Che cos'è un titolo non negoziabile?

Il titolo non negoziabile si riferisce a un titolo che non è negoziato in nessuna delle principali borse valori. Di conseguenza, è difficile acquistare e vendere tali titoli. I titoli non negoziabili sono principalmente negoziati nell'ambito di una transazione privata.

Riepilogo

• I titoli non negoziabili sono titoli illiquidi che non hanno un mercato secondario attivo e possono essere negoziati solo su borse valori fuori borsa.
• Esempi di titoli non negoziabili includono obbligazioni di risparmio USA, investimenti in società in accomandita semplice, azioni di società private, eccetera.
• L'investimento in titoli non negoziabili è ideale per gli investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine, un ritorno garantito, e che hanno un reddito disponibile di cui non avranno bisogno fino alla scadenza dell'investimento.

Attributi di un titolo non negoziabile

1. Altamente illiquido

Una delle caratteristiche più importanti è che il titolo non ha un mercato disponibile per il quale scambiarlo o venderlo. Poiché non vi è liquidità sufficienteLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. nel mercato di tale sicurezza, in molti casi, deve essere tenuto fino alla scadenza.

2. Trasferibilità

Alcuni tipi di titoli potrebbero non essere trasferibili ad altri soggetti e potrebbe essere necessario che siano detenuti dal proprietario registrato fino alla scadenza. Per esempio, I Buoni di risparmio USA devono essere mantenuti fino alla scadenza.

3. Alto rendimento

La mancanza di commerciabilità e illiquidità sono attributi che fanno sì che gli investitori richiedano un tasso di rendimento più elevato Questa guida insegna le formule più comuni sui titoli non negoziabili.

La necessità di titoli non negoziabili

I titoli non negoziabili sono emessi principalmente per garantire la stabilità della proprietà dei titoli. Altre ragioni per l'emissione di questo tipo di titoli includono la necessità di un orizzonte di investimento a lungo termine.

I titoli non negoziabili sono spesso emessi a un prezzo inferiore al valore nominale, con i titoli rimborsabili al valore nominale alla scadenza. La varianza tra il valore nominale e il prezzo di emissione del titolo rappresenta un rendimento o rendimento più elevato per l'investitore.

Esempi di titoli non negoziabili

La maggior parte dei titoli non negoziabili sono strumenti di debito emessi dal governo. Di seguito sono riportati alcuni esempi di titoli non negoziabili:

• Buoni di risparmio
• Azioni di società private
• Titoli di Stato dello Stato
• Obbligazioni emesse dai governi federali

I titoli non negoziabili come i buoni di risparmio statunitensi devono essere detenuti fino alla scadenza e non possono essere rivenduti. Gli investimenti in società in accomandita sono un altro esempio di titoli non negoziabili che non possono essere rivenduti facilmente a causa della mancanza di disponibilità di acquirenti. Anche le azioni di società private non sono negoziabili. Però, questo di solito non è un ostacolo a meno che il proprietario delle azioni non desideri rinunciare alla proprietà o al controllo della società.

Titoli negoziabili vs. titoli non negoziabili

La differenza fondamentale tra titoli negoziabili Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine illimitati emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione. e titoli non negoziabili è la disponibilità di un mercato secondario per negoziare titoli negoziabili. A differenza dei titoli negoziabili, i titoli non negoziabili non hanno un valore di mercato osservabile ma hanno un valore intrinseco e un valore contabile.

A differenza dei titoli non negoziabili, i titoli negoziabili sono soggetti a fluttuazioni giornaliere dei prezzi ed espongono l'investitore alla volatilità dei prezzi. D'altra parte, il detentore di titoli non negoziabili non è esposto al rischio di volatilità dei prezzi ma deve accettare i rischi connessi alla mancanza di liquidità e trasferibilità.

Utilizzo di titoli non negoziabili

Un investitore è interessato a un investimento a lungo termine e sta cercando di investire per risparmiare per l'istruzione universitaria di suo figlio di 4 anni. Ha due opzioni:investire in buoni del tesoro statunitensi con varie scadenze o buoni di risparmio statunitensi.

In base alle sue preferenze, bisogni, e orizzonte temporale, I buoni di risparmio USA sono più adatti per l'investitore. Sono un investimento a lungo termine e possono essere trasferiti al figlio quando compirà diciotto anni. Anche, i buoni di risparmio comportano un rischio minimo, in quanto sono sostenuti dal governo federale degli Stati Uniti.

Se l'investitore decide di investire in buoni del tesoro statunitensi, il suo investimento è esposto al rischio di volatilità dei prezzi. Anche, dovrà rinnovare le obbligazioni alla scadenza designata delle obbligazioni specifiche in cui decide di investire.

Vantaggi dei titoli non negoziabili

• Titoli non negoziabili, soprattutto quelli emessi dal governo, hanno un rischio di insolvenza e di prezzo trascurabile. Significa che l'investitore raramente rischia di perdere denaro.
• Soprattutto, agli investitori vengono emessi titoli non negoziabili a sconto ma vengono rimborsati al valore nominale. Il differenziale rappresenta un rendimento o un rendimento più elevato per l'investitore con un rischio minimo di perdita.

Svantaggi dei titoli non negoziabili

• La mancanza di liquidità e negoziabilità rappresenta una sfida per gli investitori nei titoli. Se l'investitore ha bisogno di liquidità rapidamente, potrebbe essere difficile liquidare rapidamente i loro investimenti.
• Alcuni tipi di titoli non negoziabili non sono trasferibili. Se un investitore desidera investire in tali titoli, dovrebbero assicurarsi di investire solo una parte del reddito disponibile Reddito disponibile Il reddito disponibile è il denaro che è disponibile dallo stipendio di un individuo dopo che lui/lei ha pagato a livello locale, stato, e tasse federali. È anche che non richiedono fino alla scadenza dell'investimento. La mancanza di trasferibilità significa che i titoli non possono essere riacquistati quando necessario.
• Mentre i titoli non negoziabili sono investimenti sicuri che forniscono un rendimento garantito, anche il loro vantaggio è limitato. Non negoziano su un mercato secondario in cui gli investitori negoziano sulla volatilità in titoli negoziabili per aumentare il rendimento.

Risorse addizionali

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