Uno sguardo ai rendiconti finanziari pro forma

Pro forma bilancio d'esercizio sono rapporti del tutto ufficiosi. Il termine "pro forma" significa letteralmente "per amore della forma". Come suggerisce il termine, queste affermazioni non seguono veramente alcuna forma. Anziché, vengono utilizzati quando un'azienda vorrebbe ipotizzare un potenziale modello finanziario. L'azienda può utilizzare essenzialmente qualsiasi forma desideri per esprimere questa ipotesi. Di conseguenza, un investitore dovrebbe essere molto cauto nel considerare i rendiconti finanziari pro forma.

Mancanza di supervisione GAAP

Forse il problema più grande con le dichiarazioni pro forma è che non sono tenute a conformarsi ai Principi contabili generalmente accettati (GAAP). Ciò significa che un'azienda può classificare vari asset, passività e spese secondo il proprio sistema, ignorando il sistema messo in atto a livello nazionale. Non è insolito, poi, vedere un'enorme variazione nella stabilità finanziaria proiettata in una dichiarazione pro forma rispetto a una dichiarazione finanziaria trimestrale effettiva pubblicata da una determinata società. È importante visualizzare entrambi i documenti quando possibile per vedere le aree in cui l'azienda potrebbe apportare modifiche per apparire più redditizia di quanto GAAP implicherebbe.

Omissione di passività in sospeso

Un'area spesso esclusa dal rendiconto finanziario pro forma di un'azienda sono le passività in sospeso. Queste sono cause imminenti, perdite o pagamenti che l'azienda sa che dovrà affrontare nell'immediato futuro. Dal momento che le spese non sono ancora state pagate, la società può legalmente escludere queste passività dal bilancio. Anche dove è richiesta la conformità GAAP, le società non rilevano tali passività nel bilancio ordinario. Però, le società devono fornire un registro delle passività pendenti altrove. Con una dichiarazione pro forma, queste passività in sospeso possono essere del tutto non menzionate.

Ipotesi eccessivamente ottimistica

Le aziende pubblicano bilanci pro forma per una serie di motivi. Una ragione tipica è stimare l'effetto di un certo cambiamento nella struttura aziendale. Per esempio, una dichiarazione pro forma può essere fornita prima di un accordo di fusione e acquisizione. La dichiarazione stima i potenziali guadagni dal cambiamento. Molte aziende colgono questa opportunità per invogliare gli investitori oi consigli di amministrazione a votare per il cambiamento. Di conseguenza, le dichiarazioni pro forma possono essere eccessivamente ottimistiche. È raro che i rendiconti finanziari effettivi riflettano gli stessi numeri elevati una volta che si verifica il cambiamento. L'affermazione dovrebbe essere pensata più come un "obiettivo" che come una vera e propria "affermazione" in questo scenario.

Intuizione manageriale

Nonostante tutti gli svantaggi delle dichiarazioni pro forma, sono ancora strumenti molto preziosi da leggere nella mente dei manager in posizioni di rilievo. Valutando gli obiettivi che un manager ha attraverso un certo cambiamento proposto, puoi intravedere la valutazione di quel manager delle sfide e delle esigenze attuali. Anche se i numeri non sono una rappresentazione tecnicamente accurata della solidità finanziaria dell'azienda secondo i principi contabili, rappresentano ancora un'immagine di dove si trova l'azienda e di dove spera di andare in futuro.