Cos'è l'effetto gennaio?

L'effetto gennaio è noto per essere un aumento stagionale dei prezzi delle azioni per tutto il mese di gennaio. L'aumento della domanda di scorte è spesso preceduto da una diminuzione del prezzo durante il mese di dicembre, spesso a causa della raccolta di perdite fiscali. Un motivo alternativo per l'aumento della domanda è l'effetto dei bonus di fine anno che gli individui ricevono e che vengono investiti nel mercato.

Riepilogo

• L'effetto gennaio è una tendenza all'aumento dei prezzi delle azioni durante l'inizio dell'anno, in particolare nel mese di gennaio.
• La causa dell'effetto gennaio è attribuita alla raccolta di perdite fiscali, sentimento del consumatore, bonus di fine anno, migliorare le performance del bilancio di fine anno, e altro ancora.
• L'effetto di gennaio sembra influenzare le azioni a piccola capitalizzazione Azioni a piccola capitalizzazione Un titolo a bassa capitalizzazione è un'azione di una società quotata in borsa la cui capitalizzazione di mercato varia da $ 300 milioni a circa $ 2 miliardi. più dei titoli a grande capitalizzazione, che è evidente quando si confrontano i valori storici del Russell 2000 con il Russell 1000.

Comprendere l'effetto di gennaio

L'effetto di gennaio sembra influenzare le società a piccola capitalizzazione più delle società a media o grande capitalizzazione a causa della loro minore liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. Alcuni economisti postulano che l'effetto di gennaio sostanzia il fatto che i mercati sono inefficienti, poiché i mercati efficienti derivano dalla convinzione che rendimenti più elevati siano possibili solo assumendo titoli a più alto rischio.

Analizzando i dati dall'inizio del 20 ^ns secolo, è stato riscontrato che una varietà di classi di attività ha sovraperformato il mercato durante il mese di gennaio, che ha portato a credere che l'effetto gennaio esista davvero. Però, col tempo, soprattutto negli ultimi anni, i mercati hanno iniziato ad adeguarsi al fenomeno.

Per di più, all'inizio del 2018, più persone hanno iniziato a utilizzare piani pensionistici protetti dalle tasse e hanno meno scopo di vendere alla fine dell'anno per ricevere una perdita fiscale.

Ulteriori driver dietro l'effetto di gennaio

Al di là dell'ipotesi di prelievo fiscale e bonus, sembra che l'effetto di gennaio possa anche essere guidato dal sentimento dei consumatori. Poiché gennaio è l'inizio di un nuovo anno, molti investitori ritengono che l'inizio dell'anno sia il momento migliore per iniziare a investire per il proprio futuro, sotto una lavagna pulita.

Un altro motivo potrebbe forse derivare dal fatto che i gestori di fondi comuni di investimento famosi gestori di fondi Il seguente articolo elenca alcuni dei gestori di fondi che sono stati considerati eccezionali. Questo elenco include investitori che hanno creato fondi o gestito fondi molto redditizi. I gestori di fondi inclusi sono Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, e John Bogle. sperano di acquistare e mantenere i titoli più performanti all'interno del loro portafoglio ed eliminare i perdenti al fine di aumentare i loro rapporti sulle prestazioni di fine anno.

Studi e commenti precedenti

Sulla base di uno studio che ha analizzato i dati tra il 1904 e il 1974, il rendimento medio delle scorte nel mese di gennaio è stato circa cinque volte superiore a qualsiasi altro mese rimanente durante l'anno. Infatti, Salomon Smith Barney ha eseguito un'analisi della performance delle azioni tra il 1972 e il 2002 e ha appreso che le azioni a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato le azioni a grande capitalizzazione nel mese di gennaio.

I teorici del mercato efficiente ritengono che i mercati moderni siano troppo efficienti perché l'effetto di gennaio influisca sul trading. Questo è, gli investitori prevedrebbero un tale effetto e acquisterebbero azioni a dicembre, mentre altri iniziano a vendere, che alla fine compenserebbe la discrepanza e porterebbe all'equilibrio.

L'effetto di gennaio nelle notizie recenti

Per il 2020, Gennaio è stato sia un mese positivo che negativo per investire. Mentre 10 dei 23 paesi inclusi nell'indice MSCI World dei mercati sviluppati globali hanno generato rendimenti positivi, più della metà ha perso i propri soldi. Per esempio, Il Portogallo è cresciuto del 6,1%, mentre l'Austria è scesa del 5%.

Conoscenze essenziali per prepararsi all'effetto di gennaio

In qualità di investitore, è importante comprendere i fondamenti di un'azienda per essere meglio attrezzata quando si prendono decisioni durante il picco di gennaio. Si tratta di ricercare la salute finanziaria dell'azienda, come i ricavi, crescita potenziale, e margini di profittoMargine di profittoIn contabilità e finanza, il margine di profitto è una misura dei guadagni di un'azienda rispetto alle sue entrate. Le tre principali metriche del margine di profitto, insieme ad altri aspetti come la gestione, posizione di mercato, e altro ancora.

Comprendere gli elementi chiave di cui sopra aiuterà a comprendere le oscillazioni e i movimenti dei prezzi e, in definitiva, fornirà una maggiore fiducia nelle scelte di titoli che producono un maggiore potenziale di apprezzamento del capitale.

Risorse addizionali

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