Trading neutrale delta

Delta neutro il trading è una tecnica comune tra i trader di opzioni professionali. Il delta di un'opzione è il grado in cui un derivato segue l'azione o il sottostante. Questo delta è un numero compreso tra -1, e 1, e rappresenta una percentuale. Un delta con uno negativo equivale a una correlazione negativa tra il sottostante e il suo derivato. Un delta con uno positivo equivale a una correlazione positiva tra il sottostante e il suo derivato.

Il concetto di neutralità delta si applica davvero al trading di un portafoglio di opzioni o meglio ancora come market maker. Puoi beneficiare del trading delta neutral se scambi più di un'opzione alla volta. Ecco come produrre un portafoglio delta neutral:prima controlla il delta di ciascuna opzione, quindi sommali sommariamente in base alla proporzione di ciascuna opzione nel portafoglio.

Esempio

Per esempio, diciamo che abbiamo cinque opzioni in portafoglio, ciascuno con un quinto del capitale destinato a ciascuna opzione. Anche, diciamo che il delta per ogni opzione è il seguente:0.2, 0,3, 0,4, 0,5, 0.6. In altre parole, ogni opzione con il 20% di capitale allocato a ciascuna ha delta pari al 20%, 30%, 40%, 50%, e 60%. Per riassumere il delta totale del portafoglio, moltiplicheremmo come tale; 0,2*(1/5)+0,3*(1/5)+0,4*(1/5)+0,5*(1/5)+0,6*(1/5)=0,40 il risultato è 40% delta.

Per rendere questo delta neutrale, potremmo semplicemente vendere un'opzione call con un delta del 40%, oppure acquista un'opzione put con un delta negativo del 40%. Questo, a sua volta, farebbe sì che l'intero portafoglio abbia un delta uguale a zero. Questo è ciò che è noto come delta neutrale. Quando il portafoglio è delta neutral, indipendentemente da ciò che fa il titolo o il mercato sottostante, il portafoglio non guadagnerebbe né perderebbe denaro. Sarebbe perfettamente protetto.

Sebbene nessun portafoglio possa essere perfettamente coperto; un costante aggiustamento e riallineamento del delta del portafoglio contribuirà a minimizzare l'esposizione del portafoglio. I costi di acquisto e negoziazione di opzioni possono diventare rapidamente esorbitanti, assicurati di avere una buona struttura delle commissioni per questo tipo di trading professionale.

Sebbene il trading delta neutral sia una tecnica utilizzata e perfezionata principalmente dai market maker, sapere come funziona ti darà una comprensione intermedia di come affrontare i mercati quando fai trading di opzioni dal punto di vista della gestione del rischio.

Gestire il rischio

La gestione del rischio è capire come pianificare il rischio prima dell'operazione, come limitare il rischio durante il commercio, e come fermare le perdite a breve nel concludere il commercio. Capire il delta, e negoziazione delta neutrale, ti aiuterà a limitare il rischio quando fai trading di opzioni. È importante essere coinvolti attivamente e monitorare costantemente il commercio.

Anche, quando applichi tecniche di trading delta neutral dovresti sapere cosa è noto come trade "fix-it". Un'operazione fix-it" riduce al minimo l'esposizione delta aprendo una seconda posizione di opzione, mantenendo aperta la posizione originale. Questo di solito si verifica quando la posizione dell'opzione originale è fallita rapidamente, lasciando una scarsa prospettiva di profitti futuri. Conoscere un po' il trading delta neutral rende il trade "fix-it" un buon complemento al tuo arsenale di tecniche.