Quali sono i fattori di rischio dell'investimento in REIT?

In questo articolo, conoscere i diversi fattori di rischio dell'investimento in REIT. I fondi di investimento immobiliare (REIT) si riferiscono a titoli di investimento in cui gli investitori investono per aumentare i rendimenti sul proprio portafoglio. I REIT possiedono e gestiscono varie proprietà immobiliari come appartamenti residenziali REIT di immobili residenziali I REIT di immobili residenziali sono REIT che possiedono e gestiscono unità abitative da affittare agli inquilini. Possono essere strutture unifamiliari o plurifamiliari, edifici per uffici, centri commerciali, alberghi, resort di lusso, ecc. La legge richiede ai REIT di distribuire almeno il 90% dei loro ricavi netti come dividendi agli azionisti.

I REIT non devono pagare le imposte sul reddito delle società come le altre società pubbliche Società pubbliche Le società pubbliche sono entità che scambiano le proprie azioni sul mercato dei cambi pubblici. Gli investitori possono diventare azionisti di una società pubblica acquistando azioni delle azioni della società. La società è considerata pubblica poiché qualsiasi investitore interessato può acquistare azioni della società nello scambio pubblico per diventare proprietari di azioni., e le entrate sono tassate a livello degli azionisti solo dopo che gli azionisti hanno ricevuto la loro quota di entrate. Di conseguenza, I REIT rappresentano una grande opportunità di investimento per gli investitori che cercano un reddito costante e un'esposizione alle proprietà immobiliari. Però, ci sono alcuni fattori di rischio associati ai REIT di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli prima di investire in tali società.

Riepilogo

• I REIT sono titoli di investimento che investono in proprietà immobiliari come unità abitative, edifici per uffici, edifici industriali, alberghi, eccetera.
• Rispetto ad altri investimenti come azioni e obbligazioni, I REIT sono soggetti a vari fattori di rischio che influiscono sui rendimenti dell'investitore.
• Alcuni dei principali fattori di rischio associati ai REIT includono il rischio di leva finanziaria, rischio di liquidità, e rischio di mercato.

Rischi associati all'investimento in REIT

Gli investitori dovrebbero conoscere i vari rischi associati all'investimento in REIT. Quando si investe in REIT tramite un broker, il broker è tenuto a divulgare tutti i rischi relativi all'investimento in REIT. Alcuni dei rischi associati ai REIT includono:

1. Rischio di liquidità

Sebbene i REIT pubblici consentano agli investitori di vendere le proprie azioni sul mercato valutario pubblico, gli investimenti sono meno liquidi rispetto ad altri investimenti, come obbligazioni e azioni. Non esiste un mercato secondarioMercato secondarioIl mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli di altri investitori. Esempi:Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). per trovare acquirenti e venditori per la proprietà, e la liquidità viene fornita solo attraverso le offerte di riacquisto del fondo.

Anche, non vi è alcuna garanzia che tutti gli azionisti che lasciano i loro investimenti saranno in grado di vendere tutte o parte delle azioni che desiderano vendere nelle offerte trimestrali di riacquisto. A causa di questo rischio di liquidità, gli investitori potrebbero non essere in grado di convertire le azioni in contanti al momento del bisogno.

2. Sfruttare il rischio

Il rischio di leva finanziaria sorge quando gli investitori decidono di utilizzare denaro preso in prestito per acquistare titoli. L'uso della leva finanziaria fa sì che il REIT sostenga spese aggiuntive e aumenti le perdite del fondo in caso di sottoperformance degli investimenti sottostanti.

Le spese aggiuntive del prestito, cioè., i pagamenti degli interessi e altre commissioni sostenute in relazione al prestito ridurranno la quantità di denaro disponibile per la distribuzione agli azionisti della società.

3. Rischio di mercato

I fondi di investimento immobiliare sono negoziati nelle principali borse valori e sono soggetti ai movimenti dei prezzi nei mercati finanziari. Ciò significa che gli investitori possono ricevere meno di quanto hanno pagato originariamente se vendono le loro azioni nella borsa valori.

Alcune delle cause del rischio di mercato possono includere recessioneRecessioneRecessione è un termine usato per indicare un rallentamento dell'attività economica generale. In macroeconomia, le recessioni sono ufficialmente riconosciute dopo due trimestri consecutivi di tassi di crescita del PIL negativi., variazioni dei tassi di interesse, disastri naturali, ecc. Quando si verifica una qualsiasi delle cause, il rischio di mercato tende a colpire contemporaneamente l'intero mercato finanziario e, perciò, difficile da eliminare attraverso la diversificazione.

REIT non negoziati

I REIT non negoziati comportano un rischio maggiore rispetto ai REIT pubblici perché non ci sono informazioni pubbliche che gli investitori possono utilizzare per ricercare o determinare i loro valori. sono illiquidi, e gli investitori potrebbero non essere in grado di accedere ai propri fondi per un periodo di tempo predeterminato, a volte fino a sette anni. Alcuni REIT non negoziati possono consentire agli investitori di accedere al proprio denaro dopo il primo anno, ma avrà un costo.

Un altro rischio associato all'investimento in REIT non negoziati è che non vi è alcuna garanzia che gli investitori riceveranno le loro distribuzioni di dividendi, e se ricevono, può essere derivato da fonti diverse dal flusso di cassa derivante dalle operazioni aziendali. Queste fonti possono includere prestiti, vendita di offerte, vendita di beni, o anche il denaro di altri investitori. Tali fonti riducono l'interesse di un investitore.

I REIT non negoziati sono anche soggetti a spese e commissioni significative che intaccano il valore della quota di un investitore. Per esempio, I REIT addebitano una commissione anticipata dell'8%-10% o talvolta fino al 15%. Un altro costo sono le commissioni del gestore REIT esterno che vengono pagate a un gestore professionista di terze parti per la gestione del portafoglio di attività del REIT. Le commissioni del gestore esterno includono una commissione fissa e una commissione di incentivazione. Le spese riducono i rendimenti disponibili per la distribuzione agli azionisti.

REIT privati

I REIT privati ​​non sono quotati nel mercato pubblico dei cambi e sono esentati dalla registrazione presso la Securities Exchange Commission. Perciò, non sono soggetti alla stessa regolamentazione dei REIT pubblici e dei REIT pubblici non negoziati.

La mancanza di regolamentazione del governo rende difficile per gli investitori valutarli poiché sono disponibili poche o nessuna informazione al pubblico. Anche, non sono tenuti a redigere bilanci certificati.

Conseguenze fiscali

Gli investitori che hanno investito in REIT sono tenuti a dichiarare le distribuzioni di dividendi ricevute dai REIT al momento della presentazione delle imposte. Le distribuzioni di dividendi dagli utili correnti o accumulati sono tassate come reddito ordinario, e sono tassati all'aliquota marginale massima dell'investitore. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di queste implicazioni fiscali quando investono in REIT poiché riducono i guadagni da dividendi.

Risorse addizionali

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