Cos'è Prime Brokerage?

Prime brokerage è un insieme di servizi offerti da banche di investimento e altri grandi istituti finanziari agli hedge fundHedge FundUn hedge fund, un veicolo di investimento alternativo, è una partnership in cui gli investitori (investitori accreditati o investitori istituzionali) raggruppano e altri clienti di investimento. I clienti hanno bisogno di tali servizi quando prendono in prestito titoli o contanti allo scopo di compensare per consentire a un bene specifico di ottenere un rendimento più elevato.

Riepilogo

• Il prime brokerage è un insieme di servizi offerti da grandi istituzioni finanziarie ai clienti di investimento.
• In qualità di primo broker, l'istituto finanziario agisce per conto del cliente per completare le operazioni di investimento per il cliente.
• Un broker offre una varietà di servizi, operanti in tutte le parti dei mercati finanziari.

Che cos'è la rete?

Il netting è un processo in cui più posizioni vengono assunte da una banca di investimentoBanche di investimento del mercato medioLe banche di investimento del mercato medio aiutano le aziende del mercato medio a raccogliere capitale, debito, e completare M&A. Ecco un elenco delle principali banche di fascia media al servizio delle aziende di medie dimensioni con ricavi annuali da $ 10 milioni fino a $ 500 milioni e da 100 a 2000 dipendenti. o istituto finanziario e possono essere aggregati in un'unica posizione obbligazionaria netta. Questo viene fatto per ridurre il rischio in più contratti finanziari assunti da istituti di investimento.

Principali fornitori di brokeraggio

Prime broker è la classificazione per coloro che forniscono servizi di prime brokerage, e tendono ad essere le istituzioni finanziarie più grandi. Una selezione da tutto il mondo è mostrata nell'elenco sottostante. Sono considerati i principali attori del settore finanziario in quanto servono i maggiori clienti di investimento.

Selezione di Istituzioni Finanziarie con Prime Brokerage Unit

• Royal Bank of Canada
• Banca di Montreal
• Banca TD
• Goldman Sachs
• JP Morgan Chase
• Banca tedesca
• HSBC
• Barclays
• città
• Nomura

Servizi forniti da Prime Brokers

1. Prestito di titoli

Il prestito titoli include tutti i tipi di titoli disponibili nel settore finanziario. Un titolo prestato a un mutuatario significa che il titolo e la proprietà vengono trasferiti.

Una commissione di prestito viene addebitata dall'intermediario per questo servizio. Il costo totale comprende sia il canone per il prestito sia gli eventuali interessi pattuiti contrattualmente. I detentori di titoli che consentono ai mutuatari di utilizzare la loro sicurezza per vendere allo scoperto il titolo ricevono uno sconto da un prime broker.

2. Gestione della liquidità

La gestione della liquidità è il processo di raccolta e gestione dei flussi di cassa di individui e imprese. Un istituto finanziario che funge da prime broker lavora solo con grandi società di investimento istituzionali. Una gestione efficace della liquidità è molto importante per l'azienda e la sua stabilità.

3. Servizi di custodia

Un fornitore di brokeraggio primario opera come custode globale. Un custode si riferisce a un istituto finanziario che detiene titoli dei suoi clienti per la custodia.

Il custode può detenere azioni o altri tipi di titoli sia in forma elettronica che fisica. Generalmente, i depositari detengono titoli di elevato valore; perciò, tendono ad essere grandi aziende rispettabili come prime brokerage.

4. Esecuzione della transazione con leva finanziaria

Una transazione con leva è dove l'istituto prende in prestito fondi per completare una transazione. Presso l'istituto in cui lavorano i prime broker, l'operazione comporta una notevole quantità di denaro se forniscono una leva finanziaria e se il broker assume anche il ruolo di agente di compensazione.

5. Servizi di regolamento

Un prime broker offre servizi di compensazione per le transazioni sia in contanti che in titoli. La compensazione è garantire che la transazione si risolva con un tempestivo trasferimento di fondi e azioni a entrambe le parti. È un processo complesso e richiede un'organizzazione specializzata che agisca da intermediarioMiddlemanUn intermediario svolge il ruolo di intermediario in una catena di distribuzione o transazione che facilita l'interazione tra le parti coinvolte. Intermediari per garantire che le transazioni siano regolate correttamente.

Prime Brokerage nel mondo reale

XYZ è una società di investimento con $ 100 milioni generati dai suoi clienti. Si tratta di un hedge fund relativamente piccolo dal punto di vista del personale e non ha le competenze per allocare e investire al meglio i fondi.

La società di investimento contatta il team di prime brokerage di Goldman Sachs, e firmano un accordo affinché quest'ultimo sia il loro prime broker. In qualità di primo broker, Goldman Sachs offre a XYZ diversi servizi, compresa la gestione della cassaGestione della cassaLa gestione della cassa, noto anche come gestione della tesoreria, comporta la raccolta e la gestione dei flussi di cassa operativi, investire, e attività di finanziamento., Calcolo del NAV su base regolare (cioè, settimanalmente, mensile, trimestrale, eccetera.), e servizi di gestione del rischio. Può anche offrire altri servizi offerti dal prime brokerage come e quando necessario.

La continua crescita ed espansione dell'attività di hedge fund di XYZ significa che il cliente vorrebbe entrare nelle parti più complesse dei mercati finanziari. L'hedge fund potrebbe entrare nel mercato dei titoli finanziari sia attraverso il prestito di titoli o l'esecuzione di operazioni con leva finanziaria. In poche parole, XYZ potrebbe richiedere le capacità di compensazione del proprio broker.

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Risorse addizionali

Grazie per aver letto la guida di CFI a Prime Brokerage. Per aiutarti a diventare un analista finanziario di livello mondiale e far avanzare la tua carriera al massimo del tuo potenziale, queste risorse aggiuntive saranno molto utili:

• Clearing HouseClearing HouseUna stanza di compensazione funge da mediatore tra due entità o parti che sono impegnate in una transazione finanziaria. Il suo ruolo principale è garantire che la transazione si svolga senza intoppi, con l'acquirente che riceve i beni commerciabili che intende acquistare e il venditore che riceve il giusto importo pagato
• Intermediario finanziarioIntermediario finanziarioUn intermediario finanziario si riferisce a un'istituzione che funge da intermediario tra due parti al fine di facilitare una transazione finanziaria. Le istituzioni comunemente chiamate intermediari finanziari includono banche commerciali, banche di investimento, fondi comuni di investimento, e fondi pensione.
• Transazione ad alta leva finanziaria (HLT) Transazione ad alta leva finanziaria (HLT) Una transazione ad alta leva finanziaria (HLT) si riferisce a un prestito bancario concesso a un'azienda che ha già un importo eccezionalmente elevato di debito. In
• NettingNettingNetting è un processo mediante il quale un'esposizione o un'obbligazione viene ridotta combinando due o più posizioni. Il valore di più posizioni viene analizzato e