Cosa sono i future negli investimenti?

Non puoi prevedere il futuro, ma puoi provare a prevedere - o proteggerti - quanto costeranno determinati elementi quando arriveranno. Un contratto futures obbliga un acquirente a prendere in consegna un bene, o merce, in una data specifica. Dall'altra parte del contratto c'è un venditore che è responsabile della consegna di tali articoli a un prezzo specificato.

I contratti future vengono acquistati e venduti su un'ampia gamma di materie prime, valute, tassi di interesse e indici, e sono una parte enorme del settore finanziario. Nel 2020 sono stati negoziati oltre 25 miliardi di contratti futures, secondo i dati della Futures Industry Association (FIA).

Come funzionano i futures

Pensa a un coltivatore di mais che deve spendere molte migliaia di dollari all'inizio della stagione della semina nella speranza di vendere con profitto quando arriva il raccolto. L'agricoltore potrebbe utilizzare un contratto future per coprire l'esposizione a prezzi più bassi al momento del raccolto. Non importa quale sia il prezzo effettivo quando il mais è maturo, l'agricoltore ha fissato un prezzo che garantisce un profitto.

Dall'altra parte di quella transazione potrebbe esserci una grande società alimentare che fa affidamento sul mais per i suoi prodotti. Per proteggere l'impresa, comprerebbe il contratto di quell'agricoltore per proteggersi dal pagamento di prezzi più alti in caso di carenza di approvvigionamento.

I futures vengono scambiati su una borsa come il Chicago Mercantile Exchange, e una stanza di compensazione funge da intermediario tra acquirenti e venditori per garantire l'adempimento del contratto alla sua data di scadenza. I contratti potrebbero non risolversi per settimane o mesi lungo la strada, ma il margine deve essere registrato e mantenuto per garantire l'integrità del mercato.

C'è un costo per il trading di futures. Fondi di materie prime, Per esempio, in realtà non contengono silos pieni di mais o cisterne di petrolio. Anziché, detengono contratti futures che devono essere rinnovati prima della scadenza. Con il prezzo di un bene in futuro generalmente più alto di quello che è ora, comprano sempre contratti future a prezzi più alti, pagare le commissioni di transazione, e poi venderli prima della scadenza a prezzi più vicini al livello spot (correnti). Questo è il motivo per cui è possibile notare disparità significative tra l'apprezzamento dei prezzi di materie prime come olio da riscaldamento o gas naturale, ma un tasso di rendimento sostanzialmente inferiore o addirittura negativo sul fondo comune di investimento o sul fondo negoziato in borsa che negozia quei futures piuttosto che detenere la merce effettiva.

Usi per i futures

Oltre agli acquirenti e ai fornitori che utilizzano i future per coprire e garantire prezzi che funzionano per i loro modelli di business, i futures sono anche usati per speculare su dove andranno i prezzi. I commercianti potrebbero acquistare o vendere un contratto per quei futures sul mais, ma non hanno alcun desiderio di possedere effettivamente il mais. Anziché, stanno cercando di capitalizzare sulle oscillazioni dei prezzi. Un contratto future può essere acquistato e venduto costantemente fino alla data di scadenza. Un commerciante, Per esempio, potrebbe acquistare un contratto future sul greggio alle 10:00 per $ 70 e venderlo alle 15:00. per 72 dollari.

I futures possono offrire un assaggio di ciò per cui alla fine paghi in una gamma di beni. Al momento in cui scriviamo, futures del caffè, Per esempio, sono in aumento a causa del clima insolitamente freddo in Brasile, il paese più produttore nel mercato del caffè, che ha distrutto le piante di caffè. Se il tuo caffè preferito non ha chiuso la sua scorta di fagioli, il mercato dei futures mostra che finirà per pagare di più, e tali costi verranno probabilmente trasferiti sulla bolletta.

Comprendere il rischio dei futures

Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio, ma negoziare contratti futures può essere un percorso molto insidioso per i singoli investitori con una conoscenza limitata di come funzionano i futures. I broker consentiranno ai clienti di negoziare future a margine, che effettivamente ti consente di prendere in prestito denaro per piazzare scommesse più grandi. Se quella scommessa non va a buon fine, sei nei guai per una somma di denaro maggiore di quella che potresti essere pronto a pagare.

Con l'arrivo sul mercato di nuovi fondi di criptovaluta, tieni presente che queste partecipazioni sono costituite in gran parte da contratti futures, non dalle criptovalute sottostanti. L'estremo livello di volatilità significa che sicuramente ne deriveranno significative disparità di prestazioni.

Futures contro opzioni

Futures e opzioni sono spesso messi nello stesso secchio quando si parla di investimenti, poiché entrambi sono radicati in scenari di prezzo ipotetico. Però, c'è una distinzione critica tra i due. I contratti di opzione sono fedeli al loro nome:il titolare ha la possibilità di scegliere se esercitare effettivamente l'opzione di acquisto o vendita. Futures, d'altra parte, deve essere eseguito. Nessuna delle parti ha la facoltà di recedere dal contratto.