Che cos'è un'opzione knock-out?

Un'opzione knock-out è un contratto di opzioni che perderà valore se l'investimento raggiunge un prezzo specifico. In tal caso, il contratto di opzioni è "knocked out, ” e l'investitore non riceverà un payoff. Un contratto di opzioniOpzioni:call e putUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato. si riferisce a un accordo tra un acquirente e un venditore per acquistare o vendere un bene entro una data di scadenza a un determinato prezzo.

Un'opzione knock-out è l'opposto di un'opzione knock-in. È un tipo di opzione barriera, che è un tipo di contratto di opzioni in cui il payoff dell'investimento dipende dalla capacità del bene di raggiungere un determinato prezzo specificato nel contratto.

Poiché le opzioni knock-out possono potenzialmente diventare inutili, di solito sono vendute con un piccolo sconto rispetto a una semplice opzione vanigliaOpzione vanigliaIl termine "opzione vaniglia" si riferisce a un tipo di strumento finanziario che consente ai suoi possessori di acquistare o vendere un sottostante, che è un bene sottostante, che è un tipo di contratto di opzione che non include termini speciali nel contratto. Dà solo agli investitori il diritto di acquistare o vendere a un prezzo predeterminato in una data specifica.

Tipi di opzioni knock-out

1. Opzione knock-out down-and-out

Un'opzione down-and-out è un tipo di opzione knock-out che conferisce al titolare dell'opzione il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante nel contratto di opzioni al prezzo di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione l'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di. Questo è valido fino a quando il prezzo del bene non scende al di sotto di un certo prezzo specificato nel contratto, chiamato prezzo di barriera. Nel caso in cui il prezzo dell'attività raggiunga il prezzo barriera e scenda al di sotto di esso, allora i contratti di opzione saranno considerati senza valore, ed è svenuto.

Si noti che un prezzo di esercizio si riferisce a un prezzo specifico scritto nel contratto di opzioni che consente di acquistare o vendere l'attività a quel particolare prezzo una volta esercitato il contratto.

2. Opzione knock-out up-and-out

Un'opzione up-and-out è un tipo di opzione knock-out che dà il diritto al titolare dell'opzione di acquistare o vendere l'attività nel contratto di opzioni a un prezzo specifico, solo quando il prezzo dell'attività non supera il prezzo di barriera.

In tal caso, il bene può essere acquistato o venduto al prezzo di esercizio. Però, se il prezzo dell'attività supera il prezzo barriera, allora anche il contratto di opzione sarà considerato privo di valore, ed è svenuto.

Esempio di opzione knock-out

Per un'opzione down-and-out, acquisti un'opzione knock-out con un prezzo barriera di $ 50, un prezzo di esercizio di $ 70, e un prezzo delle attività di $ 60. Se il prezzo dell'attività non raggiunge mai il prezzo barriera di $ 50 e non scende al di sotto di esso prima della data di scadenza, allora il contratto di opzione può essere esercitato, e l'investitore riceverà un profitto.

Finché il prezzo dell'attività non raggiunge mai il prezzo barriera, quindi l'investitore è autorizzato a vendere il contratto di opzioni al prezzo di esercizio di $ 70, non importa quale sia il prezzo del bene al momento della vendita. Anzi, se il prezzo dell'attività scende a $ 50 o meno prima della scadenza, il contratto di opzione sarà ritenuto privo di valore.

In caso di opzione up-and-out, se assumiamo che il prezzo della barriera sia $70, il prezzo di esercizio è di $ 60, e il prezzo dell'asset è $50. Se il prezzo dell'attività non sale mai abbastanza da raggiungere il prezzo barriera di $ 70 e non lo supera prima della data di scadenza, allora il contratto di opzione sarà ancora valido e potrà essere esercitato.

Però, se il prezzo dell'attività supera il prezzo barriera di $ 70 prima della data di scadenza, il contratto di opzione è "knocked-out", non può essere esercitato, e sarà considerato inutile.

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