Morgan Stanley acquista E-Trade in una commedia per gli investitori di Main Street

Morgan Stanley sta acquisendo il broker online E-Trade Financial in un accordo del valore di 13 miliardi di dollari. La banca d'investimento sborserà 58,74 dollari per azione, un premio di quasi il 31% rispetto alla chiusura del titolo il giorno prima. L'affare, annunciato giovedì, dovrebbe chiudersi nel quarto trimestre del 2020.

Il tie-up consolida circa $ 3,1 trilioni di beni dei clienti - circa $ 360 miliardi da E-Trade - creando una delle più grandi società di gestione patrimoniale. I circa 5,2 milioni di conti di E-Trade si uniranno ai 3 milioni di conti dei clienti di Morgan Stanley e ai 2,7 trilioni di dollari di asset dei clienti.

Il settore dell'intermediazione continua a consolidarsi sulla scia del calo delle commissioni e dell'agguerrita concorrenza per i clienti. L'accordo segue la scia dell'acquisizione in attesa di TD Ameritrade da parte di Charles Schwab con un accordo da 26 miliardi di dollari annunciato a novembre 2019. Schwab si è mosso rapidamente poiché molti dei migliori broker online hanno iniziato a ridurre a zero le commissioni di negoziazione per azioni ed ETF a ottobre.

Fare un gioco per i clienti di Main Street

Questa follia di acquisizioni fa anche parte di una tendenza più ampia delle istituzioni finanziarie che stabiliscono o acquisiscono relazioni con clienti al dettaglio benestanti.

“Le banche di Wall Street continuano a desiderare i clienti di Main Street, "dice Greg McBride, CFA, Analista finanziario capo di banca. "L'acquisizione di E-Trade da parte di Morgan Stanley consente loro di accedere a clienti di intermediazione, dipendenti con azioni della società, e la linfa vitale dei servizi finanziari:depositi bancari al dettaglio a basso costo”.

I grandi operatori finanziari stanno diventando ancora più integrati, offrendo una gamma di prodotti attraverso lo spettro, e sono particolarmente desiderosi di attingere a una fonte di fondi a basso costo. E-Trade genera circa $ 56 miliardi di depositi all'anno secondo un comunicato stampa sull'accordo, offrendo finanziamenti pronti per Morgan Stanley.

“Poiché Goldman Sachs ha ampliato la propria banca online Marcus, e poiché Schwab ha acquisito TD Ameritrade, la pista è stata tracciata per il percorso di Morgan Stanley nei servizi finanziari per i ricchi di massa e gli emergenti che saranno le famiglie benestanti di domani, "dice McBride.

Con l'acquisizione, Morgan Stanley diventa un attore più grande nel settore dell'intermediazione, ma segue ancora colossi come Fidelity con $ 8,3 trilioni di beni dei clienti e Vanguard con oltre $ 5 trilioni.

“Tra zero commissioni di trading e conti di risparmio competitivi e prodotti di gestione della liquidità, la concorrenza per il denaro e gli investimenti dei consumatori è più feroce che mai, "dice McBride. “E questa tendenza raggiunge un ampio spettro di famiglie, non sono solo gli ultra ricchi ad essere richiesti”.

Cosa possono aspettarsi i clienti se l'accordo viene approvato

E-Trade sarà gestito come un'unità separata all'interno di Morgan Stanley, secondo l'annuncio della società, e gli analisti si aspettano che manterranno il nome E-Trade. Pertanto, i clienti che accedono a E-Trade potrebbero non notare una grande differenza quando Morgan Stanley assumerà ufficialmente il controllo dell'azienda entro la fine dell'anno.

I clienti di entrambe le società dovrebbero aspettarsi di ricevere nuove opportunità dall'altra parte del business combinato se l'accordo viene approvato. I clienti di E-Trade possono avere un maggiore accesso alla gamma di servizi finanziari di Morgan Stanley, mentre i clienti di Morgan Stanley possono ottenere scambi a basso costo o gratuiti.