Cos'è la Korea Investment Corporation (KIC)?

La Korea Investment Corporation (KIC) è un fondo sovrano I 5 migliori fondi sovrani I fondi sovrani (SWF) sono pool di reddito, generalmente derivati ​​da materie prime di base, che un paese utilizza per investire in aree di possibile crescita. La maggior parte dei paesi che gestiscono fondi sovrani sono quelli che fanno affidamento su un numero limitato di materie prime stabilite dal governo della Repubblica di Corea il 1 luglio, 2005, ai sensi della legge CCI. Lo scopo della società è "aumentare la ricchezza nazionale e contribuire alla crescita dell'industria finanziaria coreana".

Riepilogo

• La Korea Investment Corporation (KIC) è stata costituita il 1 luglio, 2005, attraverso la legge sulle CCI.
• La missione della CCI è creare ricchezza nazionale/sovrana e contribuire all'industria finanziaria coreana.
• La CCI investe tipicamente in attività tradizionali, risorse alternative, e beni speciali e altri, con un'enfasi sui beni tradizionali.

Dichiarazioni di visione e missione di KIC

Visione

La visione di KIC, come dichiarato sul suo sito ufficiale, è "essere un fondo sovrano di prim'ordine che funge da pietra angolare del futuro economico della nazione".

Missione

Nello specifico, ci sono due dichiarazioni di missione per la CCI:

• Aumentare la ricchezza sovrana preservando il potere d'acquisto internazionale delle attività sovrane generando ritorni sugli investimenti
• Contribuire allo sviluppo del settore finanziario

Aumentare la ricchezza sovrana

Nella prima missione, “ricchezza sovrana” si riferisce alla riserva che il governo (nello specifico, Ministero dell'Economia e delle Finanze). L'offerta aggiuntiva di ricchezza accessibile alle agenzie governative può fungere da cuscinetto in tempi di difficoltà finanziarie dell'intera economia consentendo al governo di attuare politiche e programmi senza dover cadere in un ampio deficit di bilancioDeficit di bilancioUn deficit di bilancio si verifica quando la spesa pubblica supera entrate da tasse e altre fonti. È più comunemente applicato ai bilanci del governo.

Sviluppo dell'industria finanziaria coreana

Elaborando la seconda missione, la CCI mira a promuovere la globalizzazione dell'industria finanziaria coreana, il che significa far crescere la propria rete di investimenti e attrarre professionisti degli investimenti all'estero.

Organizzazione e struttura della CCI

Teoricamente, il KIC Act prevede che il fondo sovrano adotti una struttura di governo societario che garantisca l'indipendenza negli investimenti e l'autonomia nelle operazioni da parte di sponsor governativi.

In pratica, la CCI è divisa in molti livelli. Al vertice della società, ci sono tre livelli di leadership senior:

• Il Comitato Direttivo
• Il consiglio di amministrazioneConsiglio di amministrazioneUn consiglio di amministrazione è un gruppo di persone elette per rappresentare gli azionisti. Ogni azienda pubblica è tenuta a istituire un consiglio di amministrazione.
• L'amministratore delegato

Comitato direttivo

Il comitato direttivo della CCI è un comitato di nove membri che compongono l'alta direzione del fondo. Tradizionalmente, i nove membri comprendono sei professionisti del settore privato e tre funzionari che rappresentano le istituzioni che hanno affidato i beni a KIC. Nello specifico, sono il Ministro della Strategia e delle Finanze, il governatore della Banca di Corea, e l'amministratore delegato di KIC.

I ruoli e le responsabilità del comitato non includono la gestione e la supervisione delle operazioni quotidiane. Anziché, il comitato prende decisioni che influenzano la direzione della società.

Alcune delle decisioni prese dal comitato direttivo includono:

• Direzioni e politiche di investimento a medio e lungo termine
• Cambiamento nella situazione finanziaria
• Affidamento di fondi e beni pubblici alla CCI
• Approvazione regolamento budget
• Nomina degli amministratori delegati
• Ispezione del comitato/del processo di revisione aziendale

Consiglio di Amministrazione

Il consiglio di amministrazione di KIC, che comprende anche l'amministratore delegato, ritiene importanti questioni aziendali da sottoporre al Comitato Direttivo (Articolo 9, legge CCI). Per esempio, il consiglio discuterà argomenti come l'uso dei fondi di emergenza o l'emendamento ai regolamenti interni della CCI e presenterà tali questioni al comitato direttivo per ulteriori deliberazioni e risoluzioni.

Amministratore Delegato (CEO)

Il CEO sovrintende alle operazioni di KIC. In sostanza, il ruolo dell'Amministratore Delegato è quello di dare attuazione alle decisioni assunte dal Comitato Direttivo e dal Consiglio di Amministrazione. Inoltre, l'Amministratore Delegato presiede le riunioni del Consiglio di Amministrazione.

L'amministratore delegato del fondo è nominato dal presidente della Repubblica di Corea su raccomandazione del ministro della Strategia e delle finanze attraverso il comitato di raccomandazione del presidente e la delibera del comitato direttivo della CCI.

Allocazione degli investimenti

Ci sono tre tipi di investimenti effettuati dalla CCI. Loro sono:

1. Investimenti tradizionali

Il portafoglio “investimenti tradizionali” persegue asset “tradizionali” con rischio ridotto e rendimenti stabili. Tipicamente, le attività comprendono titoli quotati in borsa, come azioni e obbligazioni. Questo tipo di attività costituisce la maggior parte degli investimenti della CCI.

2. Investimenti alternativi

A complemento degli asset tradizionali, KIC investe anche in attività alternative basate su contratti privati ​​e con bassa liquidità. Per esempio, nel 2009, KIC ha iniziato a investire in private equity e immobili e si è espansa in hedge fund all'inizio del 2010.

3. Investimenti speciali (e altri)

Da quando KIC ha iniziato a investire in attività non tradizionali nel 2010, i beni che non rientrano nella categoria “investimenti alternativi” sono considerati nella categoria degli investimenti speciali e altri.

Investimenti speciali, come gli altri investimenti, sono gestiti internamente e non in outsourcing. interessante, alcuni importanti investimenti sono perseguiti in collaborazione con altri fondi sovrani o fondi pensione globali.

Un esempio di allocazione degli investimenti nel quarto trimestre 2018

Alla fine del quarto trimestre del 2018 La KIC ha approvato la seguente asset allocationAsset Allocation L'asset allocation si riferisce a una strategia in cui gli individui dividono il proprio portafoglio di investimenti tra diverse categorie diverse (in USD):

• 71 miliardi di dollari in asset tradizionali in gestione
• 16,4 miliardi di dollari in asset alternativi in ​​gestione
• 11,6 miliardi di dollari in asset speciali e altri in gestione

Come si può vedere sopra, la CCI pone una forte enfasi sugli asset tradizionali, allo stesso tempo diversificando in attività alternative e attività speciali.

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