Limitare il rischio con investimenti indipendenti dal mercato

Investimenti indipendenti dal mercato è una strategia di investimento che ti aiuta a gestire il rischio. Offre protezione contro la volatilità del mercato utilizzando la simultanea lungo (acquisto di titoli) e breve (prendere in prestito titoli per venderli) posizioni di mercato, oppure utilizzando opzioni o fondi indicizzati come copertura. Così, un portafoglio neutrale al mercato consisterebbe in posizioni lunghe che dovrebbero avere un buon rendimento se il mercato è forte e posizioni corte che trarrebbero profitto se il mercato va male. La teoria alla base di questa strategia è che se il mercato va bene guadagnerai soldi sulla tua posizione lunga, e se va male guadagnerai soldi dalla tua posizione corta; hai quindi una certa protezione contro la perdita in entrambi i modi in cui il mercato si muove. Non sai in che direzione andrà il mercato; ma se credi, Per esempio, che c'è una probabilità del 70% che salga, potresti investire il 70% del tuo portafoglio in posizioni lunghe e il 30% in posizioni corte. O, perché Vendita allo scoperto può essere estremamente rischioso, in alternativa potresti investire il 30 percento in titoli difensivi come produttori di alimenti e bevande e prodotti farmaceutici che generalmente vanno bene in qualsiasi economia. Voi siepe entrambe le tue posizioni in modo che qualunque sia sbagliata, hai protezione con l'altro. In altre parole, tu sei neutro al mercato.

Quando si utilizzano investimenti indipendenti dal mercato, le selezioni dei titoli dovrebbero essere basate sullo stato dell'economia attuale. Per esempio, nei periodi di bassi tassi di interesse, costruzione e edilizia abitativa azioni tradizionalmente fare bene. Perciò, la maggior parte degli investitori in genere assume posizioni lunghe in tali azioni. Però, un investitore neutrale al mercato andrebbe un po' oltre e cercherebbe azioni allo scoperto che probabilmente andrebbero male se il particolare mercato diventasse acido, che in questo caso potrebbero essere titoli di intermediazione. Oppure potrebbe considerare di usare opzioni di azioni come copertura, che potrebbe essere meno costoso e certamente meno rischioso della vendita allo scoperto.

La strategia di mercato neutrale può essere applicata a qualsiasi stile di investimento . Un investitore di valore, Per esempio, potrebbe acquistare azioni sottovalutate e azioni allo scoperto considerate sopravvalutate. Un investitore in crescita potrebbe acquistare titoli ad alta crescita e shortare quelli con caratteristiche opposte. Un investitore di slancio può acquistare azioni che hanno appena iniziato il loro movimento al rialzo e azioni allo scoperto che hanno uno slancio al ribasso.

Va ricordato che la strategia di neutralità del mercato non è progettata per speculare sul lato corto; l'obiettivo principale della posizione corta non è fare soldi ma aiutare a fornire protezione in caso di inversione del mercato. È prima di tutto un metodo di gestione del rischio. Come tale, non solo devi considerare le tue posizioni lunghe, devi anche studiare molto attentamente le tue posizioni corte o difensive. Ogni scenario deve essere valutato attentamente per assicurarsi di aver scelto la migliore combinazione possibile di azioni. A causa di ciò, l'investimento neutrale sul mercato potrebbe potenzialmente raddoppiare la quantità di tempo che normalmente dedichi alla selezione delle azioni perché devi tenere d'occhio entrambi i lati dell'equazione. Devi essere pronto a dedicare il tempo e le energie necessarie per farlo correttamente.