Che cos'è la volatilità?

La volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine illimitati emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con l'espresso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione. col tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e traderSei competenze essenziali dei trader espertiQuasi chiunque può diventare un trader, ma per essere uno dei migliori trader ci vuole più del capitale di investimento e un abito a tre pezzi. Tieni a mente:c'è un mare di individui che cercano di unirsi ai ranghi dei commercianti esperti e portare a casa il tipo di denaro che va con quel titolo. calcolare la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi per prevederne i movimenti futuri.

La volatilità è determinata utilizzando la deviazione standard o betaBeta Il beta (β) di un titolo di investimento (cioè un'azione) è una misura della sua volatilità dei rendimenti rispetto all'intero mercato. Viene utilizzato come misura del rischio ed è parte integrante del Capital Asset Pricing Model (CAPM). Una società con un beta più alto ha un rischio maggiore e anche maggiori rendimenti attesi. La deviazione standard misura la quantità di dispersione nei prezzi di un titolo. Beta determina la volatilità di un titolo rispetto a quella del mercato complessivo. La beta può essere calcolata utilizzando l'analisi di regressione.

Tipi di volatilità

1. Volatilità storica

Questo misura le fluttuazioni dei prezzi del titolo in passato. Viene utilizzato per prevedere i movimenti futuri dei prezzi in base alle tendenze precedenti. Però, non fornisce informazioni sull'andamento futuro o sulla direzione del prezzo del titolo.

2. Volatilità implicita

Questo si riferisce alla volatilità dell'attività sottostante, che restituirà il valore teorico di un'opzioneOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato. pari al prezzo corrente di mercato dell'opzione. La volatilità implicita è un parametro chiave nel prezzo delle opzioni. Fornisce un aspetto lungimirante sulle possibili fluttuazioni future dei prezzi.

Calcolo del volume

L'approccio più semplice per determinare la volatilità di un titolo consiste nel calcolare la deviazione standard Deviazione standard Dal punto di vista statistico, la deviazione standard di un insieme di dati è una misura dell'entità delle deviazioni tra i valori delle osservazioni contenute dei suoi prezzi in un periodo di tempo. Questo può essere fatto utilizzando i seguenti passaggi:

1. Raccogli i prezzi passati del titolo.
2. Calcola il prezzo medio (media) dei prezzi passati del titolo.
3. Determinare la differenza tra ogni prezzo del set e il prezzo medio.
4. Elevare al quadrato le differenze rispetto al passaggio precedente.
5. Somma le differenze al quadrato.
6. Dividi le differenze al quadrato per il numero totale di prezzi nell'insieme (trova la varianza).
7. Calcola la radice quadrata del numero ottenuto nel passaggio precedente.

Esempio di calcolo

Vuoi scoprire la volatilità del titolo ABC Corp. negli ultimi quattro giorni. I prezzi delle azioni sono riportati di seguito:

• Giorno 1 – $10
• Giorno 2 – $ 12
• Giorno 3 – $9
• Giorno 4 – $ 14

Per calcolare la volatilità dei prezzi, abbiamo bisogno di:

1. Trova il prezzo medio:
   $ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14 / 4 = $ 11,25
2. Calcola la differenza tra ogni prezzo e il prezzo medio:
   Giorno 1:10 – 11.25 = -1.25
   Giorno 2:12 – 11.25 = 0,75
   Giorno 3:9 – 11.25 = -2.25
   Giorno 4:14 – 11.25 = 2.75
3. Eleva al quadrato la differenza rispetto al passaggio precedente:
   Giorno 1:(-1,25) ² = 1.56
   Giorno 2:(0,75) ² = 0,56
   Giorno 3:(-2.25) ² = 5,06
   Giorno 4:(2.75) ² = 7.56
   
   
4. Somma le differenze al quadrato:
   1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14.75
5. Trova la varianza:
   Varianza =14,75 / 4 = 3.69
6. Trova la deviazione standard:
   Deviazione standard = 1.92 (radice quadrata di 3,69)

La deviazione standard indica che il prezzo delle azioni di ABC Corp. di solito si discosta dal prezzo medio delle azioni di $ 1,92.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la spiegazione della volatilità di CFI. CFI è il fornitore ufficiale del Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua finanza carriera. Iscriviti oggi! designazione per gli analisti finanziari. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, queste risorse aggiuntive saranno utili:

• Guida al Beta in FinanceBeta Il beta (β) di un titolo di investimento (cioè un titolo) è una misura della sua volatilità dei rendimenti rispetto all'intero mercato. Viene utilizzato come misura del rischio ed è parte integrante del Capital Asset Pricing Model (CAPM). Una società con un beta più alto ha un rischio maggiore e anche maggiori rendimenti attesi.
• Premio per il rischio di mercatoPremio per il rischio di mercatoIl premio per il rischio di mercato è il rendimento aggiuntivo che un investitore si aspetta dal possesso di un portafoglio di mercato rischioso invece di attività prive di rischio.
• Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) stima il rischio di un investimento. Il VaR misura la perdita potenziale che potrebbe verificarsi in un portafoglio di investimenti in un periodo di tempo.
• VIXVIXIl Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha creato il VIX (CBOE Volatility Index) per misurare la volatilità attesa a 30 giorni del mercato azionario statunitense, a volte chiamato "indice della paura". Il VIX si basa sui prezzi delle opzioni sull'indice S&P 500