6 strategie di investimento comuni dei gestori di fondi

I criteri utilizzati dai gestori di fondi comuni di investimento per selezionare le proprie attività variano ampiamente a seconda del singolo gestore. Quindi, quando si sceglie un fondo, dovresti esaminare attentamente lo stile di investimento del gestore per assicurarti che si adatti al tuo profilo rischio-rendimento.

“Lo stile di investimento è incredibilmente importante a causa del modo in cui funziona l'investimento, "dice Chris Geczy, direttore del programma di gestione patrimoniale della Wharton School presso l'Università della Pennsylvania.

“Sia il rischio che il rendimento sono legati allo stile. Secondo l'attuale teoria del portafoglio, puoi ottimizzare una miscela di stili per la diversificazione, bilanciando ricompensa e rischio”.

Ecco uno sguardo a sei strategie di investimento comuni tra i gestori di fondi, Compreso:

• Investire dall'alto
• Investire dal basso
• Analisi fondamentale
• Analisi tecnica
• Investimenti contrari
• Investire in dividendi

Investimenti top-down o bottom-up

Le strategie di investimento top-down comportano la scelta di asset basati su un grande tema.

Per esempio, se un gestore di fondi prevede che l'economia crescerà rapidamente, lui o lei potrebbe acquistare azioni su tutta la linea. Oppure il gestore potrebbe semplicemente acquistare azioni in particolari settori economici, come l'industria e l'alta tecnologia, che tendono a sovraperformare quando l'economia è forte.

Se il manager si aspetta che l'economia crolli, può spingerlo a vendere azioni o ad acquistare azioni in settori difensivi come l'assistenza sanitaria e i beni di prima necessità.

I gestori bottom-up scelgono le azioni in base alla forza di una singola azienda, indipendentemente da ciò che sta accadendo nell'economia nel suo insieme o nel settore in cui si trova quell'azienda.

“Il grande vantaggio del top-down è che stai guardando la foresta piuttosto che gli alberi, "dice Mick Heyman, un consulente finanziario indipendente a San Diego. Ciò rende più facile lo screening per azioni o altri investimenti.

E, “Quando hai ragione, hai proprio ragione, "dice Tim Ghriskey, co-fondatore di Solaris Asset Management a Bedford Hills, New York.

Certo, i manager potrebbero sbagliarsi sulla loro grande idea. E anche se hanno ragione, ciò non garantisce che sceglieranno gli investimenti giusti.

“Un buon esempio è l'oro, "dice James Holtzman, azionista di Legend Financial Advisors a Pittsburgh. “Questo avrebbe senso per un investitore top-down. Ma cosa succede se stai guardando un titolo di estrazione dell'oro e la società viene investita? Il particolare stock potrebbe essere pronto a crollare, anche se investire in oro ha senso”.

Un manager bottom-up beneficia di una ricerca approfondita su una singola azienda, ma un crollo del mercato spesso fa crollare anche gli investimenti più forti.

Analisi fondamentale o tecnica

L'analisi fondamentale implica la valutazione di tutti i fattori che influenzano la performance di un investimento. Per una scorta, significherebbe esaminare tutte le informazioni finanziarie della società, e può anche comportare incontri con i dirigenti della società, dipendenti, fornitori, clienti e concorrenti. “Vuoi analizzare la gestione, capire veramente cosa sta guidando l'azienda e da dove viene la crescita, "Heyman dice.

L'analisi tecnica implica la scelta di asset in base a modelli di trading precedenti. Stai guardando le tendenze del prezzo di un investimento.

La maggior parte dei manager enfatizza l'analisi fondamentale, perché vogliono capire cosa guiderà la crescita. Gli investitori si aspettano che il titolo aumenti se una società sta aumentando i profitti, Per esempio.

Ma i fondamentali non sempre sono importanti. “Puoi avere un periodo di tempo in cui il mercato si muove sui tecnici, "dice Holtzman.

Heyman vede il potere nell'analisi tecnica, perché crede che il prezzo di un bene in ogni singolo momento rifletta tutte le informazioni disponibili su di esso.

I migliori manager usano sia i fondamentali che i tecnici, lui dice. “Se un titolo ha buoni fondamentali, dovrebbe essere stabile a salire. Se non è in aumento, il mercato ti dice che hai torto o dovresti concentrarti su qualcos'altro".

Investimenti contrari

I manager contrarian scelgono gli asset che sono in disgrazia. Determinano il consenso del mercato su un'azienda o un settore e poi scommettono contro di esso.

Lo stile contrarian è generalmente allineato con una strategia di investimento di valore, il che significa acquistare beni che sono sottovalutati da qualche misura statistica, dice Geczy di Wharton.

"A lungo termine, value ha battuto la crescita degli asset in tutto il mondo, anche se in certi periodi non è vero, " lui dice. “Lo stile contrarian generalmente premia gli investitori, ma devi scegliere le risorse giuste al momento giusto”.

Il rischio, Certo, è che il consenso è giusto, che si traduce in scommesse e perdite sbagliate per un manager contrarian.

Investire in dividendi

Come suggerisce il nome, i fondi per dividendi acquistano azioni con un forte record di utili e dividendi. A causa della volatilità del mercato azionario degli ultimi anni, a molti investitori piace l'idea di un fondo che offra loro un pagamento regolare.

“Anche se il prezzo scende, almeno stai guadagnando, "dice Russ Kinnel, direttore della ricerca sui fondi comuni di Morningstar. "È un bel modo per integrare il reddito se sei in pensione".

Però, la recente popolarità dei titoli con dividendi fa sì che alcuni esperti di mercato si chiedano se siano attualmente sopravvalutati. Anche, attenzione ai fondi con rendimenti estremamente elevati. Questo potrebbe essere un segno che le aziende stanno assumendo rischi fuori misura e stanno andando verso il declino.

La maggior parte degli esperti consiglia di diversificare gli stili di investimento. "Alla fine, un modo equilibrato di vedere le cose tende a creare meno errori, "Heyman dice.

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