liquidità e scadenze a breve termine, come titoli di stato e buoni del Tesoro.

2. Fondo a tasso variabile a lungo termine

I fondi sono investiti in strumenti di debito con scadenze a lungo termine. Mentre i fondi a tasso variabile a lungo termine sono principalmente investiti in strumenti a tasso variabile, una parte dei fondi è investita nel mercato monetarioMercato monetarioIl mercato monetario è un mercato dei cambi organizzato in cui i partecipanti possono prestare e prendere in prestito a breve termine, titoli di debito di alta qualità. o strumenti a tasso variabile fisso.

Caratteristiche di un fondo a tasso variabile

1. Portafoglio diversificato

Poiché i fondi a tasso variabile investono un numero maggiore di asset in strumenti con tassi variabili, producono rendimenti degni durante periodi di tassi di interesse favorevoli. I fondi rimanenti sono investiti in titoli che offrono reddito da interessi fissi. Tale diversificazione in un portafoglio porta a rendimenti di qualità a lungo termine.

2. Meno rischi

I fondi a tasso variabile sono opzioni di investimento sicure e forniscono anche rendimenti di qualità. Quindi, i fondi sono adatti ad investitori riluttanti ad assumersi rischi. Sebbene i fondi a tasso variabile siano opzioni di investimento più sicure rispetto ai fondi azionari, vi è rischio di credito ad essi associato.

Quando gli emittenti obbligazionari non effettuano i rimborsi, sorge il rischio di credito. Quindi, gli investitori dovrebbero investire in fondi a tasso variabile con titoli con rating creditizi elevati.

3. Alti rendimenti

I rendimenti di un fondo a tasso variabile nel lungo termine sono superiori a quelli dei depositi vincolati e degli altri strumenti di debito. Quando gli investitori si aspettavano un aumento dei tassi di interesse nel mercato del debito, l'opportunità di ottenere rendimenti elevati dovrebbe essere sfruttata attraverso investimenti in fondi a tasso variabile.

4. Politica fiscale

Un fondo a tasso variabile è tassato allo stesso modo di un fondo comune di debito. Se il periodo di detenzione è inferiore a tre anni, gli investitori sono tassati su una plusvalenza a breve termine ad un tasso che dipende dal reddito degli investitori. Se il periodo di detenzione di un investimento è superiore a tre anni, agli investitori viene addebitata un'imposta sulle plusvalenze a lungo termine.

5. Schemi aperti

I fondi a tasso variabile consentono agli investitori di investire in titoli in base ai propri obiettivi finanziari, bisogni, e orizzonte temporale di investimento.

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