Con il trading senza commissioni quasi ovunque,

ecco cosa dovrebbero chiedere gli investitori ora

Nel giro di pochi giorni, l'industria dell'intermediazione è passata dall'addebitare ai clienti per fare affari al distribuirli come caramelle ad Halloween. Praticamente tutti i principali broker online ti consentono ora di negoziare azioni ed ETF senza commissioni. Molti offrono anche operazioni di opzioni senza una commissione di base, anche se richiedono ancora una tariffa per contratto, spesso circa $ 0,65 al pop.

Quindi, con i broker che pongono fine alla guerra dei prezzi in parità, cosa dovrebbero cercare i consumatori dal loro broker? Bankrate ha parlato con diverse persone del settore per avere le loro opinioni su come vedono le cose prendere forma nel prossimo futuro.

Il trading gratuito è il nuovo standard

Interactive Brokers ha dato il via all'ultimo – e presumibilmente all'ultimo – round di riduzioni dei prezzi nella corsa allo zero commissioni, lanciando la sua piattaforma di sconti IBKR Lite. Giorni dopo, Charles Schwab ha annunciato che avrebbero smesso di addebitare commissioni per le negoziazioni di azioni ed ETF, come ha fatto TD Ameritrade. Poi nei giorni successivi quasi tutti gli altri attori principali si sono allineati:E*Trade, Ally Invest e altri sono arrivati ​​poco dopo.

Merrill, di proprietà di Bank of America, si è unito alla mischia più di recente, tagliando la sua commissione standard da $ 6,95 a $ 2,95. I membri del programma di premi preferiti di Bank of America ora ricevono scambi gratuiti illimitati, sebbene continuino a pagare una commissione per contratto per le negoziazioni di opzioni.

Fidelity Investments ha impiegato alcuni giorni per sparare il suo colpo nella guerra dei prezzi, e ha mostrato perché Fidelity è stata la selezione di Bankrate per il miglior broker complessivo. Non solo Fidelity ha ridotto a zero le sue commissioni di trading, ha anche sottolineato il patrimonio dell'azienda favorevole agli investitori e ha suggerito come altri broker avrebbero sovvenzionato le negoziazioni libere, vendendo il flusso degli ordini dei loro clienti a trader ad alta velocità.

Quindi Fidelity ha affermato che "indirizzerà automaticamente il denaro degli investitori al dettaglio verso alternative più redditizie disponibili per nuovi conti di intermediazione e pensione, e fornire le migliori pratiche di esecuzione leader del settore con pagamento zero per il flusso degli ordini per le negoziazioni di azioni ed ETF.

“Fino a quando i principali attori non hanno iniziato ad annunciare una commissione pari a zero, hanno denigrato il pagamento per il flusso degli ordini come contrario ai migliori interessi del cliente, "dice Anthony Denier, CEO di Webull, una piattaforma di trading senza commissioni. "Ora abbracciano la pratica:un cambiamento molto brusco".

Fidelity ha esplicitamente richiamato questa pratica, e le sue mosse sono tra le più favorevoli agli investitori del settore, poiché sta già anticipando il prossimo fronte nelle guerre dei broker, intorno ad altri servizi.

Le prossime linee di battaglia per i broker

Ora che i broker non competeranno sul prezzo, le linee di battaglia vengono ridisegnate. Il settore si sposterà, e molti cambiamenti sono in corso, alcuni dei quali saranno vantaggiosi per gli investitori. Ecco cosa gli investitori dovrebbero guardare e chiedere al proprio broker. Mentre i broker potrebbero introdurre nuovi servizi per competere, potrebbero anche tagliare altri servizi che apprezzi.

“Pensa agli operatori di telecomunicazioni negli anni '90, che sono tutti inciampati in se stessi per offrire chiamate interurbane gratuite quando in realtà non costava più denaro effettuare una chiamata interurbana rispetto a una chiamata locale, "dice Alan Grujic, CEO di tutti noi, una nuova piattaforma di trading. "In un modo simile, il tempo delle commissioni estranee negli investimenti è finito”.

Mentre il taglio delle commissioni è una buona notizia per gli investitori, sono gli investitori buy-and-hold a lungo termine che riescono davvero a sopravvivere a questo cambiamento sismico nel settore.

"Sembra che queste società di intermediazione incoraggino scambi frequenti, che non è sempre vantaggioso per l'investitore, "dice Morris Armstong, capo delle strategie finanziarie di Armstrong nel Cheshire, Connecticut. "La realtà è che se hai pagato $ 15,95 per un investimento a lungo termine, o zero, non avrà importanza".

Armstrong suggerisce che gli investitori che intensificano la loro attività di trading potrebbero essere sempre più preda di trader computerizzati ad alta velocità più sofisticati.

"Se l'offerta di trading gratuito incoraggia i clienti a fare trading molto più frequentemente, è più probabile che il cliente abbia prestazioni peggiori e l'intermediazione continuerà a generare entrate attraverso attività come il flusso degli ordini di vendita, "aggiunge Adam Grealish, direttore degli investimenti presso il robo-advisor Betterment.

Ma la presenza dei professionisti dell'alta velocità non dovrebbe spaventare gli investitori, o.

“Se sei un piccolo investitore, probabilmente stai meglio senza commissioni rispetto al guadagno minimo che otterrai con una migliore esecuzione, "dice Jerry Raio, capo dei mercati dei capitali presso ClickIPO, una società che consente agli investitori di trovare e acquistare IPO.

Quindi gli investitori dovrebbero stare attenti a mantenere la loro disciplina di investimento anche se le commissioni si riducono. È anche probabile che i broker aggiungano nuove funzionalità o competano di più sulle funzionalità esistenti.

“Ora che il prezzo delle commissioni è stato normalizzato, gli investitori potranno confrontare i broker sulla loro accessibilità, offerte ed esperienza del cliente, "dice Denari.

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Tieni d'occhio queste nuove funzionalità

L'account sweep potrebbe essere un nuovo fronte di battaglia, e gli investitori dovrebbero tenere d'occhio quest'area per vedere chi potrebbe aiutarli o ingannarli come un modo per recuperare le entrate commerciali perse.

"Il singolo investitore deve guardare ad altri luoghi in cui il broker potrebbe realizzare le entrate, e l'account sweep è un'area, "dice Raio.

Un conto sweep è un conto in cui il broker sposta il denaro in eccesso del cliente, per guadagnare loro qualche soldo in più. Il denaro viene in genere depositato in un fondo del mercato monetario sicuro.

“Se il broker effettua una perlustrazione FDIC, che tasso avrò su questo?" chiede Raio.

Robin Hood, un broker noto da tempo per le sue commissioni zero, sta lanciando un account di gestione della liquidità pubblicizzato con un rendimento del 2,05 percento, come mezzo per aiutare a contrastare i suoi nuovi rivali a tariffa zero. Interactive Brokers è da tempo leader nell'offrire ai clienti un interessante rendimento in contanti, pure.

Mentre la guerra per le commissioni potrebbe essere finita, i broker possono ora competere su altri prezzi.

"C'è ancora molto spazio per continuare la battaglia sui prezzi, che si tratti di rendimenti su contanti non investiti o tassi di finanziamento dei margini, "dice Denari.

Anche oggi, i tassi di margine variano notevolmente tra i broker. A volte possono raggiungere il 10%, pur scendendo fino alla cifra singola più bassa nel caso di Interactive Brokers, che offre una delle configurazioni di prestito più interessanti del settore.

Ancora, i broker dovranno utilizzare altre funzionalità per rendere le loro offerte più allettanti, pure. Denier vede "contenuti educativi, Comunità, e, soprattutto, tecnologia" come "i fattori di differenziazione che separano i giocatori nello spazio di brokeraggio di sconto".

E nuovi servizi possono anche emergere come un modo per differenziarsi dagli intermediari.

“I broker si sposteranno verso più consigli, verso conti a pagamento, "dice Raio. "Ciò potrebbe significare che i broker potrebbero iniziare ad addebitare, dire, una quota di abbonamento per una consulenza”.

I nuovi servizi includono mosse ancora più radicali che effettivamente restituiscono denaro ai clienti.

Per esempio, piattaforma di trading All of Us guadagna denaro dalla vendita del flusso degli ordini ma limita le sue commissioni allo 0,5 percento annuo, con il resto restituito al cliente. Con 20 dollari, 000 conto, Per esempio, un cliente non pagherebbe più di $ 100 all'anno.

I nuovi servizi possono anche ruotare attorno al tuo telefono, che sarà probabilmente sempre più un luogo di contesa, mentre i broker scartano per la condivisione mentale degli investitori lì. “Il futuro è mobile, quindi aspettati nuove battaglie da combattere per il settore immobiliare sul tuo smartphone, "dice Denari.

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Aspettatevi importanti cambiamenti ai servizi di intermediazione

Mentre il settore sta attraversando enormi cambiamenti, gli investitori dovrebbero aspettarsi che anche i servizi offerti dal loro broker cambino, quindi vorranno vedere come la ricaduta influisce su questi servizi.

Uno dei cambiamenti a breve termine sarà la fusione dei rivali di brokeraggio. Sia Raio che Denier prevedono che ciò accada in breve tempo.

“Nel breve termine, vedremo molti consolidamenti man mano che i giocatori più piccoli verranno acquisiti per la loro tecnologia o per la base di account, "dice Denari. “I regolatori rallenteranno questo processo, ma aspettatevi di vedere molti titoli all'inizio del prossimo anno”.

Questo consolidamento del settore porterà a una maggiore attenzione ai costi, e ciò può portare a licenziamenti sostanziali e servizi ridotti. I clienti possono vedere downgrade nel servizio clienti e nelle operazioni delle filiali, Denier suggerisce.

Con una maggiore attenzione ai costi, le aziende avranno bisogno di processi più efficienti.

“Gli investitori cercheranno sempre più una migliore integrazione dei dati tra banche, custodi, compagnie di assicurazione, e piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro, "dice Clint Walkner, consulente finanziario presso Walkner Condon Financial Advisors.

Walkner vede questa tendenza portare a "l'aumento di applicazioni di pianificazione finanziaria più intelligenti e un approccio più proattivo all'offerta di soluzioni, Per esempio, risparmiare denaro su un mutuo o ridurre le spese nei conti di investimento”.

E le aziende fintech a basso costo continueranno a sconvolgere il settore, quindi aspettati servizi innovativi che mettano alla prova i tradizionali discount broker e altri attori del settore.

"L'ascesa delle società fintech incentrate sul cliente ha spinto il settore in una direzione più favorevole al cliente, e parte di questo sono commissioni più basse, "dice Grealish. “Le aziende Fintech utilizzano la tecnologia per ridurre i costi operativi e sono in grado di trasferire tali risparmi ai clienti. Questo ha costretto gli operatori storici a seguire l'esempio”.

Denier aggiunge:“Le società Fintech continueranno a offrire tariffe migliori su tutta la linea per tutti i prodotti esclusivamente perché si basano sulla tecnologia. I discount tradizionali non possono competere”.

Quindi i singoli investitori dovrebbero continuare a cercare servizi innovativi mentre la concorrenza si infiamma, ma potrebbe significare che alcuni dei servizi su cui hanno fatto affidamento fino ad ora potrebbero essere ridimensionati o eliminati del tutto. Servizi di persona più costosi, Per esempio, rischiano di essere ridimensionati, mentre le aziende cercano le opzioni più convenienti in mezzo all'intensa rivalità.

Cosa dovrebbero fare gli investitori?

Con tutti i nuovi servizi e i prezzi in calo, è un ottimo momento per essere un investitore individuale, soprattutto se sei in grado di cercare le migliori opzioni e non sei legato a un fornitore. Ma ora dovrai esaminare le funzionalità di un broker ancora più da vicino per vedere se soddisfano le tue esigenze.

Con un numero di titolo come commissioni di trading, è stato facile confrontare i broker su una caratteristica importante, anche se non era l'unico fattore di differenziazione. Ora sarà ancora più difficile per i clienti valutare le offerte di un broker, ma un buon punto di partenza è guardare i suoi conti sweep e i suoi tassi di margine, se usi queste funzioni

Certo, non si tratta solo di prezzo. Se un broker offre una determinata funzionalità di cui hai bisogno, come rami fisici, allora potrebbe essere la scelta migliore per te, indipendentemente da altri fattori. Quindi è importante non farsi prendere dal trambusto che circonda il libero scambio.

“Considera le tue esigenze attuali e future, "dice Shad Besikof, COO presso TruClarity Management Solutions, un consulente per i consulenti finanziari. "Per esempio, se stai cercando solo ETF occasionale o trading azionario, quindi tutte le piattaforme di brokeraggio online possono essere buone opzioni.”

Ma se hai esigenze molto specifiche o molte esigenze diverse, "allora potrebbe essere meglio creare un elenco comparativo e porre le domande necessarie a ciascuna società di brokeraggio online per determinare in definitiva ciò che è giusto per le tue esigenze specifiche, "dice Besikof.

Linea di fondo

Con la maggior parte dei principali broker che abbassano a zero le commissioni di trading, i singoli investitori ora devono spostare la loro attenzione per vedere dove possono richiedere un servizio migliore o dove potrebbero pagare costi nascosti che aiutano a compensare quei nuovi scambi "gratuiti".

Sebbene il trading gratuito possa essere allettante, gli investitori devono ancora trovare i broker che soddisfino davvero le loro esigenze. Quindi ciò potrebbe significare che gli investitori devono sondare più a fondo che mai per vedere come un broker li avvantaggia veramente.